Биткоин, Етереум тргуваат настрана додека пазарот го разгледува мешаниот извештај за CPI

Потрошувачките цени се зголемија повеќе од очекуваното во јануари, што е потенцијално негативен знак за ризичните средства како криптовалутите во 2023 година, бидејќи Федералните резерви се обидуваат да ја скротат инфлацијата преку кампања за зголемување на каматните стапки.

Индексот на потрошувачки цени (CPI), кој ги следи промените на цените во широк опсег на стоки и услуги, се зголеми 6.4% во дванаесетте месеци до јануари, објави Бирото за статистика на трудот (BLS) во вторникот, надминувајќи ги очекувањата од 6.2%.

„Овој извештај за инфлација повисок од очекуваниот, иако не беше многу повисок, го додава потенцијалниот аргумент „повисоко за подолго“ што ФЕД го притиска“, рече шефот на истражувањето во IntoTheBlock, Лукас Аутумуро. Дешифрирај.

Bitcoin Ethereum се одржаа стабилно, бидејќи главните берзански индекси како S&P 500 напредуваа пред пазарот за приближно 0.04%. Други монети, вклучувајќи Шарнир (АДА) и Dogecoin (DOGE), и двете пораснаа благо, уживајќи во добивката од 1.7% и ,1% на денот.

„За жал, [дигиталните средства] сè уште се многу високо поврзани со акциите“, рече Аутумуро. „Штом ќе има помала зависност од овие отпечатоци на податоци, пазарите може повторно да почнат да се поврзуваат“.

Читањето на инфлацијата во вторникот додаде на низата од шест последователни извештаи кои покажаа дека инфлацијата се намалува од највисокото ниво во последните 41 година од 9.1% во јуни. Извештајот од минатиот месец покажа дека цените паднале за 0.1% во декември, со што годишната стапка на инфлација се спушти на 6.5%.

Но, цените се зголемија за 0.5% во јануари кај сите ставки на месечно ниво. Најголемите месечни добивки на CPI дојде од храна, бензин и засолниште, кои сочинуваа речиси половина од инфлацијата во јануари.

Банката на федерални резерви внимателно ги следеше промените во потрошувачките цени за да процени колку е ефективно зголемувањето на каматните стапки во заладувањето на економијата, со цел да ја сведе инфлацијата до целта од 2% со тоа што ќе го направи поскапо задолжувањето. Но, тоа тежи и други фактори при обликувањето на монетарната политика, како што е силата на американскиот пазар на труд.

Членовите на Банката на федерални резерви гласаа едногласно овој месец за зголемување на каматните стапки за четвртина процентен поен до целниот опсег од 4.50% до 4.75%, што ја натера американската централна банка да го испорача своето осмо зголемување на каматните стапки откако ги подигна каматните стапки од речиси нула минатиот март .

Повисоките каматни стапки ги направија криптовалутите и другите ризични средства како акциите помалку привлечни во споредба со поконзервативните средства како што се американските државни записи, кои имаат помал потенцијал нагоре, но се поддржани од владата во смисла на добивки.

Многу инвеститори бараат знаци кои укажуваат дека ФЕД наскоро би можел да премине од затегнување на економијата кон задржување на каматните стапки таму каде што се или дури и да го стимулира растот со намалување на каматните стапки подоцна оваа година.

И покрај тоа што Bitcoin и Ethereum се зголемија за над 25% од почетокот на годината, посилниот од очекуваниот раст на работните места во јануари го замати читањето на инвеститорите за идните зголемувања на каматните стапки од Банката на федерални резерви, а крипто се соочува со свои предизвици во услови на регулаторен Блиц од Комисијата за хартии од вредност (КХВ).

Што е следно за ФЕД?

Додека претседателот на ФЕД, Џером Пауел, рече дека „процесот на дезинфлација започна“ претходно овој месец, тој ја предупреди централната банка „ќе и треба значително повеќе докази за да биде уверена дека инфлацијата е на одржлив надолен пат“.

ФЕД минатиот декември предвиде дека каматните стапки ќе останат некаде помеѓу 5.1% и 5.4% до крајот на оваа година, оставајќи простор за повеќе зголемувања на каматните стапки напред, иако помалку од стрмните зголемувања од 75 базични поени што ФЕД ги испорача четири пати минатата година.

„Сега разбираме што значи да се живее во средина со повисока стапка“, рече шефот на истражување во 3iQ, Марк Конерс. Дешифрирај. „Беше повисоко од очекуваното, не ги помести пазарите“.

Пред објавувањето на извештајот за ИПК, пазарите се обложуваат дека има 57% шанса каматните стапки да бидат под 5% до крајот на оваа година, според CME FedWatch алатка. По читањето на инфлацијата во вторникот, таа веројатност малку падна на приближно 54%.

„Тоа беше главно во согласност и веројатно не ја менува пораката на ФЕД дека се гарантираат уште тековни зголемувања на каматните стапки“, изјави за Decrypt, вишиот пазарен аналитичар во OANDA, Едвард Моја. „Веројатно ќе видиме дека стапките ќе бидат повисоки подолго време“.

Намалувањето на месечната стапка на инфлација може да значи дека ФЕД ќе мора да ја зацврсти својата монетарна позиција повеќе од првично планираното. Но, задржувањето на премногу високи каматни стапки предолго го носи ризикот да ја доведе економијата во рецесија доколку премногу ја ограничи економската активност.

Основниот CPI, кој ги исклучува нестабилните цени на храната и енергијата, се зголеми за 0.4% во јануари, откако се зголеми за 0.3% во декември. Поголемиот дел од месечните добивки на основниот ИПК беше поттикнат од засолништето, кое сега е 7.9% поскапо во споредба со пред една година. „Навистина треба да го видиме трендот на ИПК многу понизок“, рече Моја. „Инфлацијата е како кромид; […] во срцето на тоа се основните услуги“.

Основниот CPI се смета за подобар предиктор за инфлациските трендови. Но, економистите неодамна се фокусираа на уште пооголена мерка на инфлација наречена „суперкор“, која ги разгледува промените на цените поврзани со услугите, а сепак ги исклучува трошоците за засолниште и цените на користените возила.

„Почнувате да гледате дека основните услуги покажуваат знаци дека се лепливи, што може да ги комплицира сите разговори за само дезинфлациските трендови кои се цврсто на место“, рече Моја. „И ова е она што ќе биде тешко навистина да се урне“.

Читањето на инфлацијата во јануари беше различно во споредба со претходниот месец поради промените направени во начинот на кој BLS ги инкорпорира податоците за инфлацијата во својот извештај, приспособувајќи го колку е голема секоја категорија пондерирана за подобро да ги одразува моделите на трошење на потрошувачите.

Вообичаено, секоја категорија во ИПК се пондерира на секои две години, но BLS рече дека планира да ги ажурира годишно напред, базирајќи го читањето на инфлацијата во јануари на податоците за потрошувачите од 2021 година.

На пример, тежината на засолништето се зголеми од околу 33% од CPI на 34.4%. Дополнително, цените на храната и енергијата ќе имаат помало влијание врз отчитувањата на инфлацијата во иднина.