Ова е мислењето на Дом Беи, поранешниот претседател на Сојузот на пожарникари во Санта Моника.
Забелешка на авторот: Пензиските прашања се во и надвор од медиумите со децении. Моето потекло и перспектива за овие прашања потекнуваат од повеќе од една деценија искуство како член на извршен одбор на мојот локален синдикат на пожарникари. Дополнително, седнав во советодавниот одбор за пензиско стаж на мојата општина, каде што ги научив основите на пензиските фондови. Ова е сложено прашање, но вредно за нашето време и внимание поради неговото значење во глобалниот финансиски систем и животот на нашата работна сила.
Што ако ви кажам дека најголемиот пензиски фонд во САД би можел да биде спасен од Биткоин? Понатаму, што ако тоа би можело да се случи на начин кој одржува 100% од примарните инвестиции во портфолиото на традиционалните пазари? Знам. За оние кои не „Биткоин“, многу од вас ќе застанат тука. Но, ве повикувам да прочитате малку понатаму. И за оние кои работат Биткоин, веројатно постои пензија во ваша близина која се соочува со слична дилема.
Со инкорпорирање на биткоин во Калифорнискиот фонд за предфинансирање на пензиите на работодавачите (CEPPT), Калифорнија би можела да продолжи да ја исполнува својата посветеност кон својата работна сила и пензионерите, без да мора да ги натера вработените да работат подолги години додека плаќаат повеќе во системот за пензионирање на јавните вработени во Калифорнија (CalPERS ) фонд. Дополнително, ако Калифорнија не сака да го направи ова, општините би можеле и треба да го направат тоа сами, без оглед на тоа со финансирање на она што јас го нарекувам „Биткоин општински работодавачи за предфинансирање пензиски фондови (MEPPT). Притоа, градовите и јавните агенции би можеле да ја избегнат непотребната судбина на нефинансираните плаќања на обврските.
Зошто биткоин? За разлика од другите средства, „Биткоинот нема ризик од ликвидација“, како што објасни Мики Кос во една неодамнешна статија „Пензиските фондови мора да усвојат биткоин или ризикуваат несолвентност“. „Биткоинот не бара потпора. Наместо да прават ризични облози, да ја овековечуваат културата на морален хазард и социјализирани загуби, пензиските фондови можат да го користат биткоинот како асиметрична можност за да ги зајакнат своите приноси“.
Кризата CalPERS
Со вкупна вредност од околу 440 милијарди долари, CalPERS е најголемата јавна пензија со „дефинирани придобивки“ во нацијата и петта по големина јавна пензија во светот од 2022 година. Имајќи ги во свои раце финансиските судбини на вработените во јавниот сектор, општините и јавните агенции во Калифорнија, главниот приоритет на CalPERS е да расте и да го одржува својот фонд. Со тоа може да ги исполни своите обврски, а тоа се исплати на пензионерите.
Финансираниот статус на која било пензија има форма на процент. Тоа е вкупната проценета вредност на средствата на располагање како процент од вкупната обврска за исплата на пензионерите (неговите обврски). Како што беше објавено неодамна во јуни 2022 година, CalPERS има проценет финансиран статус од 72%. Ова е под традиционално прифатениот статус „здраво“ финансиран кој е најмалку 80%. Наједноставно, тоа значи дека фондот во моментов има можност да ги ликвидира своите средства за да добие 72% од средствата потребни за извршување на сите негови плаќања. Така, 28% од вкупните обврски се нефинансирани.
Калифорнија има поголема нефинансирана пензиска обврска од која било друга држава во нацијата. Извештајот објавен претходно минатата година од страна на Американскиот совет за законодавна размена (ALEC), покажа дека нефинансираните пензиски обврски на национално ниво се искачиле на 8.28 трилиони долари, „или нешто под 25,000 долари за секој маж, жена и дете во Соединетите држави“, при што Калифорнија го држи најголемото оптоварување на јавниот пензиски долг на нацијата.
Нефинансираната пензиска обврска на CalPERS доаѓа на крајот на големата пензиска реформа во 2013 година. Реформата ја продолжи старосната граница за пензионирање на новите вработени и ги зголеми придонесите на вработените во фондот. Дополнително, фондот имаше корист од масовното вбризгување на ликвидност во изминатите неколку години.
„Резиме на буџетот на гувернерот“ од 2022 до 2023 година на гувернерот Њусом забележа дека „од 2017-18 до 2021-22 година, државата извршила дополнителни пензии од 12.7 милијарди долари на CalPERS и CalSTRS (Систем за пензионирање на наставниците во Калифорнија), со цел да се подобри финансираниот статус на двата системи и намалувањето на долгорочните обврски за пензионирање на државата“.
И покрај двата од овие напори во текот на изминатата деценија, не дојде до одржливо подобрување на финансираниот статус на CalPERS. Во пресрет на следниот период на известување, сите погледи се вперени во извештајот за финансираниот статус и нефинансираната одговорност што треба да пристигне во јуни 2023 година. Скрстени прсти.
