Средствата за купување на Blockchain.com за пополнување дупка од 270 милиони долари од три стрелки Капитал: извори

Blockchain.com, раниот добавувач и размена на паричник Биткоин кој се пофали со вреднување од 14 милијарди долари неодамна во март минатата година, се обидува да ги продаде средствата во борба за капитал. 

Дешифрирај научил од повеќе извори на повици во декември и јануари на кои високите директори на Blockchain.com купувале делови од неговиот бизнис, вклучително и до Coinbase. Дешифрирај видел и приватна е-пошта која поставува еден од овие повици.

Портпаролот на Blockchain.com негираше дека се случиле такви повици и коментираше: „Blockchain.com е купувач на средства, а не продавач“.

И покрај тоа што компанијата негира дека се обидела да продаде средства, портпаролот сподели дека нејзината гранка за вложување Blockchain Ventures неодамна продаде 80% од својот удел во PolySign. Blockchain.com учествуваше во стартувањето на инфраструктурата 2021 година 53 милиони долари од Серија Б круг.

Blockchain.com позајми 270 милиони долари во готовина и крипто на Three Arrows Capital (3AC), крипто хеџ фонд кој поднесе барање за стечај во јули по колапсот на екосистемот Тера. 

Повеќе од 500 милиони долари прибирање средства за само 18 месеци

Компанијата имаше огромна година во 2021 година во услови на подем на пазарот на крипто бик. Тоа зголеми $ 120 милиони во стратешкото финансирање во февруари 2021 година, потоа а 300 милиони долари Серија Ц. во март. 

Тој месец, исто така донесе двајца „мерачи“ од Вашингтон: Лејн Каселман, поранешен шеф за комуникации во Uber, кој работеше на претседателската кампања на Хилари Клинтон во 2008 година, се приклучи како главен деловен директор (оттогаш е именуван за претседател); и Џим Месина, кој работеше во Белата куќа на Обама, беше именуван во одборот.

Во март 2022 година, компанијата подигна серија Д што ја процени на 14 милијарди долари. Сумата не беше откриена.

Потоа, во мај 2022 година, Terra се спушти, а 3AC падна со неа.

По падот на 3AC, Blockchain.com собра уште 78 милиони долари во а стратешки круг предводена од Kingsway Capital, со учество од Lightspeed Venture Partners. Извршниот директор Питер Смит напиша во блог пост во тоа време дека тоа „ќе го зајакне нашиот биланс на состојба“. Објавата на блогот, исто така, го промовираше новото партнерство на компанијата со Dallas Cowboys.

Тоа ги става вкупните пари собрани во само 18-месечен период од половина милијарда долари - дури и без да се пресметаат неоткриената Серија Д.

И покрај тоа, Blockchain.com отпушти 150 луѓе во јули 2022 година а во јануари годинава отпуштиле уште 110 лица. 

Компанијата, исто така, активно се стреми да собере повеќе капитал, дури и при значително намалена вредност, според изворите. Овие напори беа претходно пријавени кон крајот на октомври, а тие се во тек. Изворите кажуваат Дешифрирај компанијата нуди гаранции за долгови.

На 4 јануари, главниот службеник за стратегија на Blockchain.com и глобален шеф на институционална Ден Букстабер и финансискиот директор Адам Шлисман (чие име се појавува како „Schisman“ на поднесувањето) поднесоа поднесување за понуда за Регулатива D до ДИК: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Понудите на Регулативата Г покриваат зголемување на капиталот за нерегистрирани хартии од вредност. Тие треба да им овозможат на компаниите брзо да соберат пари без да поминат низ процесот на регистрирање нова хартија од вредност одзема време. 

Но, тоа значи дека има компромиси. На пример, ослободувањето од 506(c) наведено во поднесувањето на Bookstaber и Schlisman значи дека тие можат да подигнат капитал само од акредитирани инвеститори - луѓе со бруто годишен приход од најмалку 200,000 американски долари или нето вредност од повеќе од 1 милион американски долари, како што е дефинирано од ДИК. .

Во поднесувањето, двајцата директори на Blockchain.com посочија дека нудат капитал во замена за инвестиции од најмалку 1 милион американски долари, но не направиле никаква продажба до 4 јануари.

Портпаролот на Blockchain.com одби да даде повеќе детали за поднесувањето. 

Адресата на пријавата на ДИК е канцеларијата на Мајами ФК, тим во Обединетата фудбалска лига во косопственост на италијанскиот бизнисмен Рикардо Силва, кој во август стана и косопственик на фудбалскиот клуб АЦ Милан.

Телефонскиот број на поднесувањето на SEC се совпаѓа со линијата за услуги на клиентите Blockchain.com. Кога Дешифрирај се јави на бројот, телефонска секретарка зеде: „Ви благодариме што се јавивте на Blockchain.com. Во моментов нема достапни агенти за поддршка за да го прифатат вашиот повик, но ве молиме оставете го вашиот број, телефонски број и адреса на е-пошта и ние ќе ви одговориме што е можно поскоро“.

