10 предвидувања за блокчејн, крипто средства, DeFi и NFT за 2022 година

Франкфурт, 12 јануари 2022 година – Минатата година, пазарната капитализација на криптовалутите за прв пат достигна 3 трилиони американски долари. На почетокот на 2021 година, тоа беше помалку од 800 милијарди американски долари. DeFi сега има вкупна вредност заклучена (TVL) од 100 милијарди американски долари само на Ethereum. Но, NFT беа најизненадувачките, опкружени со комплементарни области како метаверс и GameFi. Кој може да тврди дека ги предвидел овие случувања? Гледањето во иднината е очигледно тешко. Сепак, се осмелуваме да правиме предвидувања за 2022 година. Ќе биде возбудливо да се види дали тие ќе се остварат. Автори: проф. д-р Филип Санднер, Јонг-Чан Чунг

1. Цената на биткоинот достигнува 100,000 американски долари и пазарот на крипто средства расте во широчина и длабочина

Зголемените стапки на инфлација ги прават оскудните средства како биткоин (BTCs) се попривлечни. Биткоинот не е само најстарата, најдецентрализираната и најпознатата криптовалута - карактеристична карактеристика во споредба со другите криптовалути е нејзината ограничена понуда од 21 милион БТК. Наспроти позадината на институционалното усвојување на Биткоин и поголемата побарувачка што доаѓа со него, многу е во доменот на можноста цената на БТК да се зголеми на повеќе од 100,000 американски долари оваа година.

Но, целокупниот пазар на крипто средства, исто така, ќе расте. Од почетокот на 2021 година, цените во американски долари на најголемите 20 криптовалути наведени на CoinMarketCap по пазарна капа се зголемија за трицифрени. Забележливо е дека многу домашни криптовалути од алтернативните Layer-1 blockchain протоколи (Alt-L1s), кои се тргуваат како потенцијални убијци на Ethereum (како Solana, Binance Smart Chain, Cardano, Polkadot, Avalanche), се меѓу првите 20. се разбира, инвестициите на пазарот на крипто средства се поризични од традиционалните можности за инвестирање, делумно поради повисоката нестабилност на цените. Сепак, фер е да се спротивставиме на ценовните перформанси на криптовалутите со оние на добро познатите пазарни индекси. На пример, светскиот индекс MSCI е само 17% повисок отколку што беше на почетокот на 2021 година, а трендот на цената на златото моментално е негативен. Исто така, зголемениот број на адреси на паричник, на пример, мерени со месечни активни корисници на паричникот MetaMask (10 милиони активни месечни корисници во моментов), укажуваат на тоа дека побарувачката за крипто-инвестициски можности ќе продолжи: DeFi нуди двоцифрени каматни стапки преку обезбедување ликвидност , кредитирање и акционерство, додека банките во развиените земји доста често нудат помалку од 2% на заштеди.

2. Ethereum претрпува надградба и останува доминантна платформа за паметни договори

Се очекува Ethereum да ја заврши транзицијата кон механизмот за консензус за доказ за влог ова лето. Исто така, веројатно е дека финансиските институции од секторот TradFi ќе влезат во бизнисот со влогови. Наградите за вложување би можеле на тој начин да станат еден вид „главна стапка“ на пазарот на крипто средства, бидејќи ретко може да се инвестира на овој пазар на начин побезризичен отколку преку учество на ЕТХ. Овде, некој има опција да постави сопствена инфраструктура за удирање или да прибегне кон услуги за удирање како што се оние на Coinbase или Blockdaemon, на пример. Во однос на развојот на цените, ETH продолжува да има голем потенцијал, како и другите токени Alt-L1. Иако уделот на оние протоколи и токени кои се мапирани на DeFi и NFT базирани на Ethereum се намалува, Ethereum сè уште го носи најголемиот обем на трансакции.

3. Крипто инвестициите стануваат поодржливи

Издавачите на ETP, крипто берзите, рударските компании и финансиските институции се заинтересирани да понудат зелени производи и услуги на своите клиенти. До денес, многу потенцијални крипто-инвеститори не сакаа да инвестираат во биткоини поради релативно високиот јаглероден отпечаток на рударството на Биткоин. Често, заинтересираните компании исто така подлежат на прописи за ESG што мора да ги следат.

