Најголемиот корпоративен сопственик на биткоин се соочува со пресметка - Кварц

MicroStrategy е позната по поседување повеќе биткоин од која било друга јавно тргувана компанија. Од 14 јуни, компанијата за деловна интелигенција со седиште во Вирџинија поседува 129,218 биткоини, повеќе од два и пол пати повеќе од Тесла, следниот најголем сопственик на биткоини. Тој биткоин сега вреди околу 2.9 милијарди долари, што е помалку од половина од приближно 6 милијарди долари што вредеше пред само два месеци.

Шефот на MicroStrategy, Мајкл Сејлор, толку длабоко верува во ветувањето за примордијалната криптовалута што компанијата извади Заем од 205 милиони долари од Силвергејт банка да купи биткоин во вредност од 190 милиони долари во април. Но, оттогаш, пазарот на криптовалути, кој веќе паѓаше, влезе во слободен пад.

„Биткоинот треба да се намали на половина за околу 21,000 долари пред да имаме повик за маржа“, рече претседателот на MicroStrategy, Фонг Лес во мај за време на повик за заработка. Но, токму тоа се случи. За два месеци од последното купување на биткоин на MicroStrategy, криптовалутата изгуби повеќе од половина од својата вредност. Од 14 јуни, MicroStrategy изгуби 1.1 милијарда долари на облогот со биткоин и сега можеби ќе треба да објави повеќе колатерал на нивниот заем.

Според условите на договорот за заем на MicroStrategy со Силвергејт банката, може да се активира повик за маржа ако биткоинот падне под 21,000 долари по монета - што, во зависност од вашиот извор на податоци, можеби веќе го сторил. Веб-страницата CoinGecko тактираниот биткоин е ниско на 21,046.95 долари околу 10 часот источно на 13 јуни, но Блумберг го пријави ниското во $ 20,824.

MicroStrategy не одговори на барањето за коментар, а портпаролот на Силвергејт банка одби да коментира за оваа приказна.

Иако не е јасно дали повикот за маргина ќе се случи или не, одговорот на MicroStrategy на падот на биткоинот може да навести како поширок сет на компании кои ги помешаа своите финансии со крипто, вклучително и Тесла, ќе се движат низ тековната „крипто зима“.

Биткоин облог на MicroStrategy

MicroStrategy, која започна во 1989 година и развива алатки за ископување податоци за да им помогне на бизнисите да донесуваат одлуки, ги купи своите први 21,454 биткоини за 250 милиони долари во август 2020 година, наведувајќи ги грижите за Американскиот долар би ја изгубил вредноста поради пандемијата, трошењето на владините стимулации и политичката неизвесност ширум светот. „Оваа инвестиција го одразува нашето верување дека биткоинот, како најприфатената криптовалута во светот, е сигурен склад на вредност и атрактивно инвестициско средство со повеќе долгорочен потенцијал за вреднување отколку чување готовина“, напиша Сејлор во тогашната изјава.

MicroStrategy не беше единствената јавно тргувана компанија да се обложуваат на биткоин. Компанијата за плаќања, управувана од Џек Дорси, Блок (тогаш наречена Square) купи 50 милиони долари во биткоин во октомври 2020 година како „ограда“. против падот на пазароти Тесла на Илон Маск купи биткоин во вредност од 1.5 милијарди долари до февруари 2021 година за да си даде „поголема флексибилност за понатамошна диверзификација и максимизирање на приносите на нашата готовина“, според поднесување на ДИК.

Но, ниту една друга компанија не инвестирала во криптовалути толку агресивно како MicroStrategy. Компанијата купи повеќе од 1 милијарда долари до крајот на 2020 година, а потоа, откако цената на биткоинот се искачи над 50,000 долари за прв пат во февруари 2021 година, купи уште една $ 1 милијарди во еден ден. Во изјавата за објавување на купувањето, Сејлор рече дека MicroStrategy имал две корпоративни стратегии од слична важност: „растење на нашиот бизнис софтвер за аналитика на претпријатијата и стекнување и задржување на биткоин“.

MicroStrategy сега потроши повеќе од 4 милијарди долари на биткоин - што е повеќе од двојно повеќе од онаа на компанијата Пазарна капитализација од 1.7 милијарди долари. На патот, MicroStrategy се трансформираше од средна софтверска компанија во возило за трговци со акции да шпекулира за идната вредност на биткоинот.

За жал за MicroStrategy, го направи најголемиот дел од купувањата на биткоин бидејќи крипто-пазарите се приближија до својот врв. Плус, институционалните инвеститори се натрупаа на пазарот на крипто, поврзувајќи ја судбината на биткоинот со трендовите на традиционалните финансиски пазари; како резултат на тоа, криптовалутите се покажаа како а вошлива хеџ против инфлација и превирања на пазарот. Од 14 јуни, крипто ордата на MicroStrategy вреди околу 1.1 милијарди долари помалку од она што компанијата го плати за тоа.

Но, дури и кога биткоинот падна, MicroStrategy падна продолжи да инвестира. „Нашата стратегија со биткоин беше да купуваме и држиме, па доколку имаме вишок парични текови или наоѓаме други начини да собереме пари, продолжуваме да ги ставаме во биткоин“, изјави главниот финансиски директор Фонг Ле за Вол Стрит Журнал. јануари.

Дали MicroStrategy ќе се соочи со повик за маржа?

Оваа недела, изјави Сејлор весникот тој не мисли дека ќе се случи повик за маржа, но предупреди дека „компанијата има многу дополнителен колатерал доколку треба да објавиме повеќе“. Во твит од 14 јуниСејлор рече дека MicroStrategy ја предвидела нестабилноста и „го структурирала билансот на состојба така што може да продолжи со #HODL преку неволја“.

Марк Палмер, аналитичар за истражување на капиталот во фирмата за финансиски услуги BTIG, изјави за Ројтерс тој не гледа „никаква околност во која MicroStrategy ќе треба да продаде некој од своите биткоин имот“. Палмер рече дека, доколку е потребно, MicroStrategy има доволно „неоптоварен биткоин“ за објавување како дополнително обезбедување.

Облогот на биткоин на MicroStrategy, кој некогаш и помогна на акциите да скокнат речиси 10 пати од нејзината вредност помеѓу февруари 2020 година и февруари 2021 година, сега го повлече надолу. Цената на акциите падна за 72% во последните шест месеци, иако порасна за 1.5% на 14 јуни и покрај сеништето за повик за маржа. На долг рок, се чини дека судбината на MicroStrategy се чини повеќе поврзана со каприците на биткоинот, нерегулирана и многу нестабилна алтернативна валута, отколку со основната дејност на компанијата.