Овој пост првично беше објавен на TKer.co.
Минатата недела акциите паднаа на најниското ниво од ноември 2020 година. S&P 500 падна за 2.9% за да ја затвори неделата на 3,585.62. Индексот сега е намален за 25.2% од највисокото затворање на 3 јануари од 4,796.56.
Во последните денови во светот имаше некои вознемирувачки случувања.
Претставниците на Федералните резерви, пак, продолжи да повторуваш астровиот став на централната банка и покрај падот на цените на акциите и зголемениот ризик од рецесија.
Не е јасно како ќе се одвиваат сите овие настани. И не може да се каже какви други вести може да се појават што би можеле да ги дестабилизираат светските финансиски пазари.
Сепак, знаеме дека постои долга историја на настани што ги потресе пазарите и ја шокираше економијата. А знаеме и дека пазарите и економијата на крајот се појави посилно. Прочитај повеќе овде, овде, и овде.
Има многу да се научи од историјата на берзата. Едно е сигурно: Ако можете да одвоите време, не сакате да го пропуштите релито.
Пазарот секогаш се враќа посилен: Табелата подолу доаѓа од Кали Кокс од eToro. Ги покажува процентуалните загуби во S&P 500 за време на мечки пазари од 1956 година, и процентуалните добивки на пазарите на бук што следеа.
Тоа е потсетник за TKer Берзанска вистина бр. 4: Акциите нудат асиметрично наопаку. Со други зборови, додека можете да изгубите само онолку колку што сте вложиле, можете да заработите повеќекратни од она што сте го ставиле наопаку.
Првите две години закрепнување се огромни: Оваа табела доаѓа од Рајан Детрик од Carson Group. Во првата година на закрепнување на пазарот, S&P 500 во просек врати неверојатни 30%. Во втората година, S&P 500 додава уште 37% во просек.
Добрите денови се случуваат во близина на лоши денови: Од Грег Дејвис од Авангард: „Успешното темпирање на берзата е речиси невозможно, делумно затоа што најдобрите денови за тргување имаат тенденција да се групираат околу најлошите. И пропуштањето на само неколку од тие денови на рели има изненадувачки големо влијание. Гледајќи ги податоците на пазарот кои се враќаат многу подалеку, до 1928 година, да се биде надвор од берзата само за најдобрите 30 трговски дена би резултирало со половина од повратот во тој период“.
За повеќе за тоа како најдобрите денови често ги следат најлошите денови, прочитајте оваа.
Акциите може да се зголемат додека невработеноста расте: Графиконот подолу доаѓа од Q4 на JPMorgan Asset Management Водич за пазарите. Тоа покажува како S&P 500 (зелена линија) и стапката на невработеност (виолетова линија) се движеле околу последните девет рецесии (засенчена област).
Како што можете да видите, има многу примери каде акциите ќе се зголемат бидејќи стапката на невработеност се зголемува со месеци. Ова е забележително и навремено како и ние подгответе се за ладење на пазарот на труд во САД. Тоа е исто така потсетување дека акциите се а механизам за попуст, цените според она што се очекува да се случи, а не она што моментално се случува.
Ниту една од горенаведените статистики нема да ви каже многу за тоа каде ќе биде пазарот во следните неколку дена, недели или месеци. Можеме да бидеме на дното. Или би можеле да одиме многу пониско.
Но, за долгорочните инвеститори, времето на пазарот е повеќе важно од времето на пазарот.
„Се исплати да се остане инвестирано и избалансирано токму кога е најтешко да се направи тоа. забележа Дејвис.
Преглед на макро вкрстените струи 🔀
Имаше неколку значајни точки на податоци од минатата недела што треба да се разгледаат:
🎈 Инфлацијата е сè уште висока. на основниот индекс на цени на PCE - претпочитаната мерка за инфлација на Федералните резерви - беше зголемена за 4.9% во август во однос на претходната година. Ова е помало од стапката од 4.8% во јуни и максималната стапка од 5.4% во февруари, но е далеку над целната стапка на ФЕД од 2%.
💪 Бизнисите инвестираат во себе. Нарачка за неодбранбени капитални добра со исклучок на авиони - ака основни капекс или деловна инвестиција - се искачи за 1.3% до рекордни 75.6 милијарди долари во август. Додека овие номинални бројки не се приспособени за инфлацијата, тие сепак ја одразуваат отпорноста на американските бизниси. Затоа секоја рецесија со која може да се соочиме веројатно ќе биде блага.
Од Орен Клачкин од Oxford Economics: „Во моментов, производството носи доволно импулс за да се спротивстави на стресот од надолните притисоци, но сливот на високо зголемената инфлација, повисоките каматни стапки, слабеењето на побарувачката и слабото расположение ќе предизвикаат активност на трајни производи да се натера да се борат следната година. Како охрабрувачка нота, активноста на омекнување ќе доведе до подобра рамнотежа помеѓу понудата и побарувачката и ќе го намали стресот во синџирите на снабдување“.
🛍 Потрошувачите се уште трошат. Трошоци за лична потрошувачка се зголеми за 0.4% во август до годишна стапка од 17.47 трилиони долари. Прилагодено на инфлацијата, реалните трошоци се зголемија за 0.1%.