Сепак, постојат модели кои ја пресметуваат потребната климатска компензација за производите базирани на биткоин за давателите на крипто инвестиции. На пример, една неодамнешна студија на Франкфуртскиот училишен блокчејн центар опишува како трансакцијата на Биткоин, како и чувањето на биткоини, може да се надомести со купување на дозволени емисии од Европскиот систем за тргување со емисии (ETS). Во првиот случај, потребни се 18 американски долари за да се надоместат емисиите на CO2. Во вториот случај, надоместоците за емисии мора да се купат за 100 американски долари, под претпоставка дека некој поседува Биткоин во период од една година. Може да се претпостави дека цените за емисиите на CO2 значително ќе се зголемат во 2022 година.

Генерално, енергетскиот микс што се користи за операции на блокчејн мрежа станува сè позелен. Не само што рударските компании се повлекоа од Кина по репресијата на рударската индустрија во земјата. Рударските компании се повеќе користат обновливи извори на енергија, како што се геотермалната или сончевата енергија, поради структурата на трошоците што ја нудат таквите извори на енергија.

4. Веб3 инфраструктурата го отвора патот за децентрализација на интернетот

Web3 претставува нов пристап за потенцијално испорачување на интернет архитектура на децентрализиран и автономен начин користејќи блокчејн технологија. Во суштина, станува збор за намалување на зависноста од големите „големи технолошки“ мрежи и давателите на ИТ услуги, како што се облак или интернет-провајдерите, бидејќи тие често се справуваат со собраните податоци на нетранспарентен начин, претставуваат „единствена точка на неуспех“. и може да управува со делумно произволна политика на производи и цени поради олигополското пазарно опкружување.

Веб3, од друга страна, се заснова на идејата да ги врати корисниците на интернет под контрола на податоците и инфраструктурата. Од децентрализирано складирање податоци преку блокчејнови како Arweave или Filecoin, децентрализирани безжични мрежи како што е мрежата Хелиум, токенизирани платформи и проекти каде што сите одлуки ги носи заедницата, до целосно нови начини на управување со идентитетот – Web3 нуди широк спектар на можности . Криптовалутите се особено важни во овој контекст бидејќи тие можат да обезбедат одржлив систем за стимулација кој ги поттикнува корисниците на мрежата да ја обезбедат потребната инфраструктура на долг рок.

5. NFT и игрите базирани на блокчејн стануваат извор на приход

Метаверс е виртуелна платформа на која луѓето можат да соработуваат и економски да тргуваат. Овие дигитални економии е тешко да се замислат без NFT и инфраструктури базирани на блокчејн. 2021 година претставуваше пресвртница во „GameFi“ со Axie Infinity и лансирањето на страничниот синџир Ronin, што овозможи пропусната моќ неопходна за да се дозволи еден милион активни играчи да учествуваат во универзумот Axie Infinity во август 2021 година. Особено на Филипините, Axie Infinity, развиен од Sky Mavis, стана извор на приход за многумина.

Мајкрософт и Фејсбук објавија дека поставуваат свои пристапи кон дигиталните светови, односно „метаверзи“. Може да се претпостави дека овие интернет-гиганти ќе развијат главно централизиран, делумно затворен систем, така што преносот на вредноста кон другите дигитални екосистеми ќе биде отежнат, па дури и невозможен. Сепак, ова е дијаметрално спротивно од филозофијата на Web3, која се фокусира на поединци со јасно дефинирани права на сопственост и слобода на дејствување со помош на блокчејн технологии.

Останува возбудливо да се чека зората на светот со повеќе синџири. Штом трансферите на вредност ќе бидат беспрекорни низ различни крипто-универзуми, ова би можело да поттикне нов бран на усвојување, а економијата на игрите базирани на NFT и блокчејн, особено, би можела да добие дополнителен поттик. Во економиите во развој, секторот за вработување би можел да претрпи структурни промени. Таквата меѓусебно поврзана економија може да се смета за „мета-метаверс“. Она што звучи дека е многу далеку, може да стане реалност многу брзо, т.е. во 2022 година, особено во одредени области на игри.

