Како китовите на Биткоин се креваат на пазарите и ги движат цените

Добивајќи ги нивните имиња од големината на масивните цицачи кои пливаат околу океаните на земјата, китовите со криптовалути се однесуваат на поединци или ентитети кои имаат големи количини криптовалути. 

Во случај на Биткоин (БТК), некој може да се смета за кит ако има над 1,000 БТК, а има помалку од 2,500 од нив таму. Бидејќи адресите на Биткоин се псевдонимни, често е тешко да се утврди кој поседува некој паричник.

Додека многумина го поврзуваат терминот „кит“ со некои среќни рани усвојувачи на Биткоин, не сите китови се исти, навистина. Постојат неколку различни категории:

Размени: Од масовното усвојување на криптовалутите, крипто берзите станаа едни од најголемите паричници за китови бидејќи чуваат големи количини крипто во нивните книги за нарачки. 

Институции и корпорации: Под водство на извршниот директор Мајкл Сејлор, софтверската фирма MicroStrategy има над 130,000 БТК. Други јавно тргувани компании, како што се Square и Tesla, исто така купија големи складишта на Bitcoin. Земјите како Ел Салвадор, исто така, купија значителна количина на Биткоин за да ги додадат во нивните готовински резерви. Има чувари како Greyscale кои поседуваат биткоини во име на големи инвеститори.

Поединци: Многу китови го купија Биткоин рано кога неговата цена беше многу пониска од денес. Основачите на крипто берзата Gemini, Камерон и Тајлер Винклвос, инвестираа 11 милиони долари во Биткоин во 2013 година по 141 долари по монета, купувајќи над 78,000 БТК. Американскиот ризичен капиталист Тим ​​Дрејпер купи 29,656 БТК по 632 долари по парче на аукција на Службата на Маршал во Соединетите држави. Основачот и извршен директор на Групацијата за дигитални валути, Бери Силберт присуствуваше на истата аукција и стекна 48,000 БТК.

Завиткан БТК: Во моментов, над 236,000 БТК е завиткан во Wrapped Bitcoin (wBTC) ERC-20 токен. Овие wBTC главно се чуваат кај чувари кои ја одржуваат врската 1:1 со Bitcoin.

Сатоши Накамото: Мистериозниот и непознат креатор на Биткоин заслужува своја категорија. Се проценува дека Сатоши може да има над 1 милион БТК. Иако не постои ниту еден паричник кој има 1 милион БТК, користењето на податоците во синџирот покажува дека од првите 1.8 милиони БТК за прв пат создадени, 63% никогаш не се потрошени, што го прави Сатоши мултимилијардер.

Централизација во децентрализираниот свет

Критичарите на крипто екосистемот велат дека китовите го прават овој простор централизирана, можеби дури и поцентрализирано од традиционалните финансиски пазари. Извештај на Блумберг тврдеше дека 2% од сметките контролирале над 95% од Bitcoin. Проценките наведуваат дека првите 1% од светот контролираат 50% од глобалното богатство, што значи дека нееднаквоста на богатството во Биткоин е поприсутна отколку во традиционалните финансиски системи: обвинување што ја крши идејата дека Биткоин потенцијално може да ги скрши централизираните хегемонии. 

Обвинението за централизација во екосистемот Биткоин има ужасни последици што потенцијално може да го направат крипто пазарот лесно манипулиран.

Сепак, увидите од Glassnode покажуваат дека овие бројки се чини дека се претерани и не ја земајте предвид природата на адресите. Може да има одреден степен на централизација, но тоа може да биде функција на слободните пазари. Особено кога нема пазарни регулативи и некои китови го разбираат и му веруваат на Биткоин повеќе од просечниот инвеститор на мало, оваа централизација сигурно ќе се случи.

„Ѕидот на продажба“

Понекогаш, кит прави огромна нарачка за да продаде огромен дел од нивниот Биткоин. Тие ја одржуваат цената пониска од другите нарачки за продажба. Тоа предизвикува нестабилност, што резултира со општо намалување на цените на Биткоин во реално време. Ова е проследено со верижна реакција каде луѓето паничат и почнуваат да го продаваат својот Биткоин по поевтина цена. 

Цената на БТК ќе се стабилизира само кога китот ќе ги повлече нивните големи нарачки за продажба. Значи, сега цената е онаму каде што китовите сакаат да биде за да можат да акумулираат повеќе монети по нивната посакувана цена. Следната тактика е позната како „продажен ѕид“.

Спротивното на оваа тактика е познато како тактика на страв од пропуштање или FOMO. Ова е кога китовите вршат огромен притисок за купување на пазарот по повисоки цени отколку со моменталната побарувачка, што ги принудува понудувачите да ја зголемат цената на нивните понуди за да ги продаваат нарачките и да ги пополнат своите нарачки за купување. Сепак, оваа тактика има потреба од значителни износи на капитал што не се потребни за да се повлече продажен ѕид.

