Како временски пондерирана просечна цена може да го намали пазарното влијание на големите занаети

Временски пондерирана просечна цена е алгоритамска стратегија за извршување на трговијата која вообичаено се користи во традиционалните финансиски алатки. Целта на стратегијата е да произведе просечна цена на извршување која е релативно блиску до временски пондерирана просечна цена (TWAP) за периодот што го одредува корисникот.

TWAP главно се користи за да се намали влијанието на големата нарачка на пазарот со тоа што ќе ги раздели на помали нарачки и ќе ја изврши секоја во редовни интервали во одреден временски период.

Како TWAP може да го намали влијанието на цената на голема нарачка

Понудите може да влијаат на цената на средството во книгите за нарачки или на ликвидноста во базените за ликвидност. На пример, книгите за нарачки имаат повеќе нарачки за купување и продавање по различни цени. Кога се става голема нарачка за купување, цената на средството расте бидејќи се извршуваат сите најевтини налози за купување.

На пример, монетата А моментално е по цена од 10 долари и го има следново:

• 50 нарачки за купување од 10 долари
• 50 нарачки за купување од 11 долари
• 50 нарачки за купување од 13 долари
• 100 нарачки за купување од 15 долари
• 500 нарачки за купување од 17 долари

Трговецот А поставува нарачка за купување од 300 токени Coin A по цена од 17 долари. Бидејќи износот на нарачката е поголем од поевтините нарачки, протоколот ќе ги изврши ценовните точки од $10, $11, $13 и $15 за да ја исполни нарачката.

Меѓутоа, бидејќи вкупната нарачка за купување не е доволна за да се пополнат сите понуди од 17 долари, цената за монетата А ќе запре на тоа ниво. Тоа е зголемување на цената од 70%, главно забележано со монети со ниска ликвидност. Во повеќето случаи, зголемувањето на цената би било помалку драматично.

Иако повеќето децентрализирана размена (DEX) немаат книги за нарачки, тие имаат автоматизирани маркет-мејкери (AMM) кои ја прилагодуваат цената на токен врз основа на големината на нарачката и големината на базенот за ликвидност. Ликвидноста се добива од давателите на ликвидност (ЛП) кои придонесуваат одредена сума на пар токени во базенот во замена за намалување на надоместоците.

Бидејќи ликвидноста во децентрализираните финансии (DeFi) е пораспространета отколку на поутврдените финансиски пазари, проблемот со една трансакција што има големо влијание на пазарот може да биде позначаен. TWAP стратегиите потенцијално можат да го решат проблемот со влијанието на цената, на пример, со извршување на занаети во интервали од 4-5 минути во текот на еден час.

Раскинувањето на поголемата нарачка може да му даде на DEX време да ги реши сите разлики во цените во соодветните базени за ликвидност, помагајќи да се врати средството до неговата самостојна цена. Стратегијата може да им користи на DEX бидејќи поголемите влијанија на цената може да влијаат на паровите на токени во базенот за ликвидност.

На пример, поевтиниот токен во парот може да заврши со помала ликвидност, што ќе доведе до поголемо лизгање (разликата помеѓу очекуваната цена на трговијата и вистинската цена по која се извршува). Зголемената ликвидност може да олесни поголем обем на тргување за DEX и да обезбеди подобро искуство за трговците.

Неодамнешни: Веб3 проектите имаат за цел да создадат ангажман помеѓу навивачите и спортските лиги

Лизгањето обично се случува поради ниската ликвидност која не може да ја достигне побарувачката, зголемувајќи ја цената на средството. Ран Хамер, потпретседател за развој на бизнисот во Orbs, децентрализиран јавен блок-1 слој, ги сподели своите размислувања за тоа дали TWAP може да го подобри лизгањето на DEX.

Хамер изјави за Cointelegraph, „TWAP, правилно искористен, дефинитивно може да го подобри лизгањето и разликите во цените. И двата од овие проблеми се појавуваат на DEX кога трговијата е преголема во однос на вкупната ликвидност во базенот и има непропорционален ефект. Тој продолжи да вели:

„Стратегиите на TWAP можат да го ублажат овој проблем со создавање помали нарачки и давање на арбитражите краток прозорец да ги затворат сите разлики во цените и да ги вратат резервите на рамнотежа“.

Deg3ntrades, дел од неоксксиран развојниот тим на SpiritSwap - децентрализирана размена и платформа DeFi на Fantom - исто така ги сподели своите размислувања, спомнувајќи го децентрализираниот TWAP (dTWAP), верзијата на TWAP имплементирана на SpiritSwap.

Deg3ntrades изјави за Cointelegraph, „Според дизајнот, dTWAP нарачува фрагменти за тргување во серии на помали занаети, дозволувајќи му на корисникот да одреди кога овие занаети се извршуваат во редовни интервали во однапред дефиниран временски период. Ова резултира со тоа што пазарот може да го апсорбира и минимизира влијанието врз цената на големите нарачки низ трговските парови кои страдаат од ниска ликвидност.

„Поради неодамнешните настани на пазарот кои се надвор од контрола на заедницата на DeFi, проблемите со ликвидноста се значајно прашање во моментов, така што Orbs што интегрираат dTWAP со SpiritSwap не можеше да дојде во подобро време“.