6. Појава на свет со повеќе синџири

Дебатата за тоа кој блокчејн екосистем овозможен со паметни договори ќе преовладува полека завршува во 2021 година. Преовладува мислењето дека ќе живееме во свет со повеќе синџири во кој повеќе блокчејн ќе можат да пренесуваат информации и вредност едни со други. Така, ќе видиме дека односот помеѓу TVL на Ethereum и TVL на сите блокчејнови постојано се намалува. Пред една година ова беше 90%. Денес, тоа е само 62%. Како и да е, може да се предвиди дека Биткоин ќе остане блокчејн број 1, а Ethereum блокчејн број 2 во 2022 година. Друг релевантен развој ќе бидат собирањата (нула знаење и оптимистички натрупувања) или протоколи 2, кои ќе влезат во конкурентна врска со блокчејн на слој 1. Тие ветуваат пониски такси за трансакции и побрзи трансакции додека ја користат безбедноста на основниот слој. Дополнително, напорно се работи и на интероперабилноста помеѓу различни блокчејн екосистеми преку мостови и протоколи со вкрстени синџири. Последно, но не и најмалку важно, со Polkadot и Cosmos Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC), се прават напори да се воспостави еден вид Layer-0, кој е мрежа од различни блокчејн способни да комуницираат едни со други.

Она што е интересно и важно овде е дека сите овие решенија се јавни блокчејн решенија. Затворените блокчејн инфраструктури, од кои се очекуваше да најдат примена во контекст на претпријатието пред само неколку години (претпријатиски блокчејн или дозволени блокчејн) и на кои им беше придадено значително значење, играат помала улога. Ова првенствено влијае на платформите како што се Hyperledger или R3 Corda. Се разбира, ќе има апликации развиени на овие инфраструктури со ограничен пристап. Но, веќе е јасно дека јавните блокчејнови победија во трката. Ова може да се определи со метрика како што се пропусната моќ на трансакциите, обемот на трансакцијата, пазарната капитализација (на мапираните средства), па дури и активноста на програмерите.

7. Поголема правна јасност преку регулатива и преку забрани

Во 2022 година се очекува многу земји да дадат изјава за тоа како ќе постапуваат со крипто средствата. Дали ќе ги заострат ограничувањата и ќе воведат забрани, како Кина, или дали ќе заземат крипто-пријателски пристап како што се гледа во Ел Салвадор кој го усвои Биткоин како официјална валута заедно со американскиот долар во септември 2021 година. Регулаторите ќе се фокусираат на прашања како што е AML , KYC, даноци и стабилни монети и ќе ја истражуваат одржливоста на регулативата на DeFi во размената со регулаторите од други јурисдикции. Исто така, вреди да се спомене дека наскоро ќе стапи на сила и регулативата Markets-in-Crypto Assets (MiCA), која ќе обезбеди обединета правна рамка на ниво на Европската унија и ќе создаде поголема правна јасност за давателите на услуги и издавачите на крипто средства. Со ова, може да се претпостави дека Европа и Северна Америка се движат по фундаментално „крипто-пријателски“ пат. Децентрализираните протоколи како Bitcoin и Ethereum ќе бидат толерирани, под услов да се почитуваат правилата како што се спречување на перење пари, идентификација на партнери во трансакцијата и даноци.

8. Дигиталното евро сè уште нема да постои како стабилна валута од големи размери

Дигиталното евро може теоретски да постои како дигитална валута на централната банка (CBDC), како решение за активирање или како стабилна валута. Сепак, Европската централна банка (ЕЦБ) не се очекува да издаде CBDC најрано до 2026 година. CBDC веќе постојат во помали земји како Бахамите или Нигерија. Како активирачко решение, дигиталното евро веќе ќе постои оваа година за првите европски комерцијални банки и ќе биде достапно за индустријата и финансискиот сектор. Сепак, иницијативата на комерцијалните банки е тука клучна бидејќи овој тип на дигитално евро практично не бара вклучување на ЕЦБ. Дигиталното евро во форма на стабилна валута сè уште ќе постои само како пилот-проекти во 2022 година. Не треба да се очекуваат значителни количини како и со стабилните коини од американски долари за евро стабилните. Причините за ова се, од една страна, тоа што стабилните коини не се каматоносни и во исто време издавачите би морале да плаќаат негативна камата на ЕЦБ. Од друга страна, со стапувањето на сила на MiCA регулативата, се очекува финансиските регулатори да посветат посебно внимание на стабилните коини и да спроведат строги барања. Наспроти ова, многу е веројатен значителен понатамошен раст на стабилните коини од американски долари. Следствено, ова значи продолжување на „доларизацијата“ на пазарот на крипто средства.