Гледањето на моделите за продажба и купување на китовите понекогаш може да биде добар показател за движењето на цените. Постојат веб-локации како Whalemap кои се посветени на следење на секоја метрика на китовите и ракувачи на Твитер како Whale Alert, што беше водич за корисниците на Twitter ширум светот да останат ажурирани за движењата на китовите.

Кога кит прска

Шеесет и четири од 100-те најдобри адреси допрва треба да повлечат или пренесат Биткоин, што покажува дека најголемите китови можеби се најголемите сопственици во екосистемот, наводно поради профитабилноста на нивната инвестиција.

Доказите дека китовите главно остануваат профитабилни се јасни од горниот графикон. Кога се пресметуваат за 30-дневен подвижен просек, во изминатата деценија, китовите останале профитабилни повеќе од 70% од времето. На многу начини, нивната доверба во Биткоин е она што ја зајакнува цената. Да се ​​биде профитабилен (во овој случај од месец во месец) во поголемиот дел од нивниот инвестициски период помага да се зајакне нивната верба во стратегијата Ходл. 

Дури и во 2022 година, една од најтешките години во историјата на Биткоин, девизните салда се намалија, што покажува дека повеќето HODLers го чуваат својот биткоин. Повеќето искусни крипто-инвеститори се воздржуваат од задржување на нивните долгорочни инвестиции во Bitcoin во берзите, користејќи ладни паричници за задржување.

Кабир Сет, основачот на Speedbox и долгорочен инвеститор во Биткоин, изјави за Cointelegraph:

„Повеќето китови виделе повеќе пазарни циклуси на биткоин за да имаат трпение да го чекаат следниот. Во екосистемот на Биткоин сега, вербата на китовите е засилена со макроекономијата на инфлацијата и од неодамна, корелацијата со берзите. Податоците од синџирот на китовите паричници покажуваат дека повеќето од нив се држачи. Оние кои дојдоа во текот на овој пазарен циклус не остварија остварена добивка за продажба. Нема причина да се верува дека китовите ќе го напуштат бродот Биткоин, особено кога постои економски страв од претстојната рецесија“.

Поентата на Кабир за макроекономијата и корелацијата со берзата може да се забележи на графиконот подолу, што покажува дека од последниот пазарен циклус на почетокот на 2018 година, Биткоин внимателно ги следи традиционалните инвестициски средства.

Сребрената постава во овој тренд е дека Биткоинот влезе во мејнстримот во однос на расположението на потрошувачите, менувајќи ја својата репутација дека е периферно средство. Од друга страна, корелацијата од 0.6 Pearson со S&P 500 во никој случај не значи хеџ против традиционалните пазари. Се чини дека и други експерти во крипто екосистемот се фрустрирани од овој тренд.

Досадна е корелацијата со берзите.

- Михаел ван де Поп (@CryptoMichNL) Јуни 7, 2022

Пошироката макроекономија може да биде важна причина за корелацијата помеѓу акциите и Биткоинот. Во изминатите неколку години беа забележани приливи на средства на берзите кои беа неспоредливи во историјата. Постојат теории дека на издолжен мечкин пазар или во однос на финансиски катастрофи, корелацијата со берзата може да се прекине. 

Што значи кога кит продава?

Иако, само гледањето на податоците на синџирот за изминатите три месеци покажува дека бројот на паричници на китови намален за речиси 10%. Сепак, има соодветно зголемување на паричниците кои поседуваат од 1 BTC на 1,000 BTC. Се чини дека китовите ги исмеваат своите позиции, а поголемите инвеститори на мало се акумулираат за возврат, обезбедувајќи ликвидност на китовите. Историскиот тренд покажува дека секогаш кога тоа ќе се случи, ќе има краткорочно намалување на цените на Биткоинот што на крајот ќе доведе до тоа китовите да почнат агресивно да се акумулираат повеќе. 

На прашањето за неодамнешната распродажба на китови, Сет рече:

„Речиси е неизбежно дека ќе има период од неколку недели кога Китовите ќе почнат да се продаваат. Ова е механиката на движењата на пазарот. Во моментов, поширокото чувство на пазарот на Bitcoin е дека дното е внатре. Постојат алатки за анализа на чувствата за да се потврди ова. Некои китови можеби играат против овој тренд, за возврат создавајќи поголема паника на пазарот. Ако сега има голема распродажба, цените на биткоинот може да паднат бидејќи поддршката за малопродажба ќе се прекине. Само китовите ќе имаат ликвидност да се акумулираат тогаш“.

Она што пазарот може да го научи од поентата на Кабир и китовите е дека иднината на Биткоин е местото каде што треба да биде нечиј облог. Локално може да се манипулира со чувствата и да се влијае на цените. Сепак, долгорочно, кога ќе се спушти прашината, ќе преовладуваат газдите.