Биткоинот би можел да биде одговорот на спиралниот долг на САД

The U.S. debt ceiling reached its $31.4 trillion limit on Jan. 19, prompting calls for radical action, even целосно отстранување на таванот.

Bitcoin offers an alternative to the fiat system, which is destined to fail as a result of the inherent need to expand the money supply through money printing.

Although U.S. government BTC adoption will never likely happen, there exist several innovative solutions involving the use of Bitcoin to tackle runaway debt.

Плафонот на американскиот долг

Плафонот на американскиот долг се однесува на законско ограничување на националниот долг што го направи Министерството за финансии на САД. Со други зборови, ги ограничува парите што САД можат да ги позајмат за да ги сервисираат своите сметки.

Графиконот подолу покажува дека обврските на американската влада далеку го надминуваат Бруто домашниот производ (БДП), принудувајќи ги САД да соберат дополнително финансирање преку продажба на државни обврзници. Сепак, треба да се напомене дека на Втор акт за обврзници за слобода (1917) prevents the sale of Treasury Bonds after hitting the debt ceiling limit.

Raising the debt ceiling requires bipartisan approval. Recent instances of approaching the debt limit in the past have been met with political posturing from both sides of the divide.

On Jan. 19, the $31.4 trillion ceiling was hit, promoting Treasury Secretary Џенет Yellen to enact “extraordinary measures” by calling on Congress to raise the limit or suspend it temporarily to avoid a government shutdown.

In the meantime, to keep the Treasury ticking over, Yellen announced she intends to issue around $ 335 милијарди in short-term bills to maintain government operations.

Неуспехот да се постигне навремен договор може да значи економска катастрофа со доцнење на плаќањата за социјално осигурување, неплатен воен персонал и сериозно влијание врз семејствата кои се потпираат на бенефиции - не заборавајќи на потенцијалното влијание врз финансиските пазари поради страв од неплаќање на владата.

Биткоин перформанси

The table below documents the dates the U.S. debt ceiling was reached during Bitcoin’s history and the coin’s intraday performance on that day.

Тоа покажува мешан резултат во однос на тоа дали кризите на плафонот на долгот предизвикуваат позитивни или негативни ценовни перформанси. Од 13 датуми, седум дадоа позитивни приноси во текот на денот, при што 17 октомври 2013 година ги даде најдобрите перформанси со добивка од 3.12%.

However, none of these events occurred under extreme economic conditions, including a high-interest rate and inflationary environment.

САД се соочуваат со дилема во тоа што единственото изводливо решение е да го продолжат лимитот на плафонот, како што тоа го правеше во минатото. Како што е илустрирано подолу, проширувањата само доведоа до поголемо потпирање на долгот, што го отежнува проблемот никогаш да не може да го платите.

Intraday performance aside, Bitcoin advocates argue that BTC is a possible solution to spiraling debt, as it is not beholden to monetary expansion or political and state control.

For example, on Oct. 7, 2021, as the Senate approved a $480 billion increase to the ceiling, Senator Синтија Лумис said the dangers of irresponsible debt management have consequences, including devaluation.

„Во случај да се случи непредвидена ситуација, сакам да се уверам дека валутите кои не се издаваат од владите, кои не се задолжени за политички избори, можат да растат, да им овозможат на луѓето да штедат и да бидат таму во случај да не успееме во она што го знаеме. треба да направиме“.

Однесување на работите чекор понатаму

Во однос на користењето на Биткоин на иновативни начини за справување со проблемот со долгот, постојат неколку решенија, вклучително и издавање обврзници деноминирани во БТК наместо во долар, овозможувајќи и на владата да собира средства без да го додаде плафонот на долгот.

Similarly, incorporating BTC into monetary policy in a hybrid model would offset the effects of loss of purchasing power through expansion.

Парите на Фиат се осудени на инфлација

Основниот проблем со фиат парите е дека тие се потпираат на постојан раст, што значи дека системот мора да продолжи да печати за да го одржи Понзито жив. Намалување на валутите или намалување на потрошувачката моќ на валутата се случува кога паричната маса се зголемува без соодветно зголемување на економското производство.

САД М3 пари, кои се однесуваат на парите во оптек плус проверливите банкарски депозити во банките, штедните влогови (помалку од 100,000 долари), заедничките фондови на пазарот на пари и орочените депозити во банките, се во пораст од почетокот на евиденцијата.

Графиконот подолу покажува значителен пораст на понудата на пари М3 од 2001 година. Кризата со Ковид предизвика речиси вертикално зголемување, кое оттогаш се намали, достигнувајќи врв на 21.7 трилиони долари во февруари 2022 година. 40% of the dollars in existence were created during this period.

Неодамнешното превртување на квантитативно затегнување оттогаш доведе до опаѓачки тренд на паричната маса М3. Но, неизбежно, ФЕД на крајот ќе биде принуден да ги вклучи печатарските машини за да ја стимулира економската активност.

Gross Domestic Product (GDP) data from the Сент Луис ФЕД showed a 13% increase in economic output between Q1 2020 and Q1 2022 – far below the expansion in the M3 money supply.

Чаир за микростратегија Мајкл Сајлор called Bitcoin the scarcest asset on planet Earth. His reasoning boils down to the token’s 21 million fixed supply, meaning it cannot be debased, unlike the dollar.

In theory, as the M3 money supply grows, the price of BTC in dollar terms will increase as dollar debasement kicks in, i.e., more dollars are needed to buy the same BTC.

However, in reality, lawmakers generally are wary of cryptocurrencies. For example, Yellen has publically denounced them on multiple occasions, most recently in a изјава calling for “more effective oversight” in the wake of the  FTX collapse.

Како такво, усвојувањето на БТК од страна на американската влада веројатно нема да се случи. Но, задржувањето на курсот и трупањето повеќе долгови и поголема загуба на куповна моќ може само да доведе до дополнителна ерозија на хегемонијата на доларот.