Засилете го вашето портфолио со чиста енергија и инфраструктура

Додека растот на БДП на САД забави на 2.0% годишно во третиот квартал, инвеститорите се борат да ја проценат насоката на економијата и изгледите за 2022 година. Сепак, силниот секуларен раст на чистата енергија и во Америка и во странство, во комбинација со неодамнешниот премин на историски двопартиски нацрт-закон за инфраструктура од страна на американската влада, обезбедува области за инвестирање во кои треба да напредуваат без оглед на здравјето на целокупната економија.

Законот за инфраструктурни инвестиции и работни места го усвои Конгресот на 5 ноември и беше потпишан во закон од претседателот Бајден на 15 ноември. Вкупните расходи поврзани со планот се 1.2 милијарди долари распоредени во текот на 10 години, со повеќе од 550 милијарди американски долари во нови федерални инвестиции. Значајно, вклучува:

284 милијарди долари за превоз:

  • 110 милијарди долари за патишта и мостови, голема инфраструктура, вклучително и 40 милијарди долари за поправка/замена со акцент на климатските ефекти.
  • 66 милијарди долари за патничка/товарна железница.
  • 42 милијарди долари за аеродроми (25 милијарди долари), пристаништа и водни патишта.
  • 38 милијарди долари за јавен превоз.
  • 15 милијарди долари за EV инфраструктура (50%) и транзит (50%).
  • 11 милијарди долари за напори за безбедност на транспортот.

266 милијарди долари за основна инфраструктура:

  • 65 милијарди долари за широкопојасна инфраструктура.
  • 65 милијарди долари за модернизација на електричната мрежа, вклучително и проширување на обновливите извори на енергија.
  • 55 милијарди долари за надградба на водоводната инфраструктура.
  • 48 милијарди долари за отпорност, вклучително и сајбер безбедност, ублажување на поплави/пожари, итн.
  • 21 милијарди долари за санација на животната средина/наследено загадување.

Има многу компании кои ќе имаат корист од ова трошење и ќе им понудат на инвеститорите атрактивни можности во следните неколку години. Овие перспективи се рефлектираат во Datagraph™ на ЕТФ за развој на инфраструктурата на САД (PAVE) подолу, кој очигледно е во нагорен тренд и изби на нови највисоки нивоа на крајот на октомври. За инвеститорите кои сакаат да имаат корист од Законот за инфраструктура, овој ETF претставува разновидна листа од 101 стопанство.

Многу компании поврзани со градежништвото треба да имаат корист од зголемувањето на трошоците, вклучувајќи ги инженерските, консалтинг и градежните фирми Jacobs Engineering, Quanta Services и Aecom. Компаниите за материјали треба да забележат зголемена побарувачка за нивните производи; Ми се допаѓаат Sika, Martin Marietta Materials и производителот на челик Кливленд Клифс. Исто така, ги фаворизирам компаниите кои обезбедуваат опрема и алатки кои ќе бидат потребни за да се заврши работата наведена во Законот за инфраструктура, како што се United Rentals, Eaton и Ingersoll Rand. Други индустрии кои ќе имаат корист вклучуваат телекомуникациска инфраструктура, инфраструктура за вода/електрична енергија, безбедносен софтвер и консултации за животната средина.

Други имиња што треба да имаат корист од инфраструктурните трошоци вклучуваат:

Ајде внимателно да погледнеме неколку од овие компании:

SIKA (SIKA SW; пазарна капа од 55 милијарди долари) е најголемиот глобален снабдувач на хемикалии за градежништво, како што се цементни мешавини, малтери, лепила, термопластика, заптивки, отпорност на вода/пожар, покриви, подови и други. Многу од неговите производи имаат компонента за одржливост или може да го намалат јаглеродот на клиентите бидејќи траат подолго и се поефикасно направени. Една четвртина од приходите се од Северна Америка, но неодамнешната аквизиција која додава 33% на нејзината врвна линија, исто така, ја зголемува нејзината изложеност во регионот.