9. Усвојувањето од страна на институционалните инвеститори и големите корпорации напредува

Институционалните инвеститори и големите компании, исто така, го објавија својот интерес за дигитални средства во текот на изминатата година. Тие вклучуваат хеџ фондови, менаџери на средства и семејни канцеларии, но исто така и пензиски фондови или институции како што се Sparkasse или Raiffeisen-Volksbank. Во пресрет на натпросечните стапки на инфлација, постојаното опкружување со ниски каматни стапки, понатамошни полиња на примена и последователно зголемување на побарувачката, големите банки како што се JP Morgan или Goldman Sachs почнуваат да развиваат низа понуди околу крипто-инвестициите. Технолошките компании како Microstrategy и Tesla чуваат милијарди долари во биткоини за да се борат против проширувањето на понудата на пари, што веќе доведе до релативно висока инфлација во текот на изминатата година.

Што се однесува до усвојувањето на големите компании, Мета на Цукерберг оди дури и чекор понапред со тоа што се прогласува за еден од идните клучни играчи на метаверс. Понатаму, ќе видиме зголемена активност за спојување и спојување. На пример, PayPal го купи стартапот Curv (чувар и ИТ безбедносна технологија во областа на крипто средствата) и Coinbase ја купи компанијата Unbound Security (технологија за чување и фокусирање на криптографијата).

10. DAO отвораат нови начини на социјална и економска координација

Децентрализираните автономни организации (DAO) се децентрализирани организации базирани на блокчејн кои се во колективна сопственост и управувани од нивните членови според однапред дефинирани правила преку гласање со користење на токени. Тие создаваат возбудливи случаи на употреба, како што се групно финансирање, социјални клубови, човечки ресурси или колективни инвестициски проекти. Според Consensys, има 14 милијарди американски долари во благајните на првите 20 DAO, со тренд на нагорна линија. Примери за DAO вклучуваат Syndicate, MakerDAO, ClimateDAO и ConstitutionDAO. Во 2022 година ќе се појават безброј нови DAO. Замисливо, алатките за градење DAO му овозможуваат на секој да создаде DAO за која било намена. DAO, исто така, ќе се скалира првенствено ако може да се разјаснат прашањата за степенот до кој DAO се засегнати од постојните регулативи и во кои јурисдикции тие треба да одговорат во случај на сомнеж.

забелешки

Метриката наведена во статијата во голема мера се заснова на податоците достапни на авторите во моментот на пишување. Понатаму, овој напис не треба да се смета за инвестициски совет, ниту за барање за купување или продавање на одредено крипто средство. Тоа не претставува финансиски совет. Како и секогаш, важи „направете сопствено истражување“ (DYOR).

За авторите

д-р Филип Сенднер го основаше Франкфуртскиот училишен блокчејн центар (FSBC). Од 2018 до 2021 година, тој беше прогласен за еден од „Топ 30“ економисти од Frankfurter Allgemeine Zeitung (FAZ). Покрај тоа, тој беше меѓу „Топ 40 под 40“ – рангирање на бизнис магазинот Капитал. Од 2017 година е член на FinTech Советот на германското Сојузно Министерство за финансии. Тој исто така е во одборот на FiveT Fintech Fund, 21E6 Capital и Blockchain Founders Group – компании активни во ризичен капитал за блокчејн стартапи и управување со средства со крипто средства.

Јонг-Чан Чунг е научен соработник во Блокчејн центарот на школата во Франкфурт и развивач на вложување во Групацијата за основачи на блокчејн (BFG). Неговите области на интерес вклучуваат апликации на блокчејн и DLT системи и децентрализирани финансии. Тој има двојна магистерска диплома по Јавна политика на училиштето Херти и Универзитетот во Токио. Можете да го контактирате преку е-пошта ([заштитена по е-пошта]) или на LinkedIn.