Дериватите на биткоинот покажуваат недостаток на доверба од биковите

Биткоин (БТК) е во тренд на пораст од средината на јули, иако сегашната формација на канали во нагорна линија има поддршка од 21,100 долари. Оваа шема се одржува веќе 45 дена и потенцијално може да го доведе БТК до 26,000 долари до крајот на август.

Според податоците за дериватите на Биткоин, инвеститорите ги ценат повисоките шанси за пад, но неодамнешните подобрувања во глобалната економска перспектива може да ги изненадат мечките.

Корелацијата со традиционалните средства е главниот извор на недоверба на инвеститорите, особено кога цените се ризици од рецесија и тензии меѓу САД и Кина пред посетата на претседателот на Претставничкиот дом Ненси Пелоси на Тајван. Според CNBC, кинески претставници закани да преземе акција доколку Пелоси тргне напред.

Неодамнешното зголемување на каматните стапки на Федералните резерви на САД за да се спречи инфлацијата донесе дополнителна несигурност за ризичните средства, ограничувајќи го закрепнувањето на цената на крипто. Инвеститорите се обложуваат на „меко приземјување“, што значи дека централната банка ќе може постепено да ги отповикува своите стимулативни активности без да предизвика значителна невработеност или рецесија.

Метриката на корелација се движи од негативна 1, што значи дека одредени пазари се движат во спротивни насоки, до позитивна 1, што одразува совршено и симетрично движење. Различноста или недостатокот на врска помеѓу двете средства ќе биде претставена со 0.

Како што е прикажано погоре, 500-дневната корелација на S&P 40 и Bitcoin моментално изнесува 0.72, што е норма во изминатите четири месеци.

Анализата на синџирот го потврдува долгорочниот мечкин пазар

Извештајот „The Week On Chain“ на фирмата за блокчејн Glassnode од 1 август Нагласени Слабата трансакција на Биткоин и побарувачката за блок простор што личи на мечкиниот пазар 2018-19 година. Анализата сугерира дека ќе биде потребен образец за кршење на трендот за да се сигнализира нов внес на инвеститори:

„Активните адреси [14 дневен подвижен просек] над 950 илјади ќе сигнализираат пораст на активноста во синџирот, што укажува на потенцијална сила на пазарот и закрепнување на побарувачката“.

Додека блокчејн метриката и тековите се важни, трговците исто така треба да следат како китовите и пазарните маркери се позиционирани на пазарите на фјучерси и опции.

Метриката на деривати на биткоин не покажува знаци на „страв“ од професионални трговци

Трговците на мало обично избегнуваат месечни фјучерси поради нивниот фиксен датум на порамнување и разликата во цената од спот пазарите. Од друга страна, арбитражните шалтери и професионалните трговци се одлучуваат за месечни договори поради недостаток на флуктуирачка стапка на финансирање.

Овие договори на фиксни месеци обично се тргуваат со мала премија на редовните пазари на самото место, бидејќи продавачите бараат повеќе пари за да го задржат порамнувањето подолго. Технички позната како „контанго“, оваа ситуација не е ексклузивна за крипто пазарите.

На здрави пазари, фјучерсите треба да се тргуваат со годишна премија од 4% до 8%, што е доволно за да се компензира ризиците плус цената на капиталот. Сепак, според горенаведените податоци, фјучерс премијата на Биткоин е под 4% од 1 јуни. Читањето не е особено загрижувачко имајќи предвид дека БТК е намален за 52% од година до денес.

За да се исклучат надворешните ефекти специфични за фјучерс инструментот, трговците мора исто така да анализираат Пазари со опции за биткоин. На пример, 25% искривување на делта сигнализира кога биткоин китовите и креаторите на пазарот пренаплаќаат за заштита наопаку или надолу.

Ако инвеститорите во опција се плашат од пад на цената на Биткоин, индикаторот за искривување ќе се движи над 12%. Од друга страна, генерализираната возбуда рефлектира негативно 12% искривување.

Индикаторот за искривување е под 12% од 17 јули, што се смета за неутрална област. Како резултат на тоа, трговците со опции ги ценат сличните ризици и за нахакан и за надолни опции. Ниту повторното тестирање на поддршката од 20,750 долари на 26 јули не беше доволно за да се всади „страв“ кај трговците со деривати.

Метриката на дериватите на биткоинот останува неутрална и покрај собирот кон 24,500 долари на 30 јули, што сугерира дека професионалните трговци не се сигурни во одржлив нагорен тренд. Така, податоците покажуваат дека неочекуван потег над 25,000 долари би ги изненадил професионалните трговци. Преземањето нахакан облог може да изгледа спротивно во моментов, но истовремено, тоа создава интересна ситуација со ризик-награда.

Ставовите и мислењата изразени тука се само оние на авторот и не мора да ги одразуваат ставовите на Cointelegraph. Секој инвестициски и трговски потег вклучува ризик. Треба да спроведете сопствено истражување кога донесувате одлука