Во пресрет на колапсот на FTX, што се случи затоа што сега непостоечката берза за криптовалути користеше пари од клиентите за да ги покрие своите ризици, берзите за криптовалути излегоа со доказ за резерви за да ги разјаснат трансакциите.
Без јасни правила, извршниот директор на Binance, Чангпенг Жао, неодамна се заложи за практика која им дава на берзите начин да им покажат на корисниците дека се поискрени. А Ревизија на доказ за резерви (PoR). потврдува дека чуварот ги има средствата на клиентот што тврди дека ги има. Ревизорот прави слика од сите сметки и организира заедно дрво Меркл за да ја заштити приватноста на корисниците. Откако ќе се направи снимката, ревизорот ќе има a Корен Меркле, криптографски отпечаток од прст специфичен за збирот на овие сметки од времето на создавање на снимката.
Потоа, ревизорот ги собира дигиталните потписи генерирани од берзата за криптовалути како доказ за тоа кој ги има адресите во синџирот што имаат салда што може јавно да се потврди. Последниот чекор од ревизијата е да се потврди дали овие износи се поголеми или еднакви на салдата на клиентите прикажани во дрвото Меркл. Во тој случај, средствата на клиентот се чуваат со целосна резерва.
Binance Holdings Ltd. и OKX екстензија се само два примери на размена на криптовалути кои се обратија до трети лица ревизори во последниве месеци за извештај за доказ за резерви, сè попопуларен облик на атестирање што може да ја покаже солвентноста на компанијата и способноста да ги исполни своите должнички обврски. Бидејќи повеќето берзи се во приватна сопственост, тие не мора да ги следат правилата на Комисијата за хартии од вредност (КХВ) за поднесување финансиски извештаи и нивна ревизија.
Колапсот на FTX, кој позајми милијарди долари од своите клиенти на филијалата Alameda Research, а потоа ги блокираше своите потрошувачи да пристапат до нивните средства, предизвика широки грижи за финансиската стабилност на крипто платформите. Дополнително, FTX направи дополнителна милја со тоа што неговите книги беа ревидирани од Armanino LLP и Prager Metis CPAs LLC за претходните две години, што не е нешто што обично го прават бизнисите во индустријата.
Дали доказот за резерви е решение за проблемот со довербата на крипто?
Иако верификацијата од трета страна е чекор кон поголема транспарентност во размената на крипто, некои академици истакнаа важни работи што може да се подобрат. Кога платформите им откриваат слики од нивните резерви на инвеститорите, тие често кријат дали платформите ги заложиле средствата на корисниците за заеми или не ги приспособиле нивните проценки за средствата или обврските во меѓувреме. Размената може да ја одреди и зачестеноста на овие атестации.
Да претпоставиме дека компанијата користи верификација од трета страна и не им дава на ревизорите информации за нејзините средства или обврски кои не се евидентирани на блокчејнот. Во тој случај, можеби ќе треба поголема транспарентност за недигиталните средства на компанијата.
Овие недостатоци ги истакнуваат ограничувањата на решенијата на платформата на ланец, кои ризикуваат да го изгубат контактот со реалниот свет ако не го земат предвид. POR е недоволен за да обезбеди сигурен доказ од измама или за заштита од хакирање.
Акцентот на ex-ante одговорност резултираше со позначајни повици за финансиско регулирање и контрола на крипто бизнисот во пресрет на разорната смртна спирала на FTX. Lexology објави труд во кој се анализира тековната судска пракса на блокчејн, истакнувајќи дека може да биде тешко за крипто бизнисот да избегне регулација надвор од синџирот. Правното посредување преку судовите, поддржано од државните органи и со користење на постојните правни концепти како што се доверливи обврски и конструктивни трустови, ќе остане пожелно како метод ex-post за постигнување одговорност за луѓето кои претрпеле загуби.
Се зголемува притисокот врз американските власти да обезбедат крипто бизнисите да се усогласат со правилата за заштита на инвеститорите. Под претседавачот Гери Генслер, ДИК вети дека ќе ја сузбие индустријата за криптовалути. Агенцијата, исто така, побара повеќе размени за регистрирање, но не спомена како платформите користат доказ за резерви.
Во наредните месеци, компаниите за криптовалути се повеќе ќе зависат од доказ за резерви за да ја задржат довербата на своите клиенти. Сепак, може да се спроведат различни прилагодувања за да се промовира отвореноста и довербата. Инвеститорите мора да имаат пристап до финансиски информации во врска со размената. Ова обезбедува информации за структурата на бизнисот и генерирањето приход. Како и информации за неговиот персонал и акционерите.
Секторот на криптовалути може многу да има корист од чуварите кои ги имплементираат критериумите за докажување резерви, под услов да им ги соопштат на своите клиенти опасностите од овој вид саморегулација. Да претпоставиме дека индустријата напредува во воспоставувањето универзални правила за одговорност, во тој случај, може да ги избегне неуспесите што често го придружуваат колапсот на централизираните платформи како Mt. Gox, Cryptopia, QuadrigaCX и FTX.
Корисниците во систем каде што издавачите и берзите на stablecoin мора редовно да ги потврдуваат своите резерви ќе гравитираат кон решенија кои обезбедуваат највисоко ниво на безбедност на средствата. Затоа, повеќе капитал од институционални и индивидуални инвеститори би се влеа на пазарот на криптовалути доколку околината беше побезбедна.
Слика од Сергеј Токмаков, Еск. https://Terms.Закон од pixabay
Извор: https://www.livebitcoinnews.com/more-crypto-exchanges-are-verifying-reserves-is-proof-of-reserves-the-solution/