Цената на биткоинот од 32 долари би можела да ги промени плимата и осеката на истекувањето на опциите за БТК од 160 милиони долари во петок

Поминаа дваесет и три мачни денови од Bitcoin (БТК) последен пат се затвори над 32,000 долари и релито од 10% што се одржа на 29 и 30 мај во моментов испарува бидејќи цената на БТК се враќа на 30,000 долари. Поместувањето назад на 30,000 долари едноставно ја потврдува силната корелација со традиционалните средства и во истиот период, S&P 500 исто така се повлече за 0.6%.

Послабите корпоративни профити би можеле да ја притиснат берзата поради зголемената инфлација и претстојните зголемувања на каматните стапки на Федералните резерви на САД. според на стратегот на Сити, Џејми Фахи. Како што објави Yahoo! Финансии, во истражувачката белешка на Citi до клиентите се вели:

„Во суштина, и покрај загриженоста во врска со рецесијата, очекувањата за заработка по акција за 2022/2023 година едвај се променија.

Накратко, инвестициската банка очекува влошување на макроекономските услови за да ги намали корпоративните профити, а за возврат да предизвика инвеститорите да ја ценат пониска берзата.

Според на Џереми Грантам, ко-основач и главен инвестициски стратег на ГМО, „Треба да бидеме во некој вид на рецесија прилично брзо, а профитните маржи од вистински врв имаат долг пат до кој тие можат да се намалат“.

Бидејќи корелацијата со S&P 500 останува неверојатно висока, инвеститорите на Биткоин стравуваат дека потенцијалниот пад на берзата неизбежно ќе доведе до повторно тестирање на нивото од 28,000 долари.

Метриката на корелација се движи од негативна 1, што значи дека одредени пазари се движат во спротивни насоки, до позитивен 1, што одразува совршено и симетрично движење. Различноста или недостатокот на врска помеѓу двете средства би била претставена со 0.

Во моментов, 500-дневната корелација на S&P 30 и Bitcoin изнесува 0.88, што е норма во последните неколку месеци.

Мечешките облози се главно под 31,000 долари

Закрепнувањето на биткоинот над 31,000 долари на 30 мај ги изненади бидејќи само 20% од опциите за ставање (продажба) за 3 јуни се поставени над такво ниво на цени.

Биковите на Биткоин можеби биле измамени од неодамнешниот тест за отпор од 32,000 долари и нивните облози за истекот на опциите од 825 милиони долари одат до 50,000 долари.

Поширок приказ со користење на соодносот повик до ставање од 0.77 покажува повеќе надолни облози бидејќи отворената камата за ставање (продавање) изнесува 465 милиони долари наспроти опциите за повик (купување) од 360 милиони долари. Како и да е, бидејќи Биткоинот моментално изнесува над 31,000 американски долари, повеќето мечешки облози најверојатно ќе станат безвредни.

Ако цената на Биткоинот остане над 31,000 долари во 8:00 часот наутро UTC на 3 јуни, ќе бидат достапни само 90 милиони долари од овие опции за ставање (продажба). Оваа разлика се случува затоа што нема корист од правото да се продава Биткоин по 31,000 долари ако се тргува над тоа ниво на истекување.

Биковите може да остварат профит од 160 милиони долари

Подолу се четирите најверојатни сценарија засновани на моменталната цена. Бројот на договори за опции достапни на 3 јуни за инструменти за повик (бик) и за ставање (мечка) варира, во зависност од цената на истекување. Нерамнотежата што ја фаворизира секоја страна го сочинува теоретскиот профит:

• Помеѓу 29,000 и 30,000 $: 1,100 повици наспроти 5,100 повици. Нето резултатот фаворизира мечки за 115 милиони долари.
• Помеѓу 30,000 и 32,000 $: 4,400 повици наспроти 4,000 повици. Нето резултатот е избалансиран помеѓу инструментите за повик (купување) и ставање (продавање).
• Помеѓу 32,000 и 33,000 $: 6,600 повици наспроти 1,600 повици. Нето резултатот ги фаворизира биковите до 160 милиони долари.
• Помеѓу 33,000 и 34,000 $: 7,600 повици наспроти 800 повици. Биковите ги зголемуваат своите добивки на 225 милиони долари.

Оваа сурова проценка ги зема предвид опциите за повици кои се користат во нахакан облози и опциите за продажба исклучиво во тргувања од неутрален до надолна линија. И покрај тоа, ова прекумерно поедноставување ги занемарува посложените инвестициски стратегии.

Мечките имаат помала маржа потребна за да ја потиснат цената на Биткоин

Биткоин мечките треба да ја притиснат цената под 30,000 долари на 3 јуни за да обезбедат профит од 115 милиони долари. Од друга страна, најдоброто сценарио на биковите бара притисок над 33,000 долари за да ги зголемат нивните добивки на 225 милиони долари.

Сепак, биткоин мечките имаа 289 милиони долари за потпора на кратки позиции ликвидирани на 29 мај, според податоците на Coinglass. Следствено, тие имаат помала маржа потребна за да ја намалат цената на краток рок.

Со ова, најверојатното сценарио е нерешено, предизвикувајќи цената на Биткоин да се движи близу 31,000 долари пред истекот на опциите на 3 јуни.

Ставовите и мислењата изразени тука се само оние на авторот и не ги одразува ставовите на Cointelegraph. Секој потег на инвестиции и тргување вклучува ризик. Треба да спроведете свое истражување при донесување на одлука.