💵 Потрошувачите користат вишок заштеди, кои сè уште се високи. Вишок заштеди - Дополнителните потрошувачи на готовина се натрупаа од февруари 2020 година, благодарение на комбинацијата на владина финансиска поддршка и ограничените опции за трошење за време на пандемијата - се намалија од нивните највисоки нивоа бидејќи потрошувачите продолжуваат да трошат во услови на висока инфлација. Тоа, рече, потрошувачите сè уште имаат дополнителни 1.3 трилиони долари во потрошувачка моќ немаа пред пандемијата. Сепак, оваа готовина е исто така, одржување на висока инфлациска побарувачка.
🛍 Чувството се подобрува. Од Лин Франко од Конференцискиот одбор: „Довербата на потрошувачите се зголеми во август по падот три месеци по ред. Индексот на сегашна состојба забележа добивка за прв пат од март. Индексот на очекувања исто така се подобри од 9-годишниот минимум во јули, но останува под отчитувањето од 80, што укажува на продолжување на ризиците од рецесија. Загриженоста за инфлацијата продолжи да се намалува, но остана зголемена. Во меѓувреме, намерите за купување се зголемија по јулското повлекување, а намерите за одмор достигнаа максимум во последните 8 месеци. Гледајќи напред, подобрувањето на довербата во август може да помогне во поддршката на трошењето, но инфлацијата и дополнителното зголемување на стапките сè уште претставуваат ризици за економскиот раст на краток рок“.
💼 Пазарот на трудот се задржува. И покрај тоа што економијата заладува и вработувањата забавуваат, работодавците се чини дека се цврсто се држат за своите вработени. Почетни барања за осигурување во случај на невработеност падна на 193,000 за неделата што завршува на 24 септември, што е намалување од 209,000 претходната недела. Иако бројот е зголемен од најниското ниво во последните шест децении од 166,000 во март, тој останува блиску до нивото забележано во периоди на економска експанзија.
???? Невработеноста опаѓа во повеќето метро. Од Претпријатието: „Стапките на невработеност беа пониски во август од претходната година во 384 од 389 метрополитенски области и повисоки во 5 области... Вкупно 209 области имале стапки на невработеност во август под стапката на САД од 3.8%, 161 област имале стапки над неа, и 19 области имаа стапки еднакви на оние на нацијата“.
🏘 Цените на домовите се намалуваат. Во согласност со S&P CoreLogic Case-Shiller индекс, цените на домовите паднаа за 0.2% месечно во јули, што е прв пад од февруари 2012 година. Федералните резерви продолжуваат да ги поместуваат каматните стапки нагоре, финансирањето со хипотеки стана поскапо, процес кој продолжува до ден-денес. Со оглед на изгледите за попредизвикувачко макроекономско опкружување, цените на куќите може да продолжат да се забавуваат“.
📈 Стапките на хипотеките скокаат. Според Фреди Мак, просечната 30-годишна хипотека со фиксна стапка се искачи на 6.7%, што е највисоко ниво од јули 2007 година.
📉 Паѓаат барањата за хипотека. Од МБА Џоел Кан: „Апликациите и за купување и за рефинансирање се намалија минатата недела бидејќи хипотекарните стапки продолжија да се зголемуваат до повеќегодишните највисоки нивоа по поагресивните политички мерки од Федералните резерви за намалување на инфлацијата. Дополнително, тековната несигурност за влијанието на намалувањето на ФЕД на нејзините акции во МБС и Министерството за финансии ја зголемува нестабилноста на хипотекарните стапки“.
🏰 Домовите се поголеми и помалку живеат во нив. Од NYTimes: „На национално ниво, малата самостојна куќа целосно исчезна од нова градба. Само околу 8% од новите домови за едно семејство денес се 1,400 квадратни метри или помалку. Во 1940-тите, според CoreLogic, скоро 70 проценти од новите куќи биле толку мали“.
📉 Кириите се намалени. Од Крис Салвијати од Апартман Листа: „Нашиот национален индекс *падна* за 0.2% Мајна во септември, прв месечен пад од минатиот декември.“
🔨 Синџирите за набавка на градежни материјали се подобрени. Од Џон Брнс од Џон Брнс Консалтинг за недвижнини: „Некои добри вести. Ниту еден продавач на градежен материјал не ни кажа дека синџирот на снабдување се влошил во август“.
Соединување на сето тоа 🤔
И покрај тоа на ФЕД агресивни напори за да се олади инфлацијата со забавување на економијата, побарувачката не паѓа од карпа.
Пазарот на трудот останува многу силен, со Активност за отпуштање близу рекордно ниско ниво. И така, потрошувачките трошоци остануваат еластични, зајакнати со а планина од вишок заштеди. Во меѓувреме, деловните трошоци се силни. Овие трендови се спречување на секој пад да стане економска катастрофа.
Во исто време, додека цените на засолништата покажуваат знаци на заладување, агрегатните мерки на инфлација остануваат многу високи.
So подгответе се работите да се изладат понатаму имајќи предвид дека ФЕД е јасно решителен во својата борба за да се стави под контрола инфлацијата. Ризиците од рецесија ќе продолжат да се интензивираат, а аналитичарите ќе продолжат намалување на нивните прогнози за заработка. Засега, сето ова прави за а загатка за берзата и економијата додека не добиеме“привлечни докази„Дека инфлацијата е навистина под контрола.
Овој пост првично беше објавен на TKer.co.
Сем Ро е основач на TKer.co. Следете го на Твитер на @SamRo.
Прочитајте ги најновите финансиски и деловни вести од „Јаху финансии“
Преземете ја апликацијата Yahoo Finance за Јаболко or Андроид
Следете Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, Скопје, и YouTube
Извор: https://finance.yahoo.com/news/theres-more-upside-than-downside-for-long-term-investors-153058301.html