Отворениот интерес за фјучерси на биткоин расте пред состанокот на FOMC

Фјучерс отворен интерес (OI) е вкупниот број на отворени фјучерс договори за средство кое го чуваат учесниците на пазарот. Отворената камата на фјучерс договорите за кое било дадено средство варира секојдневно, што претставува износ на готовина што се влева на пазарот.

Растечката OI значи дека повеќе пари се движат во фјучерс договори, додека трендот на опаѓање покажува дека позициите се затвораат и парите се движат надвор од пазарот. За време на движењата на цените, зголемувањето на OI често се користи за да се потврди распространетиот тренд на пазарот - зголемувањето на OI за време на мечкиниот пазар покажува дека трендот ќе продолжи надолу. Спротивно на тоа, зголемувањето на OI за време на трчање со бикови укажува на движење нагоре.

Анализата на CryptoSlate за отворениот интерес за фјучерси на Биткоин покажа значително зголемување на ОИ.

Ова зголемување покажува значително враќање на пазарот на фјучерси. Колапсот на FTX предизвика огромно намалување на OI, бришејќи 40% од отворените фјучерси договори од средината на ноември.

Во моментов има околу 433,000 БТК доделени во фјучерс договори - нагло намалување од 666,000 БТК забележани во ноември. Пад од најмалку 95,000 BTC може да се припише на колапсот на FTX.

Закрепнувањето во ОИ започна во средината на јануари. Најголемиот дел од растот може да се припише на зголемениот институционален интерес за фјучерси на Биткоин - анализа на CryptoSlate покажа Дека  20% од вкупниот Bitcoin фјучерси OI дојде од CME. Во голема мера недостапни за инвеститорите на мало, Биткоин фјучерси на CME се добар показател за институционален интерес за крипто-пазарот.

На 30 јануари, Bitcoin фјучерси OI забележа најголем пораст од почетокот на годината - раст од 6%, што укажува на тоа дека инвеститорите се подготвуваат за значително движење на пазарот.

Ова зголемување на OI е еден фактор што придонесува за неодамнешното зголемување на цената на Биткоин.

Историски гледано, нестабилноста на пазарот има тенденција да се зголемува пред и за време на состаноците на Федералниот комитет за отворен пазар (FOMC). FOMC има осум состаноци годишно каде што ги проценува и спроведува промените во монетарната политика во САД

Зголемените каматни стапки и неконтролираната инфлација ги направија состаноците на FOMC во изминатата година главни двигатели на пазарот бидејќи инвеститорите се свртуваат кон деривати во обид да го заштитат пазарот.

За Биткоин, состаноците на FOMC беа главно мечешки настани. Биткоинот има тенденција да биде многу нестабилен ден пред, за време и по состаноците. Сепак, моментумот има тенденција да се замавнува нагоре во деновите по состанокот на FOMC бидејќи се додава повеќе потпора на пазарот.

Нуркањето подлабоко во пазарот на фјучерси покажува дека тековната нестабилност на пазарот има потенцијал да се претвори во позитивна ценовна акција по состанокот на FOMC.

Движењата на пазарот зависат од разликата помеѓу долгите и кратките фјучерс договори. Пазарните промени имаат тенденција да бидат позитивни кога долгите доминираат ОИ, додека ОИ во кои доминираат шорцевите често доведува до негативни движења на цените.

Стапката на вечно финансирање е просечната стапка на финансирање поставена од размена за вечни фјучерси договори за Bitcoin. Кога стапката е позитивна, долгите позиции ја плаќаат стапката на финансирање на кратки позиции. Негативната стапка значи дека кратките позиции треба да ја платат стапката на долгите позиции за да се одржи вредноста на договорите релативно стабилна.

Податоците анализирани од CryptoSlate покажаа позитивна стапка на постојано финансирање, со долги кои го диктираат пазарот. Растечката позитивна стапка на постојано финансирање следи по периодот на агресивно скратување што го достигна врвот за време на колапсот на FTX.

Агресивниот краток спој често е сигнал на дното на пазарот на мечкини, особено кога е проследено со целокупно зголемување на OI. Ако оваа шема продолжи и во следните недели, тоа би можело да значи дека Bitcoin го достигна дното на околу 15,500 долари по колапсот на FTX и може да ја продолжи својата нагорна траекторија и во првиот квартал.