Џејкобс инженеринг (Ј; пазарна вредност од 18 милијарди долари) обезбедува технички и градежни услуги главно во САД (75% од приходите). На американската влада отпаѓаат 33% од приходите. Таа е изложена на неколку клучни области од сметката за инфраструктура, вклучувајќи транспорт, управување со вода и здравје/безбедност на животната средина, и ги зголемува понудите на решенија водени од технологијата преку неодамнешните аквизиции. Заостанатиот заостаток на компанијата на крајот на FY21 година се зголеми за 12% годишно на 26.6 милијарди долари. Очекува околу 10 долари/акција прилагодена заработка до 2025 година, што е зголемување од 6.29 долари/акција во 21 година.

Quanta Services (PWR; пазарна капа од 17 милијарди американски долари) генерира 70% од приходите од сегментот на електричната енергетска инфраструктура, главно во САД, обезбедувајќи услуги за надградба и одржување и услуги за поправка, вклучително и итна реставрација за електрична енергија оштетена од временските услови. Конструира паметни мрежи (модернизација на мрежата) и е вклучена во изградбата на трафостаници и преносна инфраструктура за меѓусебно поврзување на обновливите извори на енергија како ветер, сончева енергија и хидро. Неговиот заостаток од кварталот 3 2021 година изнесуваше 9.8 милијарди американски долари, што е зголемување за 21% на годишно ниво. 

Tetra Tech (TTEK; пазарна капа од 10 милијарди долари) обезбедува консултантски и инженерски услуги, вклучително и реставрација/санација на животната средина, одговор при катастрофи, третман на вода, инфраструктура за обновлива енергија, дизајн на зелени згради и аналитика за климатските промени. Федералните, државните и локалните власти на САД сочинуваат околу половина од приходите. Заостатокот на Q4 FY21 (септември) се зголеми за 7% на 3.5 милијарди долари. Компанијата забележа забрзување на растот на продажбата за три квартали до 18% на годишно ниво во четвртиот квартал, што е нејзин најбрз раст во последните пет години.

Нацрт-законот за инфраструктура, исто така, ја забрзува транзицијата од фосилни горива кон чиста енергија со својот фокус на модернизирање на американската електрична мрежа и проширување на централите за обновлива енергија. Како и инфраструктурата, просторот за чиста енергија има силно перформанси, што се рефлектира во долунаведениот Податок на ЕТФ на First Trust Clean Green Energy (QLCN), кој има 60 стопанства.

Администрацијата на Бајден се залага за борба против климатските промени преку зголемена употреба на чиста енергија. На неодамнешната климатска конференција на Обединетите нации, претседателот Бајден ја изложи целта за намалување на емисиите на стакленички гасови во САД за 50-52% до 2030 година од нивото од 2005 година и постигнување 100% енергетски сектор без јаглерод до 2035 година. Целта е нацијата да биде нето нула излез на јаглерод најдоцна до 2050 година.

Со таа позадина, сончевата енергија е најбрзо растечкиот сегмент од обновливите извори на енергија. Во моментов сочинува 4% од вкупната електрична енергија, но расте за 40% годишно и е 80 пати поголема отколку што беше пред само 10 години. Целта е соларното производство да произведува 30% од електричната енергија до 2030 година. За да го поставиме ова во перспектива, во 2020 година, САД додадоа 20 GW производство на соларна енергија, но ќе треба да додаваат повеќе од 80 GW годишно до крајот на деценијата за да биде во темпото за оваа масовна транзиција. Поради ова, соларната енергија сега е 56% од целиот нов производен капацитет. Во однос на залихите, јас ги фаворизирам големите соларни програмери како NextEra Energy и профитабилните производители на соларни производи како Enphase Energy.

