По колапсот на FTX во ноември, експертите предупредија на зараза или системска штета што неуспехот на крипто берзата може да ја има на поширокиот сектор. Најголем губитник по самиот FTX може да биде Силвергејт, банката со седиште во Калифорнија која се етаблира како финансиски столб на крипто индустријата.
Повеќе од Fortune:
Банките се потпираат на депозитите на клиентите, кои драстично паднаа бидејќи централниот клиент на Силвергејт, FTX, банкротираше, а крипто компаниите се пресметаа со влошениот мечкин пазар. Во времето на колапсот на FTX, околу 90% од банката депозитна база дојде од крипто компании. Веднаш го почувствува ефектот, при што банката претрпе одливи од 8.1 милијарди долари во депозити за дигитални средства само во четвртиот квартал од 2022 година. До крајот на декември, неговата вкупни депозити изнесуваше околу 6 милијарди долари.
Иако извршниот директор Алан Лејн инсистираше на тоа дека мисијата на банката не е променета, пишувањето беше на ѕидот за пристапот на Силвергејт фокусиран на крипто. Цената на нејзината акција падна за речиси 95% од средината на август, моментално околу 6 долари, а американските сенатори започнаа распрашувајќи се за врската на Силвергејт со FTX.
Погледнете ја оваа интерактивна табела на Fortune.com
Дното падна во средата кога Силвергејт објави нема да може навреме да го поднесе својот годишен извештај до Комисијата за хартии од вредност, наведувајќи ја потребата од реевалуација на својата деловна стратегија и „нејзината способност да продолжи“.
Откако крипто компаниите со години се обраќаа кон банката како еден од единствените финансиски партнери што ќе и служи на нестабилната индустрија, некои од најголемите фирми во секторот објавија дека ги намалуваат или прекинуваат нивните односи, вклучително и Coinbase, Paxos, Circle и Crypto.com.
Гледачите шпекулираа дека Федералната корпорација за осигурување на депозити ќе го стави Силвергејт во акционерско друштво веднаш во петок, со што ќе започне процесот на наоѓање друга банка која ќе го купи Силвергејт или ќе ги преземе нејзините депозити. Извор во крипто банкарството изјави Богатство Дека Велс Фарго се шпекулираше дека е стекнувачот.
„Силвергејт е навистина предупредувачка приказна“, рече Џозеф Силвија, поранешен советник на Банката на федерални резерви на Чикаго и партнер во Дикинсон Рајт. „Но, сè уште има можност таму, и сè уште мислам дека криптовалутите генерално не одат никаде“.
„Речиси ништо не можете да направите“
Сфатени од многу традиционални институции како отпадници, крипто компаниите честопати се мачеа да најдат банкарски партнери - донекаде разбирливо за само-модните нарушувачки фирми - но тие сепак потребни традиционални банкарски услуги за нивните платни списоци и клиенти кои се на рампа, и сметките да ги чуваат нивните благајнички.
Додека многу банки беа очајни, Силвергејт ја искористи можноста, возејќи го бранот на историскиот пазар на бикови на крипто. Цената на нејзината акција се зголеми повеќе од 1,500% помеѓу ноември 2019 и ноември 2021 година, при што Силвергејт опслужува повеќе од 1,500 компании за дигитални средства и финансиска технологија до крајот на 2022 година.
Цената на нејзината акција почна да се намалува со почетокот на мечкиниот пазар на крипто колапс на TerraUSD во мај 2022 година, а банкротот на индустрискиот гигант FTX го влоши тоа - крипто компаниите повеќе немаа пари за депонирање кај Силвергејт.
Како што објасни Силвија, депозитите се крвта на банката. „Штом тоа ќе почне да се влошува и ќе се влоши толку брзо, речиси ништо не можете да направите за да го запрете крварењето“, рече тој.
Со намалувањето на цената на акциите, Силвергејт, исто така, повеќе не можеше да се потпира на пазарите на капитал за финансирање, што резултираше со Поднесување ДИК во средата во која банката рече дека е „помалку од добро капитализирана“.
Џон Попео, поранешен адвокат во FDIC, аналитичар во Банката на федерални резерви во Бостон и актуелен партнер во групацијата Галатин, рече дека банките може да пропаднат од достигнување на критично ниво на капитал или егзодус на штедачи.
Ако Силвергејт не исполни одредени барања за капитал, ќе добие известување за корективни мерки од FDIC и неговиот чартер орган или Одделот за финансиска заштита и иновации во Калифорнија. Силвергејт тогаш би имал 90 дена да собере капитал или да се продаде на друга банка.
Во случај на понепосредна финансиска неволја, FDIC може да го преземе во секое време - генерално во петок навечер, за да го минимизира нарушувањето на поширокиот финансиски систем. Во ова сценарио, FDIC би можел да бара стекнувач сега. Иако се шпекулира дека Велс Фарго е кандидат, Попео предупреди дека набљудувачите без директно знаење се лошо опремени да шпекулираат.
Од сабота, Силвергејт сè уште работи, иако објави во петокот вечерта дека ќе ја прекине мрежата за размена на Silvergate, решение за крипто плаќања помеѓу различни фирми. И покрај тоа што другите услуги поврзани со депозити останаа оперативни, цените на акциите паднаа за околу 2% во тргувањето по работното време.
Универзум што се намалува
Крипто компаниите веќе почнаа да бегаат од Силвергејт, но ефектите низводно би можеле штотуку да започнат. Силвија рече дека излегувањето на Силвергејт од крипто екосистемот - и зголеменото колебање на другите банки да соработуваат со секторот - ќе им отежне на крипто фирмите да добијат депозитни сметки и други важни услуги. Како резултат на тоа, банкарството ќе стане поскапо за крипто компаниите додека истражуваат други опции, од кредитни унии до други видови компании за финансиска технологија.
„Тоа многу брзо го намалува универзумот на потенцијалните партнери“, рече тој.
Некои во крипто-индустријата покажаа прсти кон банкарските регулатори, кои имаат издадена голем број на изјави во пресрет на колапсот на FTX предупредуваат за ризици за ликвидност поврзани со крипто. Ник Картер, ризичен инвеститор фокусиран на крипто, опишани навидум координираниот напор на различни федерални регулатори да ги одбијат банкарските услуги на крипто фирмите како „Операција Chokepoint 2.0“, термин кој оттогаш е прифатен.
Неуспехот на Силвергејт, додаде Силвија, има многу повеќе врска со FTX отколку со регулаторите. „Постојат само многу проблеми што ги гледаат банките, без многу награди“, рече тој Богатство.
Дури и другата американска банка која се етаблира како крипто-пријателска, Signature, покажа поголема воздржаност кон работата со индустријата. Во декември, тоа објави ќе ги намали своите депозити врзани за криптовалути.
„Ние не сме само крипто банка и сакаме тоа да се појави јасно и гласно“, рече извршниот директор Џо Де Паоло на конференцијата за инвеститори.
И покрај повлекувањето на традиционалниот финансиски сектор, Силвија изрази оптимизам дека крипто ќе опстане - само со помалку компании. А тие преживеани сè уште ќе имаат потреба од банкарски услуги.
Оваа приказна првично беше прикажана на Fortune.com
Повеќе од Fortune:
Извор: https://finance.yahoo.com/news/crypto-favorite-bank-brink-happens-120000832.html