Врз основа на коментарите погоре, помалите нарачки може да ја подобрат ликвидноста со намалување на бројот на разменети токени и дозволувајќи им на базените за ликвидност повторно да се складираат помеѓу интервали на тргување.

Како TWAP може да го автоматизира процесот на просечна цена на доларот

Фразата просек на трошоците за долар (DCA) се однесува на стратегија за инвестирање во која инвеститорот купува средства или портфолио на средства во фиксна сума во долари (т.е. 100 долари секоја недела). Стратегијата DCA се користи кога нестабилноста на пазарот е висока или кога трговецот има делумен износ што сака да го инвестира во тоа време.

На пример, ако цената на монетата Б варира секој втор ден за еден месец, инвеститорот може да купи монета Б во вредност од 250 долари секоја недела наместо да се обидува да купи во совршено време. Тоа е затоа што трошокот на крајот ќе достигне просечна цена со текот на времето, и покрај флуктуирачката цена на средството.

TWAP може да се имплементира од страна на трговецот за автоматски да ги просекува нивните нарачки по цена од долари. Стратегијата функционира со поставување на подолги интервали помеѓу нарачките и поголем целокупен временски период за занаетите. На пример, тргувањето може да се врши на двонеделни, неделни или месечни интервали во текот на неколку месеци, една година или на неодредено време.

Децентрализирана временски пондерирана просечна цена

Децентрализираната временски пондерирана просечна цена е верзија на TWAP развиена од Orbs за DEX и AMM. Протоколот им овозможува на децентрализираните платформи за тргување да ги шират занаетите со текот на времето и веќе е имплементиран на SpiritSwap DEX.

Паметниот договор dTWAP користи систем „креатор“ и „примач“. Изработувачот е корисникот кој ја поставува нарачката на DEX и ќе може да ја конфигурира граничната цена, интервалите на нарачката и истекувањето на нарачката.

Фразата „примач“ се однесува на независна страна која ги надгледува нарачките доставени од корисниците (креаторите) на DEX. Примачот има за цел да го најде најдобриот начин за извршување на серијата нарачки и да понуди исти налози кога ќе се најде. Земачите добиваат такса за наддавање на нарачки и се натпреваруваат со други примачи кои можеби наддаваат за истите нарачки.

Земачите поставуваат провизија, при што минималниот износ е доволен за покривање на надоместокот за трансакцијата за занаети. Валидаторите на мрежата Orbs, познати како „Чувари“, функционираат како примачи во протоколот, автоматски пресметувајќи и наддавајќи за повеќе нарачки за производителот.

dTWAP корисничко искуство

Децентрализираниот протокол за просечна цена според времето има пренослив кориснички интерфејс кој може да се интегрира во DEX. Трговијата со користење на протоколот може да се подели на пазарни налози (извршени по тековни пазарни цени) или гранични налози (извршени по одредена цена или подобро).

Кога поставувате занаети да се извршуваат по тековната пазарна цена, паметниот договор dTWAP ќе го прави тоа во интервали на корисникот. Што се однесува до граничните нарачки, откако корисникот ќе ја постави граничната цена, тргувањето ќе се изврши само ако таа цена е достапна во избраните интервали. Трговијата нема да се изврши доколку граничната цена е недостапна. Поради ова, нарачката може да има само дел од нејзините занаети извршени доколку не се достигнат посакуваните гранични цени.

На пример, корисникот поставува гранична цена од 50 долари или помалку за монетата C, со седум интервали во текот на четири недели (вкупно 28 занаети). Во втората недела, цената не достигна 50 долари за три дена, па беа извршени четири занаети (од седум за таа недела). Така, вкупно, 25 од 28-те занаети за нарачката беа извршени.

Кој има корист

TWAP може да биде корисен за трговците кои сакаат да купат токени со пониска ликвидност или да го автоматизираат нивниот процес на тргување.

Неодамнешни: Корисниците треба да одат под моторот во Web3 - извршен директор на HashEx

„TWAP има две основни намени кои им користат на трговците. Една од нив е способноста да се прават големи занаети или тргувања во парови кои се долги и со ниска ликвидност без да се наруши цената. Второ, може да се користи за автоматизирање на стратегиите за просечен трошок за долар (каде што трговецот купува средство или збирки средства на одреден распоред)“, рече Хамер, продолжувајќи:

„TWAP може да се користи за да се конструираат такви стратегии на начин што не бара никакви дополнителни активности од трговецот освен да се осигура дека има доволно средства за да се завршат сите занаети“.

Deg3ntrades изјави: „Способноста да се користат TWAP нарачките не само што ја намалува изложеноста на трговците на големо пролизгување/влијание на цената на големите нарачки или кога се тргува со ниски ликвидни парови, туку исто така отвора и прави достапни мноштво нови стратегии за тргување за повеќе добро упатени и напредните корисници на DeFi, како што е автоматизираното просечно просечно трошок за долар“.

Децентрализираните временски пондерирани просечни ценовни стратегии можат да го подобрат искуството и на трговците и на децентрализираните берзи. Покрај тоа, зголемената ликвидност, пониското влијание на цената и автоматизацијата на трговијата на dTWAP, исто така, може да го зголемат ангажманот помеѓу корисниците и DEX.

Оваа статија не содржи совети или препораки за инвестиции. Секој потег за инвестиции и тргување вклучува ризик, а читателите треба да спроведат свои истражувања кога донесуваат одлука.