Случајот „Инфлација хеџ“ на Биткоин е мртов; Крипто-лидерот се движи кон 12 илјади долари

Дами и господа, мразам да го кажам ова, но БиткоинБТК
не е дигитално злато и инвестицискиот случај на Bitcoin е оградата за инфлација е мртва. Ако мислите дека цената од 20,000 долари се врати, почекајте додека не видите 12,000 долари.

Сите сакавме Голдман Сакс да биде во право кога тие наречен Bitcoin дигитално злато. Но, како и нивниот повик во 2008 година дека нафтата оди до 200 долари за барел, понекогаш најдобрите умови го сфаќаат погрешно.

Историската инфлација ги зголемува цените на храната и горивото, меѓу другите ставки. Некои хартии од вредност имаа корист бидејќи пазарниот облог дека ФЕД нема да се осмели да ги зголеми каматните стапки среде техничка рецесија (американската економија се намалуваше два последователни квартали, дефиниција за техничка рецесија). Акциите беа во ред на оваа коцка. И покрај тоа што S&P 500 е намален од година до денес, тој е многу подобар од Bitcoin. Всушност, целиот пазар на криптовалути е глупав. Некои NFT се намалени за 85%. Купувањето на ниско ниво е како старата поговорка - „никогаш не фаќај нож што паѓа“.

Биткоин, со ограничена понуда од 21 милион монети и на Голдман Сакс „Продавница со вредност“ теза (дигитално злато), значеше дека криптовалутата број 1 со која се тргува требаше да биде хеџ против инфлацијата.

„Биткоинот не е имун на макроекономските фактори“, вели Андреј Грачев, управен партнер во DWF Labs, инвеститор на Web 3.0 со седиште во Цуг, Швајцарија. „Тековните фактори како одлуката на Федералните резерви за каматните стапки во голема мера влијаеа на пазарната доверба, а несигурноста на пазарот значи дека инвеститорите ќе се свртат кон средства со низок ризик. За жал, Биткоинот сè уште се смета за понов, нестабилно средство за заштита, но мислам дека Биткоинот сè уште ќе биде високо профитабилно средство за среднорочни и долгорочни инвеститори“.

За разлика од крипто-инвеститорите од минатото кои сакаа да го „одлираат“ Биткоинот засекогаш, инвеститорите со големи пари имаат поголема веројатност да го продаваат Биткоинот сега кога пазарите ќе станат дефанзивни.

Биткоин: Станете одбранбени

Да се ​​биде одбранбен на Bitcoin во основа значи, не го купувајте. Ако не го купувате Nasdaq, тогаш дефинитивно не купувајте Bitcoin. Изградете готовина и почекајте да падне понатаму, бидејќи сите се убедени дека е.

Технолошката корелација на Bitcoin е завршена. „Главните двигатели на Crypto сè уште се посветените, долгорочни сопственици“, вели Пшемислав Крал, извршен директор на Zonda, берза за криптовалути со седиште во Талин, Естонија, кој смета дека корелацијата Nasdaq со Bitcoin е минато.

Минатата година и на почетокот на 2022 година, Биткоинот го следеше Nasdaq наместо да дејствува како средства за заштита од инфлација како злато. Вредноста на биткоинот, во теорија, треба да биде неповрзана со берзата. Едното нема врска со другото.

„Фактот дека цената на Биткоин беше толку поврзана со финансиските пазари укажува дека сè уште сме далеку од визијата на Сатоши за децентрализација“, вели Абрахам Пиха, ко-основач и извршен директор на Tomi.com. провајдер на децентрализирани решенија за облак компјутери за компании кои ја градат третата генерација на интернет - блокчејн простор - најпознат како Web 3.0.

„Пазарот (криптовалути) сè уште е прилично централизиран и контролиран од хеџ-фондовите на Волстрит, а нивната ликвидност нè штети како и сите нас“, вели Пиха од неговата канцеларија во Њујорк. „Само кога ќе постигнеме вистинска децентрализација, Биткоинот ќе биде ограда од инфлацијата и вистинска складиште на вредност. Во моментов, единствената вистинска придобивка е тоа што тоа е имот што никој не може да му го одземе на неговиот сопственик“.

Милијардер инвеститор Пол Тудор Џонс наречен Биткоин хеџ на инфлацијата минатата година. Марк Кубан ја отфрли идејата, нарекувајќи ја „маркетиншки слоган“ за ентузијастите на Биткоин. Кубан беше во право.

Што се случува?

Од раѓањето на Биткоин, живееме во ера на ниски каматни стапки што ги охрабруваше инвеститорите и шпекулантите да ги вложат своите пари во ризични средства. Ништо не е поризично од криптовалутата. Можеби автоматите и рулетот се поризични.

Инфлацијата не му помага на биткоинот

Неодамнешниот пад на цените на крипто навистина не е поттикнат од инфлацијата, туку од зголемените каматни стапки за да се исчисти вишокот на ликвидност на пазарот, да се намали инфлацијата и да се зајакне американскиот долар поради зголемените стапки. Зголемените каматни стапки значат повисоки приноси на државните трезори, привлекувајќи странски купувачи на обврзници од земји со ниски приноси како Јапонија и Европа. Искористени облози во Биткоин исто така се искеширале.