Ветерот ќе биде уште еден главен фактор во преминот од фосилни горива кон обновливи извори на енергија. Производството на енергија од ветер во САД е всушност двојно поголемо од американското производство на соларна енергија, што претставува 8% од вкупното производство на електрична енергија во САД и 43% од целокупното производство на обновлива енергија. Производството на електрична енергија од ветер е зголемено за неверојатни 60 пати во однос на нивото од 2000 година и се очекува да расте повеќе. Администрацијата на Бајден цели 30 GW од морскиот ветер до 2030 година. За да ја достигне претходно споменатата нето цел за јаглерод нула, земјата исто така ќе треба да додаде ~ 300 GW ветер на брегот до 2030 година.

Покрај трансформирањето на производството на енергија, САД и светот се движат од мотори со внатрешно согорување на електрични возила (EV). ЕВ сè уште претставува само 2% од вкупната продажба на возила, но администрацијата на Бајден цели 50% од новите автомобили да бидат EV до 2030 година. За да се постигне ова, бројот на станици за полнење ЕВ ќе треба да порасне 30 пати или повеќе до 2030 година. Сето ова треба да имаат корист од производителите на EV како Tesla (TSLA), Rivian Auto (RIVN) и Lucid Group (LCID), како и производителите на литиумски батерии и добавувачите на литиум како Livent (LTHM).

Подолу набројувам неколку имиња од интерес за просторот за чиста енергија (вклучувајќи ги областите кои се појавуваат како водород/горивни ќелии и компании како Plug Power). Овие се добри имиња за гледање - секој инвеститор треба да ја вклучи оваа динамична област во своите портфолија.

Конкретно, ми се допаѓа:

Enphase Energy (ENPH; пазарна капа од 33 милијарди долари) обезбедува микроинвертери и системи за управување со енергија за станбени и комерцијални пазари. Водена од растечкиот пазар (соларната инсталација зголемена за ~ 20% во изминатите две години) и лансирањето на нови производи (микроинвертери IQ8, системи за складирање, пренослива енергија, полнење ЕВ, горивни ќелии), компанијата очекува нејзиниот адресибилен пазар за сервисирање да порасне на 20.5 милијарди долари до 2025 година од ~ 8 милијарди долари во 2022 година. Една од акциите со најдобри перформанси на пазарот во изминатите пет години, порасна годишната продажба и EPS за 58% и 203% во последните три години, соодветно.

Livent (LTHM; пазарна капа од 5 милијарди долари) е трет по големина рудар за литиум со седиште во Северна Америка, со производствена база во Аргентина со ниска цена. Обезбедува соединенија на литиум кои историски се користеле во различни индустрии, но сега главно се користат во батериите за електрични возила. Го удвојува својот капацитет на литиум карбонат до 2023 година и го зголемува капацитетот на литиум хидроксид со поголема густина за 20% до 2022 година за да ја задоволи растечката побарувачка за електрични возила. Напредниот катализатор би можел да биде обновувањето на договорите за снабдување, вклучително и со Telsa, во 2022 година. Високите цени на литиумот на сите времиња доведуваат до нагло забрзување на очекуваниот раст пред дополнителниот капацитет.

Кенли Скот, директор, стратег за глобален сектор во Вилијам О'Нил + Компани, филијала на О'Нил Глобалните советници, даде значителен придонес во составувањето на податоците, анализата и пишувањето за овој напис.

ИЗЛОЖБА:

Ниту еден дел од компензацијата на авторите не беше, не е или ќе биде директно или индиректно поврзан со конкретните препораки или ставови изразени овде. O'Neil Global Advisors, неговите филијали и/или нивните соодветни службеници, директори или вработени може да имаат интереси, или долги или кратки позиции и може во секое време да купуваат или продаваат како главен или агент на хартиите од вредност наведени овде .

Авторите на овој напис поседуваат акции од First Trust Clean Green Energy (QCLN) ETF и управуваат со производ кој поседува акции на Cleveland Cliffs (CLF), United Rentals (URI), Ingersoll Rand (IR), Tetra Tech (TTEK), Enphase (ENPH), Livent (LTHM) и Plug Power (PLUG).

Извор: https://www.forbes.com/sites/randywatts/2021/11/24/power-up-your-portfolio-with-clean-energy-and-infrastructure/


Видео на YouTube