Нефинансирани обврски и нивните влијанија
Нефинансирана обврска, сосема едноставно, е износот што се должи за одржување на темпото на пензискиот фонд за да ги исполни своите обврски. Нефинансираните обврски доведуваат до дополнителни плаќања, покрај редовните, годишно потребни исплати на пензијата, што ги вршат општините и јавните агенции. Ако во овој момент ја чешате главата, тоа е нормално. Пензиите се сложени со тони променливи, вклучувајќи го бројот на активни вработени/пензионери, предвидениот животен век на пензионерите, корекции на трошоците за живот, перформанси на портфолиото и многу повеќе.
Нефинансираните обврски не само што исчезнуваат. Тие го принудуваат CalPERS да бара дополнителни плаќања од општините и јавните агенции, покрај нормалните плаќања што ги вршат тие градови и агенции, како и придонесите на вработените во пензискиот фонд.
Овие „дополнителни“ плаќања имаат значителен данок за градовите. Ако не се платени, тие акумулираат камати и стануваат претстоен товар. Го научив ова откако седнав во советодавниот комитет за пензии во мојот град - град со долга традиција да има неверојатна јавна работна сила. Висококвалитетните вработени се толку важни. Иако овој став е широко прифатен во приватниот сектор, тоа не е секогаш така во јавниот сектор. Но, некои од најдобро водените градови и градови со најголеми приходи го разбираат ова и даваат приоритет. Посветената јавна работна сила е огромна придобивка за граѓаните на градот и посетителите кои добиваат градски услуги. Во областа на итните служби, тоа ниво на услуга може да биде разликата помеѓу животот и смртта.
Кога општините треба да плаќаат нефинансирани обврски покрај нивните вообичаени исплати на пензиите, тие или мора да бидат исклучително добро ситуирани или да ги одземат услугите од некое друго место за да ги извршат исплатите.
Но, за среќа, имаме можност да избегаме од оваа дилема.
Како биткоинот може да ја пополни нефинансираната празнина
Внесете Bitcoin. Биткоинот е иновација со зголемено глобално прифаќање, употреба и вредност. Додека цената флуктуира многу од своето основање, мрежата на Биткоин и траекторијата на заедницата ги надмина многу споредливи технолошки револуции во нивните рани години. Тоа вклучува интернет, мобилни телефони и други големи технолошки откритија. Дополнително, како предност, кога се одзумира, неговите перформанси се зголемуваат.
И покрај неговата нагорна траекторија, Биткоинот е сè уште нов и, според тоа, турбулентен и постојано се прилагодува. Исто така, допрва треба да биде јасно дефинирано од наследниот финансиски систем и регулаторните агенции, обезбедувајќи бариери за влез.
CalPERS може да додаде биткоин во своите биланси. Но, полесен, пореален начин на дејствување би бил да се искористи алатката што таа веќе ја создаде: CEPPT.
CEPPT е посебен „труст фонд од Дел 115 посветен на предфинансирање на придонесите на работодавачот во пензиските системи со дефинирани бенефиции за подобни јавни агенции во Калифорнија“. Сфатете го тоа како спореден фонд за покривање на недостатоците на главниот фонд. Недостатокот на сегашниот, CEPPT кој не е биткоин, е тоа што фондот е базиран во истиот систем што ја предизвика потребата од нов спореден фонд за почеток. На крајот, тој фонд ќе подлегне на истите структурни слабости како главното пензиско портфолио CalPERS. И тогаш што? Труст пред, предфинансирање за да се плати трустот за предфинансирање?
Веб-страницата CEPPT на CalPERS вели дека, од нејзиното основање, учествуваат „повеќе од 75 јавни работодавци во Калифорнија“. Моја препорака: Pivot, или ако сте избран градски функционер, преиспитајте ја оваа стратегија. Наместо тоа, воспоставете Bitcoin MEPPT.
Долгорочните приноси на биткоинот ја претставуваат единствената класа на средства што може да ги пополни дупките, кои моментално не се пополнуваат, во пензискиот фонд CalPERS. Градовите што ќе го спроведат ова ќе се најдат корисници на здрава работна сила и финансиска стабилност. Ќе ја заобиколат болната дилема за кратење на клучните услуги на даночните обврзници за да се платат бескрајните нефинансирани обврски. Тие можат да избегнат намалување на нивната работна сила до тој степен што не можат да регрутираат и задржат висококвалитетен персонал.
Биткоин CEPPT или MEPPT: Лесен прв чекор и додадени придобивки
Со Bitcoin CEPPT или MEPPT, јавните работодавци, градовите, вработените и CalPERS можат безбедно да влезат во светот на Bitcoin без да ги префрлат средствата од неговото портфолио, што знаеме дека е многу тешко.