Биткоинот не постои доволно долго за да се докаже дали е навистина заштита за инфлација и складирање на вредност. И покрај нејзиниот недостиг, цената на криптовалутата како Биткоинот сè уште главно се заснова на расположението на инвеститорите. Сè уште може да добие прифаќање со текот на времето и да стане помалку нестабилно, но тоа не се случи и покрај некои мали наслови за компаниите кои прифаќаат Биткоин за плаќање. Ова најмногу важи денес во недвижен имот од висока класа, често а уживање на перал пари, што го прави Биткоин совршен натпревар за луксузни високи подеми во Мајами Дубаи.

„Ако одзумирате во текот на последната деценија, тогаш можете да видите дека Биткоинот има подобри резултати од повеќето традиционални акции“, вели Ирина Березина, КОО на Uplift DAO со седиште во Лисабон, Португалија, платформа за стартапи за криптовалути. Таа го истакна неодамнешниот напад на Блекрок во Биткоин. Тие создадоа а фонд за нивните клиенти со висока нето вредност.

Ако BlackRockBLK
почна да ги пумпа парите на клиентите во тој фонд, тоа беше јама за пари. Биткоинот се тргуваше рамно доцна во четвртокот. Биковите бараат одмор.

Биткоинот е одговорен. До кога?

Приказната за дигитално злато не функционира. Приказната за хеџот за инфлација не функционира. Биткоинот е крипто Nasdaq не работи.

Тоа би можело да се менува. Запомнете, последниот пат кога Биткоин падна под 10,000 долари, ги помина следните 12 месеци искачувајќи се на околу 60,000 долари.

„Наместо инфлацијата, Биткоинот е заштита од омаловажување на валутата и во неговата зрела состојба нуди алтернатива на централното банкарство“, вели Бен Каселин, раководител на истражување и стратегија во AAX во Хонг Конг. „На места како Аргентина, Турција, Нигерија or други земји каде што инфлацијата е висока со децении, не постои прашање за способноста на Биткоин да дејствува како хеџ против инфлацијата.

За жал, Експериментот на Ел Салвадор со Биткоин бидејќи законското средство се чини дека удрило во ѕид. Биткоин како алтернатива на фиат е едвај успешна приказна.

Биковите како Каселин се фокусирани на долгорочната приказна за Биткоин.

Но, во блиска иднина, тие гледаат дека Биткоин ја губи таа силна корелација со берзата. Во текот на последните две недели, инвеститорите го продаваа S&P 500. Биткоинот падна во голема мера на 19 август, но оттогаш се израмни со S&P. Во последните пет дена до крајот на Денот на трудот, Биткоинот падна за 1.1%, а SPDR S&P 500 (Шпион
) ETF падна за 2.6%.

Едно нешто во корист на Биткоин е пазарот на валути. На euro, фунти јенот се на децениско ниско ниво во однос на доларот.

„Индексот на доларот многу се движи во една насока и само во една насока, а тоа е нагоре. Вообичаено, кога индексот на доларот ќе ја зголеми толкава сила, вообичаено гледаме дека цената на Биткоинот се распаѓа“, вели Наем Аслам, главен пазарен стратег за AvaTrade во Лондон. „Биковите ја држат својата земја. Тие не дозволија да се наруши цената на биткоинот поради распродажбата на технологијата и силниот долар“, вели тој.

Ако има капитулација на надолна линија сега кога Bitcoin прекрши 20,000 долари, следниот потег нема да биде околу нивото на цената од 18,000 долари или 15,000 долари; распродажбата би можела да биде толку интензивна што би можела брзо да го притисне Биткоинот поблиску до 12,000 долари, прогнозира Аслам.

„Мојот генерален став е дека крипто зимата ќе се влоши пред да се подобри. Повеќето професионални трговци со кои разговарам бараат 10,000 наместо 30,000 во Биткоин. Во моментов има многу ограничена побарувачка на страната за купување“, вели Ларс Сејер Кристенсен, претседател на фондацијата Конкордиум и основач на Саксо банка. „Спојувањето на Ethereum веројатно нема да внесе вистинско нахакан чувство на пазарот, бидејќи реалноста е дека тоа не се менува многу“.

За жал, со оглед на тоа што економиите изгледаат слаби поради инфлацијата во Европа и зголемениот интерес за западните економии, Биткоин не успеа да ја исполни својата возбуда како крипто-инфлациона хеџ.

Откако ќе помине низ неколку пазарни циклуси, инвеститорите подобро ќе разберат како Bitcoin реагира на макро случувањата.

„Постои силна врска помеѓу цената на биткоинот и доларот“, вели Каселин. „Доларот покажа сила во последниве месеци, така што намалувањето на доларот може да започне собир на биткоин во блиска иднина. Но, во иднина, поинтересно ми е да гледам како Bitcoin и дигиталните средства се вкорени на пазарите во развој врз основа на случаи на употреба. Со текот на времето, таквото широко распространето усвојување ќе го стабилизира растот на Биткоин и ќе ја промени динамиката помеѓу крипто и традиционалните пазари“.

*Писателот поседува Биткоин.