Еве зошто цената на биткоинот може да достигне 21 илјади долари пред да истечат опциите за БТК од 510 милиони долари во петок

Биткоин (БТК) се обидуваше да го надмине отпорот од 20,500 долари во изминатите 35 дена, со последниот неуспешен обид на 6 октомври. Во меѓувреме, мечките покажаа сила во четири различни прилики откако БТК тестираше нивоа под 18,500 долари во тој период.

Инвеститорите сè уште не се сигурни дали 18,200 долари навистина биле на дното бидејќи нивото на поддршка слабее секој пат кога се тестира. Затоа е важно биковите да го задржат моментумот за време на истекувањето на опциите од 510 милиони долари оваа недела.

Истекот на опциите на 21 октомври е особено релевантен бидејќи мечките на Биткоин можат да профитираат 80 милиони долари со потиснување на БТК под 19,000 долари.

Bears ги ставија своите облози на 19,000 долари и пониски

Отворениот интерес за истекот на опциите на 21 октомври е 510 милиони долари, но вистинската бројка ќе биде помала бидејќи мечките беа преоптимисти. Овие трговци целосно ја пропуштија ознаката, ставајќи мечешки облози на 17,500 долари и пониски откако БТК падна под 19,000 долари на 13 октомври.

Соодносот 0.77 call-to-put ја покажува доминацијата на отворената камата од 290 милиони долари наспроти опциите за повик (купување) од 220 милиони долари. Како и да е, бидејќи Биткоинот изнесува близу 19,000 американски долари, повеќето надолни облози најверојатно ќе станат безвредни.

Ако цената на Биткоинот остане над 19,000 долари во 8:00 часот по UTC на 21 октомври, само 4% од овие опции за ставање (продажба) ќе бидат достапни. Оваа разлика се случува затоа што правото да се продава Биткоин по 18,000 или 19,000 долари е безвредно ако БТК тргува над тоа ниво на истекување.

Биковите сè уште можат да ја превртат табелата и да обезбедат профит од 150 милиони долари

Подолу се четирите најверојатни сценарија засновани на моменталната цена. Бројот на Договори за опции за биткоин достапни на 21 октомври за повик (бик) и стави (мечка) инструменти варира, во зависност од цената на истекување. Нерамнотежата што ја фаворизира секоја страна го сочинува теоретскиот профит:

• Помеѓу 18,000 и 19,000 $: 0 повици наспроти 4,300 повици. Нето резултатот ги фаворизира инструментите put (мечка) за 80 милиони долари.
• Помеѓу 19,000 и 20,000 $: 1,500 повици наспроти 1,100 повици. Нето резултатот е избалансиран помеѓу повици и ставања.
• Помеѓу 20,000 и 21,000 $: 4,300 повици наспроти 100 повици. Нето резултатот ги фаворизира инструментите повик (бик) за 85 милиони долари.
• Помеѓу 21,000 и 22,000 $: 7,200 повици наспроти 0 повици. Нето резултатот ги фаворизира инструментите повик (бик) за 150 милиони долари.

Оваа сурова проценка ги зема предвид опциите за продажба што се користат во надолни облози и опциите за повик исклучиво во тргувања од неутрален до нахакан. И покрај тоа, ова прекумерно поедноставување ги игнорира посложените инвестициски стратегии.

На пример, трговецот можеше да продаде опција за ставање, ефикасно да се здобие со позитивна изложеност на Bitcoin над одредена цена, но за жал, не постои лесен начин да се процени овој ефект.

Поврзани со: Се очекува остар поместување на цената на биткоинот бидејќи нестабилноста виси на рекордно ниско ниво, а продавачите се „исцрпени“

Уште неколку падови под 19,000 долари не би биле изненадувачки

Биткоин мечките треба да ја турнат цената под 19,000 долари за да обезбедат профит од 80 милиони долари. Од друга страна, најдоброто сценарио на биковите бара пумпа над 21,000 долари за да ги преврти табелите и да постигне добивка од 150 милиони долари.

Биковите на Биткоин имаа 80 милиони долари на долги позиции ликвидиран на 12 и 13 октомври, така што тие треба да имаат помала маржа отколку што е потребна за да се зголеми цената. Следствено, мечките имаат поголеми шанси да го закачат БТК под 19,000 долари пред истекот на неделните опции на 21 октомври.