Биткоин CEPPT управуван од државата може да ја ослободи Калифорнија од нејзината инвестициска дихотомија базирана на вредност. Таа дихотомија: да се биде држава која истовремено финансира и дава приоритет на обновливите извори на енергија, а истовремено осудува уште финансиска поддршка на фосилните горива и големата нафта преку нејзината инвестиција од околу 42 милијарди долари. Најголемиот јавен инвеститор на фосилни горива во САД е CalPERS. Навистина има една нога во иднината додека го потпира минатото.
Биткоин CEPPT може да вклучува и инфраструктурни компоненти. Потенцијалната структура би можела да и овозможи на Калифорнија дополнително да ја искористи својата изобилна и стабилна обновлива енергија, обезбедувајќи им на рударите на Биткоин можност да станат уште попријателски за климата отколку што се веќе. Всушност, поголемиот дел од рударството на Биткоин опфаќа или потрошени извори на енергија или обновлива енергија. Рударите на биткоин кои се покажаа корисни како партнер за балансирање на мрежата, би можеле да го заземат местото на потрошувачите на енергија во домаќинствата во Калифорнија во време кога струјата често е исклучена, како на пример за време на честото предупредување со црвено знаме, денови за пожари. Во овие времиња, Јужна Калифорнија Едисон е принуден да ја балансира мрежата и да ја исклучи струјата во домовите на луѓето.
На овие начини, и многу повеќе неспомнати, Биткоинот е далеку подобар партнер за целите на Калифорнија за обновливи извори на енергија, потоа големата индустрија за нафта и фосилни горива, која моментално зафаќа 42 милијарди долари, скоро 10% од вложените пари на CalPERS!
За други држави со слични проблеми, постојат многу возбудливи начини на кои би можеле да се конфигурираат Bitcoin CEPPT или MEPPT. Постои дури и алатка наречена „Накамото портфолио“, која ја разви Рафаел Загури, ЦИО на Swan Financial. Оваа алатка им овозможува на фондовите да истражуваат различни конфигурации за тоа како биткоинот може позитивно да влијае на нивните портфолија врз основа на минатите и предвидените перформанси.
И покрај неговата нестабилност, многу наследени финансиски институции предвидуваат дека долгорочната вредност на биткоинот ќе продолжи да расте. Фиделити дури повика 1 биткоин да биде проценет на 1 милион долари до 2038 година. Тоа е конзервативно, меѓу некои други долгорочни предвидувања. Многумина го споредија биткоинот со Apple, но тој е многу повеќе од Apple. Apple го промени начинот на кој светот комуницира со технологијата. Биткоинот едноставно ќе го промени светот, и на подобро и на начини на кои допрва треба да си замислиме.
Во веројатниот случај дека Bitcoin е тука да остане, ова е возило во кое CalPERS може одговорно и полека да влезе во светот на Bitcoin. Кој знае, можеби Bitcoin CEPPT би можел да се покаже достоен за примарни придонеси во портфолиото, до точка каде што зазема поголем дел од средствата CalPERS?
Би сакал да ги видам и двајцата да се возат заедно до зајдисонцето во Калифорнија: фондот CalPERS и Bitcoin CEPPT, давајќи им на Калифорнија опции да инвестира на начини поверни на нејзините основни вредности, истовремено поддржувајќи енергична и посветена работна сила.
До градовите и агенциите кои се потсмеваат на идејата за Bitcoin CEPPT или MEPPT, ви поставувам важно прашање: Ако не Bitcoin, тогаш каков е планот да се избегне банкрот или опаѓање на работната сила во вашиот град поради забегани нефинансирани обврски? До синдикатите и работниците, уште колку сте подготвени да работите и за колку помалку пари, додека не се вклучиме повеќе во надзорот над сопствените пензиски фондови? И кон CalPERS и законодавниот дом во Калифорнија, вие имате доверителска обврска кон оние работници кои ја изградиле нашата држава, да ги заштитите нивните средства и иднина. Без друг план, градовите, јавните работодавци и државите им должат на даночните обврзници и вработените да го истражуваат Биткоин и неговата ветувачка иднина.
Јас сум нестрплив и среќен да работам со кој било синдикат, град или избран функционер во државата за да го истражам ова како опција, без трошоци. Зошто? Затоа што се грижам за работниците. Како пожарникар и синдикален лидер, работев заедно со посветена и неверојатна работна сила и верувам дека кога луѓето ги посветуваат своите најскапоцени години да изградат нешто за нивните градови и држави, тие го заслужуваат пензионирањето што им беше ветено на денот на пријавувањето.
Ова е гостински пост на Дом Беи. Изразените мислења се целосно нивни и не мора да ги одразуваат оние на BTC Inc или Bitcoin Magazine.
Извор: https://bitcoinmagazine.com/culture/how-bitcoin-can-save-californias-440-billion-pension-fund