Стечајот на BlockFi е најновиот удар за раскрварената рударска индустрија на Биткоин

Како да не беа доволни паѓањето на крипто-средствата, високите цени на енергијата и зголемените тешкотии во рударството, сега рударите на Биткоин се соочуваат со последиците од поднесувањето за заштита од банкрот на BlockFi.

Според информациите од јавен карактер, BlockFi беше вториот најголем кредитор во просторот по NYDIG поставени од Истражувањето на блокот во јуни. Згора на тоа, должникот на BlockFi Core Scientific - т.е. најголемата рударска компанија во светот - самиот е блиску до поднесување барање за стечај. Core имаше 54 милиони долари неподмирен долг кон BlockFi во септември, а на крајот на октомври рече дека нема да изврши исплати до крајот на месецот.

Тие се далеку од единствениот рудар се борат со ликвидноста.

Машинските заеми им помогнаа на рударите да ги подигнат операциите и да планираат големи проширувања во екот на пазарот на букви. Иднината на тоа финансирање сега е неизвесна, а оние кои должат се во тесно, велат експертите.

„Тие водеа многу агресивен модел на кредитирање и конечно, за жал, ги стигна“, рече Pablo Bonjour, управен партнер и крипто експерт во фирмата за реструктуирање MACCO, која го советуваше крипто заемодавачот Cred преку поглавје 11 стечај.

Сега кога BlockFi поднесе барање за заштита од стечај во Поглавје 11, нивните финансиски советници најверојатно ќе допрат еден по еден до компаниите што им должат пари.

„Ние обично намалуваме 50%, 60%, 80% ... Ќе видите многу преговори надвор од оригиналната сума. Bonjour кажа. „Ќе видите дека многу од овие компании опстојуваат малку подолго, можеби со малку помал притисок. Но, на крајот, тоа е лошо за индустријата“.

Рударите можеби ќе можат да се извлечат со одложување на плаќањата за неколку месеци, но на крајот, доверителите ќе ги достигнат - особено ако се има предвид дека случајот е во федерален суд.

„Кога ќе добијат повик од финансиски советник, тоа не е само инкасатор. Ја имате целосната поддршка од федералната влада, Министерството за правда и навистина од најдобрите парници во земјата“. Bonjour кажа.

„Карпи за миленичиња“ како колатерал

Цената на машината ASIC опадна во просек за 80% од декември минатата година, а следствено и вредноста на средствата кои обезбедуваат значаен дел од заемите во рударската индустрија.

„Во суштина, тие се само карпи за миленичиња во тој момент“, рече Вилијам Фоксли, директор за медиуми и стратегии за рударството Compass. „Залогот што го дадовте за вашиот заем отиде на нула. И тоа им се случува на некои луѓе во овој момент. Така, навистина мислам дека тоа само доведува во прашање огромен финансиски инструмент за рударите. Можеби го гледаме тоа излегување низ вратата. Можеби има попаметни финансиери таму за да сфатат како да ги направат овие заеми попристапни“.

Заемите од BlockFi обезбедени со машини вклучуваат 80 милиони долари за Core Scientific и 32 милиони долари за Bitfarms. Компаниите не одговорија на барањето за коментар.

BlockFi, исто така, позајми речиси 47 милиони долари на заедничко вложување помеѓу Cipher Mining и WindHQ. „Тие целосно ни финансираа заем и ние го плаќаме“, изјави извршниот директор на Cipher Тајлер Пејџ за The Block преку Telegram.

Нема договори за регрес, упс

Вообичаена практика во индустријата е потпишување договори без регрес, во кои заемодавачите не можат да бараат никакви средства надвор од колатералот. Тоа ги остава кредиторите во особено тешка позиција, рече Глин Џонс, извршен директор и основач на Icebreaker Finance, кој неодамна започна фонд за кредитирање за загрозените рудари.

„Мислам дека никој не напишал нови заеми од таква природа во последните пет месеци... Никогаш не би напишал“, рече Џонс. „Точното време кога тие неплаќаат и велат „Не ги сакам повеќе“ е точното време кога средствата не вредат многу пари… Цената на рударските апаратури оди нагоре и надолу како јо-јо“.

Во она што се смета за стратешки потег, Ајрис Енерџи неодамна исклучен хардвер кој обезбедува над 100 милиони долари во заеми, откако доби известување за неисполнување на обврските од заемодавачот, ослободувајќи го капацитетот на центарот за податоци за повторно полнење со машини на кои веќе им плаќаше однапред.

Џонс рече дека иако е „воодушевен од апетитот на инвеститорите“ за фондот на Icebreaker, поголем предизвик е да се најдат кредитоспособни должници.

„Се сретнав со повеќе од 60 рудари“, рече Џонс. „За жал, има многу малку рудари кои генерираат доволно парични текови каде што мислам дека ќе можат да го сервисираат долгот“.

Бидејќи машините не вредат толку многу, исто така не е во интерес на колекционерите да ги повикаат назад. „Значи, заканата од запленување за преземање на машините е значително помала потпора“, рече Бонжур.

Раката за рударство на BlockFi

BlockFi нема затворено нови заеми за рударите од пролетта, изјави главниот директор за ризик на компанијата Јуриј Мушкин изјави за Блок во октомври.

„BlockFi има резерви на ризичен капитал за да се заштити од потенцијални неисполнувања на заемите, што го вклучува и бизнисот за финансирање на рударска опрема“, рече Мушкин во тоа време. „Понатаму, нашиот тим за управување со кредитен ризик внимателно го следи секторот за рударство биткоин и редовно разговара со позајмувачите во портфолиото.

Додека BlockFi беше голем заемодавач за индустријата, рударите беа од друга страна мал дел од бизнисот на BlockFi.

Минатата година, компанијата презеде чекори да скокне во рударскиот сектор надвор од кредитирањето, склучувајќи договор со хостинг провајдерот Blockstream за 300 мегавати моќен капацитет.

„Бидејќи BlockFi сака да ги прошири нашите понуди за рударската заедница и да акумулира Биткоин на нашиот биланс на состојба, рударството директно за поддршка на мрежата на Биткоин обезбедува средство за вертикално интегрирање на нашиот синџир на снабдување додека ги диверзифицира нашите текови на приходи“, Џо Чу, директор, главен кредит. и рударство во BlockFi, рече во тоа време.

Блокстрим зделката ќе се анализира како дел од процесот на Поглавје 11 за да се види дали е профитабилен, рече Бонжур. „Ако е така, тогаш тоа би станало дел од реструктуирањето. Но, ако не е, може да видите ситуација кога заедничкото вложување со Blockstream е ефикасно затворено.

На крајот на краиштата, заемите за рударство се дел од средствата на BlockFi, така што „доверителите ќе работат многу напорно за да ги платат тие заеми во целост“, рече Џеф Бурки, потпретседател за развој на бизнисот во Foundry, кој обезбедува финансирање за рударите, преку Telegram. 

„Со секој банкрот доаѓа поголема понуда на ASIC и пониски цени за платформите“, рече тој. „Добри вести за купувачите, лоши вести за големите рудари бидејќи нивните билансни средства се означуваат пониски“.

© 2022 Блок Крипто, Inc. Сите права се задржани. Овој напис е даден само за информативни цели. Не се нуди или е наменет да се користи како легален, данок, инвестиции, финансиски или други совети.