„Микрон“ се соочува со „невидени“ проблеми со снабдувањето, а аналитичарите се поделени околу тоа ако дното е погодено

Сепак, аналитичарите имаа различни идеи за тоа кога презаситеноста на пазарот на меморија може да се разработи надвор од системот. Презаситеноста се разви брзо по две години глобален недостиг на чипови предизвикани од пандемијата COVID-19 што ги наведе клиентите двојно или тројно да ги купат нивните вообичаени нарачки, што резултираше со повисоки залихи.

Иако големината на закрепнувањето на пазарот на меморија „веројатно ќе биде клучна дебата“, аналитичарот на Evercore ISI, Си Џеј Мус, рече дека „долното е дно е дно и очигледно се приближуваме“. Muse има цел од 70 долари и го надминува рејтингот на Micron.

„Акциите се на ниско ниво или блиску, но може да се тргуваат настрана додека не добиеме поголема јасност за целокупниот циклус“, рече Музе. „Но, за инвеститорите со 12-месечен плус временски хоризонт, ние ги гледаме акциите како исклучително привлечни“.

Мислење: Заработката на Micron сугерира дека падот на чиповите може да биде полош отколку што очекува Волстрит

Аналитичарот на Морган Стенли Џозеф Мур имаше еден од најмрачните ставови, како што го нарече тековниот пад на чиповите полошо од 2019 година.

„Ова е полошо од 2019 година, бидејќи реакцијата на прекумерното снабдување – која започна во август 2021 година – траеше толку долго“, рече Мур. „Клиентите продолжија да градат залихи, производителите ги држеа високите цени и дозволија да се изгради залиха, а капиталните трошоци продолжија да растат“.

„Се разбира, големината на корекцијата на залихите е поостра кога ќе се изгради уште една година“, рече Мур. „Се согласуваме со компанијата дека обемот ќе се врати во мајскиот квартал, но најверојатно ќе се врати на нивоа што остануваат далеку под производството“.

„Претпоставуваме дека обемот се опоравува во текот на фискалната година, но очекуваме цените да останат меки, при што трошоците за продажба ќе се зголемуваат бидејќи залихите се намалуваат подоцна во годината“, истакна Мур.

Сепак, аналитичарот на UBS, Тимоти Аркури, го задржа својот рејтинг за купување, повикувајќи дека презаситеноста не е црно-бела ситуација, дека прекумерната понуда постои во џебовите на пазарот, а деловите каде побарувачката останува висока ќе компензираат.

„Инвентарот е превисок, но битовите се она што е важно и ние остануваме оптимисти за поставувањето околу облакот“, рече Аркури.

Аналитичарот објасни дека додека мекоста на паметниот телефон и компјутерот ја намалува побарувачката за мемориски чипови, новите серверски чипови од корпорацијата Интел.
ИНТЦ,
-2.31%
и Напредни микро уреди Inc.
amd,
-1.22%
ќе ги поттикне центрите за облак дата да купат повеќе мемориски чипови, особено ако фабриките го намалат капацитетот за производство на чипови.

Аркури рече дека клиентите на облакот „станаа неверојатно софистицирани“ и „веројатно ќе го видат „писот на ѕидот“ бидејќи фабрикувачите го намалуваат купувањето на опрема за нафора и купуваат повеќе мемориски чипови.

Акциите на Micron го завршија петокот поскап за 0.2% на 50.10 долари, токму таму каде што беа затворени минатиот петок, откако пораснаа за дури 4% за време на редовната сесија, во споредба со падот од 1.5% и на S&P 500 индексот
SPX,
-1.51%
и технолошки индексот Nasdaq Composite
КОМПИС,
-1.51%.

Целосно покривање на заработката: Микрон ги намалува капиталните трошоци за да го спречи „невиден“ циклус на прекумерна понуда

Аналитичарот на Cowen, Криш Санкар, кој има рејтинг за подобри перформанси и целна цена од 70 долари, рече дека насоките на Micron „имплицираат значителен пад во испораката на битови“. Со падот во четвртиот квартал, компанијата што ја прави сегашната криза „најтешка во историјата на компанијата“.

„Со тоа, вреди да се потсетиме дека акциите на меморијата имаат тенденција да паѓаат на дното пред основните, а помалата понуда е исто толку важна како и подобрената побарувачка“, рече Санкар. Тоа претпоставува дека Samsung Electronics Co.
005930,
+ 0.95%
и SK Hynix Inc.
000660,
+ 2.85%
го следат примерот и во намалувањето на нивниот капацитет, инаку цените на меморијата само ќе паднат пониски.

Аналитичарот на Мизухо, Виџај Ракеш, кој има неутрален рејтинг и ја намали својата цел на цена на 52 долари од 56 долари, рече дека дури и дното во последниот квартал од мај со закрепнување во втората половина на 2023 година „може да биде тешко“.

Од 38 аналитичари кои го покриваат Микрон, 29 имаат оценки за купување, седум имаат оценки за задржување и двајца имаат оценки за продажба. Од нив, 20 ги намалија своите ценовни цели по извештајот за заработка, што резултираше со просечна цел од 67 долари, што е намалување од претходните 75.13 долари, според податоците на FactSet.

За оваа година, акциите на Micron паднаа за 46%, додека индексот на полупроводнички PHLX падна за 42%, додека S&P 500 падна за една четвртина, а Nasdaq падна за речиси една третина.