Доказот за резерва не е доволно добар, вели индустријата

Криптопросторот е преполн со берзи кои биле хакирани, изгубени средства од клиентите или дури завршиле како елаборирани измами. Колапсот на FTX поради кризата со ликвидност во последните недели беше најпознатата катастрофа до сега.

Како одговор на овие јасни недостатоци, многу размени презедоа чекори за зголемување на транспарентноста и довербата меѓу нивните корисници. Доказ за резерви е една таква мерка, со многу водечки размени кои сега го спроведуваат овој процес. Во едноставни термини, доказ за резерва е процес со кој берзата потврдува дека има доволно резерви (во овој случај, фиат и криптовалута) за да ги поддржи салдата на своите клиенти. 

Доказ за резерва се најде на насловните страници во последните недели по колапсот на FTX. Во твитот од 8 ноември, пред размената да поднесе барање за стечај, CZ вети дека ќе спроведе доказ за резерва за да обезбеди „целосна транспарентност“. Во петокот, 25-ти ноември, Binance објави нова страница за да го објасни својот систем за докажување резерви. Во моментов, Binance има коефициент на резерва од 101%. Во теорија, ова треба да значи дека Binance има доволно за да ги покрие депозитите на своите корисници.

Што е доказ за резерва?

Доказ за резерва не е нов концепт во финансискиот свет. Сличен метод веќе користат банките ширум светот за да им докажат на своите клиенти дека имаат доволно средства за покривање на нивните депозити. 

Во крипто контекст, доказ за резерва е метод кој се користи за да се потврди дека средствата на фиат и криптовалути што ги држи берзата се доволни за покривање на средствата што им се должат на нејзините клиенти. Ова се прави со генерирање на криптографски хаш од задржаната сума. Која потоа се објавува на веб-страницата на берзата заедно со a линк до проверен ревизорски извештај од трета страна. Покрај тоа што обезбедува транспарентност, ова исто така нуди одреден степен на заштита од тоа што вработените во размената не ги присвојуваат средствата. Бидејќи ревизорскиот извештај потврдува дека објавените податоци се точни и хашот се совпаѓа со средствата што се чуваат, веројатноста размената да изврши измама е намалена. 

Како функционира доказ за резерва?

Првиот чекор е размената да создаде криптографски хаш за бројот на средства што ги имаат при рака. Тие потоа го објавуваат тој хаш заедно со бројот на средства што се чуваат на нивната веб-страница. Придружната врска води до ревизорски извештај од трета страна, кој потврдува дека објавениот хаш се совпаѓа со средствата што ги има берзата. Хешот се генерира со помош на компјутерска програма која по случаен избор избира број помеѓу 0 и 100,000,000. 

Размената потоа го зема овој број и го додава на бројот на задржани средства. Создавање нов хаш што може да се објави на нивната страница. Сега, ако вработен во менувачницата незаконски присвои средства, ќе мора да го погоди бројот што ќе се додаде на задржаните средства. Ова би било неверојатно тешко да се направи и би подигнало сериозни црвени знамиња меѓу вработените во берзата. Бидејќи хашот е јавно достапен, секое несовпаѓање помеѓу објавениот хаш и задржаните средства би било многу сомнително.

Доказите за резервите не се доволни, велат од индустријата

Сепак, се појавува скептицизам за употребата на резерви за докажување за да се заштитат средствата од корисниците. Џеси Пауел, извршен директор и ко-основач на размена со седиште во САД Kraken ја нарече практиката „бесмислена“ без размена вклучително и обврски - или колку должи размената. Тој рече: „Да се ​​стави хаш на ред ID е безвредно без сè друго“.

