Биткоинот расте, златото надолу, еврото се влече - и сето тоа е неумоливо врзано

САД Бирото за статистика на трудот го објави индекс на потрошувачки цени (CPI), „бројот на инфлација“, за јуни оваа недела. Значи, макро трендовите се овонеделниот истакнат вкус бидејќи CPI не беше баш убав. Од соопштението за медиумите:

„Во текот на последните 12 месеци, индексот на сите ставки се зголеми за 9.1 отсто пред сезонското прилагодување.

Значи, ако сте Американец кој не доби 9.1% покачување на платата минатата година (што повеќето не го направија), тогаш сè е поскапо. Ако копате во она што го сочинуваше тој 9.1%, навистина важните работи (читај: храна, енергија) го надминаа. Прехранбените производи пораснаа за 10.4%, енергенсите поскапеа за 41.6%.

Се разбира, тоа значи дека златото, класичното средство за заштита од инфлација, треба да расте. Освен што не? И биткоинот ... направи. Исто така, еврото сега е стабилна валута од долар. Што дава?

Тоа (а можеби и повеќе...) подолу.

- Џорџ Калудис

Читате Крипто долг и краток, нашиот неделен билтен со увид, вести и анализи за професионалниот инвеститор. Зачленете се тука за да го внесете во вашето сандаче секоја недела.

Ќе потрошам многу од овој билтен на сапуница бидејќи инфлацијата навистина ме нервира. Но и затоа што како син на грчки имигрант, еврото ми е навистина досадно. И златото како парично средство никогаш немаше навистина смисла за мене. Плус, навистина ми се допаѓа Биткоин.

Со оглед на тоа што неодамна беа кажано многу работи за сите овие работи, имам многу работи за кои треба да се зацврстам и да се потрудам.

Така оди.

Не, инфлацијата не е „добра за вас“ и не, не ни е „потребна“

„Инфлацијата е добра за вас“. Гуглајте го. Објавени се написи од реалниот живот кои го тврдат тоа.

И тие се сериозни.

Инфлацијата е добра за вас бидејќи ги фаворизира должниците. Тоа има смисла. Ако имате заем од 100,000 долари, тие 100,000 долари не се прилагодуваат бидејќи работите стануваат поскапи. Сè уште е 100,000 долари. Значи, ако тие 100,000 долари се хипотека со фиксна стапка, 30 години, тогаш вашиот должнички товар е намален.

Се разбира, под претпоставка дека вашите плати се зголемени доволно за да се надомести фактот дека буритото се поскапи. За евиденција, платите во голема мера не доволно се зголеми во САД. Значи, иако инфлацијата може да биде добра за вашиот хипотекарен товар, дали ги надоместува дополнителните 40% што ги плаќате на пумпата за гас или дополнителните 10% за бурито?

Приказна продолжува

„Ни треба инфлација“. Гугл и тоа. Многу статии.

Сите сериозни.

Основната суштина на аргументот за потребата од инфлација е дека дефлаторната валута - онаа која се зголемува во вредноста со текот на времето наместо да се намалува - ќе доведе до прекумерно штедење (или „собереност“) и недостаток на трошење во економијата со оглед на временска вредност на парите (ТВМ). ТВМ е основниот принцип на финансиите. „Долар денес вреди повеќе од долар утре“ со оглед на потенцијалот за заработка на тој долар.

Освен.

Тоа е свет на табла. Во реалниот свет, нема ништо лошо во штедењето. Исто така, и ова не треба да биде шокантно за никого, луѓето купуваат работи затоа што или а) им требаат или б) ги сакаат. Иако можеби имплицитно вршат пресметка на TVM, никој не извлекува a HP-12C да одлучат дали сакаат гуак на нивното бурито.

Дали нешто е хеџ за инфлација?

Има навистина добар теоретски аргумент за 30-годишната хипотека со фиксна стапка спомната во претходниот дел како ефективна заштита од инфлација (но не давајте Волстрит какви било идеи... повторно). Но, вообичаено златото се рекламира како крајна заштита за инфлација. Златото е пари со милениуми и тоа е релативно ретко. И тешко е да се произведе повеќе злато. Така, во време на висока инфлација, очекуваме златото пропорционално да се зголеми.

Освен сега имаме злато 2.0 во биткоин. Еве како и двајцата поминаа откако беше објавен јунскиот ИПК.

Биткоин му кажа на златото: „Погледни ме, Сега сум капитен".

Знам дека ова е многу краток временски период одбран од цреши, но е прилично длабок. Биткоинот конечно го прави она што би очекувале да го направи како злато 2.0. Можеби биткоинот сепак може да биде хеџ за инфлација.

Прочитајте повеќе за: Биткоин: Злато 2.0? Обидете се со Резервирајте средства 3.0

Воведување на најновиот долар стабилкоин на крипто: еврото

Минатата недела, за прв пат по 20 години, еврото го погоди паритетот со американскиот долар. Omkar Godbole на CoinDesk напиша одлична статија за тоа што може да значи за крипто пазарите. Во таа статија, Ноела Ачесон (мојот поранешен шеф) од Genesis Global Trading беше цитирана дека биткоинот е „негативно корелиран со индексот на доларот во последните неколку години“.

Досега оваа година, овој тренд се одржуваше. Индексот на доларот се покажа извонредно добро (порасна за 12.3%), еврото во споредба со доларот не (-10.8%), а биткоинот што не треба да се пренамени има уште полошо (-56.1%).

Оставајќи ги настрана и крипто и мојата негативна пристрасност кон еврото и неговото тројка (кој така милостиво спасени Кипар, Ирска, Португалија и Грција) за момент, ќе биде интересно да се види што ќе направи Европската централна банка (ЕЦБ) во услови на слабеење на еврото, се наѕира недостаток на гас, зголемување на цените на енергијата и претстојната рецесија. Тешките времиња во еврозоната може да доведат тешки времиња на друго место.

И покрај сите неволји на претседателот на ФЕД Џером Пауел, тој барем не е претседател на ЕЦБ Кристин Лагард.

Каква врска има ова со биткоин и крипто?

За среќа (за среќа?) е 2022 година. А во 2022 година биткоинот е вистинско макро предност. Значи, сите работи што се случуваат во пошироката економија влијаат на биткоинот. Тешките времиња во крипто за кои пишував последните неколку недели може да станат потешки времиња доколку работите во економијата се влошат.

Секако, биткоинот може да биде начин да се откажете од сегашниот финансиски систем и да се извлечете од инфлацијата и лошо водените монетарни унии. Но, засега тие се врзани заедно.