Едно од најраните имиња во крипто

Создаден од Бен Ривс во 2011 година, Blockchain.info беше еден од најраните истражувачи на блокови на Биткоин - веб-страница што ги документира трансакциите на синџирот во реално време. Наскоро додаде бесплатен крипто-паричник, кој сега има повеќе од 85 милиони корисници, и го промени своето име во Blockchain.com. Исто така, ги донесе Ник Кери (сега заменик-претседател) и извршниот директор Питер Смит за да помогнат во монетизацијата на бизнисот. Додека блок-истражувачот и паричниците не генерираат приходи, некои инвеститори веруваа дека ако компанијата може да конвертира дури и мал дел од корисниците на паричникот во клиенти кои плаќаат, таа ќе процвета. 

Во таа насока, во 2018 година, компанијата ја ангажираше ветеринарката TD Ameritrade Никол Шерод за да помогне во развојот на нејзината малопродажна берза, која лансиран во 2019 година како „Јама“. Шерод си замина по само 16 месеци, а размената никогаш не се вжешти, дури и со додавање на тргување со маргина во 2021 година. Од 576 крипто-размени следени од CoinGecko, Blockchain е рангирана на 57 место по дневен волумен од објавувањето, со околу 6.1 милиони долари дневен обем на тргување - помалку од 1% од обемот од страна на конкурентите во првите 5.

„Размената секогаш беше блескава, тие беа две години зад кривата и UX/UI беше ужасен“, рече поранешен вработен во Blockchain.com кој зборуваше под услов да остане анонимен поради потпишување договор за необјавување. „Тоа беше проект за домашно милениче на Питер и тој лично беше менаџер на производи на него, но потоа мораше да се откаже од тоа за да се фокусира на поголеми работи“.

Но, компанијата не треба да има просперитетна размена за да успее, а нејзината неодамнешна стратегија во голема мера се потпира на други услуги, вклучително и преку шалтер и институционално заеми, кои ги промовираше во 2019 година.

Во изјавата за Дешифрирај во мај 2021 година за тоа од каде доаѓа најголемиот дел од приходите на Blockchain.com, CMO Џејсон Карш рече: „Ако ме прашавте пред неколку месеци, мислам дека брокерството беше дефинитивно онаму каде што видовме најмногу, што значи купување и продавање на Bitcoin во паричник. Но, нашиот институционален бизнис расте како бандите“. 

Во тоа време, Карш рече дека компанијата е „во разговор“ со многу „препознатливи имиња од мејнстрим финансиите“. 

Вработувањето на Каселман го забрза тој фокус. Поранешниот шеф за комуникации на Uber беше донесен за да го распореди капиталот на компанијата на спојувања и превземања (M&A). Посочувајќи на „голем биланс на состојба“ и тврдејќи дека паричникот, размената и институционалните заеми се во првите пет на нивните пазари, тој рече Дешифрирај во мај 2021 година, стратегијата за М&А ќе биде фокусирана и на дополнување на постоечките деловни единици и на проширување на нови области. 

„Ќе бидеме опортунистички“, рече Каселман. „Не можам да прогнозирам што ќе се случи ако и кога има уште една крипто зима, но ако има, се чини дека е добро време да се купи многу Биткоин и да се купат компании кои можеби се борат“.

На крајот на краиштата, Blockchain се фокусираше на подобрување на заемите и тргувањето преку шалтер за она што Каселман го нарече „брзо растечки институционален бизнис“ на компанијата.

Од 2021 година, компанијата има купил AiX и неговиот „мотор за преговарање и усогласување со погон на вештачка интелигенција за институционалните трговци преку шалтер“, како и шалтерот за шалтер на Altonomy со седиште во Сингапур. Третата аквизиција, платформата за крипто инвестирање SeSocio со седиште во Аргентина, беше затворена седум месеци откако беше купена бидејќи тргувањето со Латинска Америка стагнира.

Но, крипто заемите не беа безбеден деловен модел во текот на изминатата година. Целзиусови поднесе барање за стечај во јули, откако регулаторите го следеа. Војаџер го стори истото по изложување на 3AC. BlockFi, кој беше „кауција со кауција“ од FTX, беше принуден да досие за стечај во ноември. И Genesis, која имаше изложеност и на 3AC и на FTX, поднесена за заштита од поглавје 11 овој месец.

Без раздвижен трговски бизнис - и со 3AC што претставува дупка од 270 милиони долари во нејзиниот биланс - компанијата може да биде недоволно диверзифицирана и премногу кратка со готовина за да ја преживее крипто зимата. Во разговорите со Дешифрирај, неколку инвеститори од индустријата изразија силни сомневања за здравјето на компанијата.