И не е единствениот што алармира за заштита на средствата. За многумина, решението може да се најде со враќање на основната премиса на крипто: дека не можете да им верувате на централизираните ентитети. „Доказот за резерви не е нужно лошо решение, но сепак не дава целосна слика за солвентноста на берзата или ги менува основните фундаментални вистини“, вели Омер Садика, ко-основач на Odsy Network. „Централизираните берзи може да се обидат да манипулираат со нивниот доказ за резерви, и до денес, берзите во голема мера задржуваат други критични информации како што се нивните вкупни обврски. Без придружно расчленување на обврските, само доказот на берзата за резерви е недоволен“.

Потребни се подобри и повеќе независни ревизии

Во повеќе разговори со индустријата, на BeInCrypto му беше кажано дека Proof-of-Reserves едноставно не е доволно. Централизираните размени – особено – треба да направат повеќе. Во некои случаи, ни беше кажано дека дури и вклучувањето на обврските ќе падне. „Замена може да има многу средства, но ги искористила како колатерал за заем што му дава прво побарување на заемодавачот“, вели Марк Лури, извршен директор и ко-основач на софтверот Shipyard.

„Доказот за обврските би помогнал, но обврските не се на синџир, што значи дека доказот за обврските би требало да дојде од независен ревизор. Во тој момент, станува ист доказ што треба да го дадат сите јавни и регулирани компании – ревидирани финансиски извештаи. Можеби повторно ги учиме лекциите на TradFi, а тоа е дека централизираните финансиски институции треба да го известуваат својот биланс на состојба некому; или јавност или регулатор“.

Вреди да се напомене дека пред неговиот колапс, FTX беше ревидиран од две одделни фирми, Арманино и Прагер Метис. Сепак, ниту членовите на сметководствените фирми од Големата четворка не се. Исто така, ниту една не изврши ревизија на компании со големина и сложеност како FTX. Поради нивната големина, регулаторот за ревизија, Одборот за надзор на сметководството на јавните претпријатија (PCAOB), ги проверува само еднаш на секои три години. 

Се разбира, гигантските институции како централизираните крипто-размени ретко избираат транспарентност без да бидат принудени. И покрај тоа што работат во екосистем кој наводно ја цени отвореноста, корисниците сè уште не се целосно револтирани. Марк додава: „Зошто да се додаде товарот за известување ако тоа не го бара законот и ако корисниците не си заминуваат?“

На корисниците им треба враќање на довербата

Зошто им требаше толку време на големите играчи во индустријата да ја истакнат транспарентноста? „За почеток, криптовалутите сè уште доживуваат невидени стапки на усвојување. За нас, тоа е главната причина што толку се зборува за транспарентноста. Потребата за тоа е реална ако просторот се движи напред“, вели Антони Тренчев, ко-менаџерски партнер на Nexo. „Кога пазарите растат и глобалната економија е во подем, лесно е да се фатите во илузија дека претстојат само одлични времиња и да бидете наивни за промена на трендовите“.

Како што крипто просторот продолжува да расте, станува сè поважно да се заштитат инвеститорите од лажни размени. Доказ за резерва е секако чекор во вистинската насока. Но, сè уште има неколку подобрувања што може да се направат за да се зајакне транспарентноста и довербата. Од клучно значење за инвеститорите е да имаат пристап до информации за финансиите на берзата. Ова вклучува информации за тоа како бизнисот е структуриран и како генерира приходи. Како и детали за неговите вработени и акционери. 

„Дел од причината зошто им требаше толку долго на големите играчи стандардно да ја усвојат транспарентноста е тоа што тие се само реплика на современиот мејнстрим финансиски систем“, вели Дон Госен, извршен директор и ко-основач на Nevermined. „Едноставниот аргумент на CEX е дека нивната конкуренција не е транспарентна, па зошто да бидат тие“.

Можеби е време да започнете да очекувате повеќе.

За најновите BeInCrypto Bitcoin (БТК) анализа, Кликни тука

Општи услови

Сите информации содржани на нашата веб-страница се објавени со добра волја и само за општи информации. Секоја акција што читателот ја презема врз информациите што се наоѓаат на нашата веб-страница е строго на нивна опасност.