Можно е да се зголеми цената на биткоинот до 18 илјади долари бидејќи 275 милиони долари во опциите за БТК истекуваат во петок

Биткоин (БТК) цената скокна на 17,500 долари на 11 јануари, доведувајќи ја на највисоко ниво во последните три недели. Поместувањето на цената им даде на биковите контрола на неделните опции за БТК во вредност од 275 милиони долари кои истекуваат на 13 јануари, бидејќи мечките се обложувале на 16,500 долари и пониски. 

Неодамнешниот потег ги натера пермабулите и купувачите да го наведат дното на пазарот и потенцијалниот крај на мечкиниот пазар, но што всушност покажуваат податоците?

Дали мечкиниот пазар на Биткоин е завршен?

Можеби изгледа премногу песимистички да се каже во моментов, но Биткоинот се тргуваше под нивото од 16,500 долари на 30 декември, а тие надолни облози веројатно нема да се исплатат како што се приближува крајниот рок за опции.

Главната надеж на инвеститорите е можноста Федералните резерви на САД да го запрат зголемувањето на каматните стапки во првиот квартал од 2023 година. Индексот на потрошувачките цени (CPI) ќе биде објавен извештајот за инфлација на 12 јануари, и може да даде навестување дали напорите на централната банка да ја забави економијата и да ја намали инфлацијата ги постигнуваат очекуваните резултати.

Во меѓувреме, крипто трговците стравуваат дека евентуалниот пад на традиционалните пазари може да предизвика Биткоин да повторно тестирајте го минимумот од 15,500 долари. На пример, главниот инвестициски директор на Морган Стенли и главен стратег за акции во САД, Мајк Вилсон, изјави инвеститорите на CNBC да се подготват за зимски пад и предупредија дека индексот S&P 500 е ранлив на пад од 23% на 3,000. Вилсон додаде: „Иако мнозинството институционални клиенти мислат дека веројатно ќе бидеме во рецесија, тие се чини дека не се плашат од тоа. Тоа е само големо исклучување“.

Биткоин мечките не го очекуваа собирот до 17,500 долари

Отворениот интерес за истекувањето на опциите на 13 јануари е 275 милиони долари, но вистинската бројка ќе биде помала бидејќи мечките очекуваа цени под 16,500 долари. Се чини дека биковите имаат целосна контрола, иако нивната исплата станува многу поголема од 18,000 долари и повисока.

Соодносот 1.18 повик за продажба ја одразува нерамнотежата помеѓу отворениот интерес за повик (купување) од 150 милиони долари и опциите за продажба (продажба) од 125 милиони долари. Ако цената на Биткоинот остане над 17,000 долари во 8:00 часот UTC на 13 јануари, ќе бидат достапни помалку од 2 милиони долари од овие опции за ставање (продажба). Оваа разлика се случува затоа што правото да се продава Биткоин по 16,500 или 15,500 долари е бескорисно ако БТК тргува над тоа ниво на истекување.

Биткоинот од 18,000 долари ќе им даде на биковите добивка од 130 милиони долари

Подолу се четирите најверојатни сценарија засновани на моменталната цена. Бројот на договори за опции достапни на 13 јануари за инструменти за повик (бик) и ставање (мечка) варира, во зависност од цената на истекување. Нерамнотежата што ја фаворизира секоја страна го сочинува теоретскиот профит:

• Помеѓу 16,000 и 16,500 долари: 100 повици наспроти 2,700 повици. Нето резултатот ги фаворизира инструментите put (мечка) за 40 милиони долари.
• Помеѓу 16,500 и 17,500 долари: 1,400 повици наспроти 1,500 повици. Нето резултатот е избалансиран меѓу мечките и биковите.
• Помеѓу 17,500 и 18,000 долари: 4,500 повици наспроти 100 повици. Нето резултатот ги фаворизира инструментите повик (бик) за 75 милиони долари.
• Помеѓу 18,000 и 19,000 долари: 7,200 повици наспроти 0 повици. Биковите целосно доминираат на истекот со профит од 130 милиони долари.

Оваа сурова проценка ги зема предвид опциите за продажба што се користат во надолни облози и опциите за повик исклучиво во тргувања од неутрален до нахакан. И покрај тоа, ова прекумерно поедноставување ги игнорира посложените инвестициски стратегии.

На пример, трговецот можеше да продаде опција за ставање, ефикасно да се здобие со позитивна изложеност на Биткоин над одредена цена. Но, за жал, не постои лесен начин да се процени овој ефект.

Поврзани со: Биткоинот доби 300% годишно пред последното преполовување - Дали 2023 година е различна?

Биткоин мечките треба да ја турнат цената под 16,500 долари на 13 јануари за да обезбедат потенцијален профит од 40 милиони долари. Од друга страна, биковите можат да ги зголемат своите добивки со благо туркање на цената над 17,500 долари за да профитираат за 75 милиони долари.

Четиридневниот митинг достигна вкупна добивка од 4.5% и ликвидираше кратки (продажни) фјучерси договори за потпора во вредност од 285 милиони долари, така што тие би можеле да имаат помала маржа потребна за да се покори цената на Биткоин.

Со оглед на неизвесноста од претстојните податоци за инфлацијата на ИПК, сите облози се на маса, но биковите имаат пристојни стимулации да се обидат да ја турнат цената на Биткоин над 17,500 долари на 13 јануари.