Водич за почетници: Што се крипто меурчиња?

Дали драматичниот пораст и последователниот пад на нагорните собири на средствата на берзата или многу нестабилните крипто пазар нормално? Дали тие укажуваат на некој специфичен економски феномен? Дали некогаш ви се појавиле овие прашања во умот? 

Еве ги одговорите – Не, не е нормално да се набљудуваат такви циклуси на ниту еден од пазарите и да, тоа укажува на специфичен феномен. Во економскиот лексикон, „меурчиња“ се овие драматични финансиски циклуси.

Општо земено, меурите на кој било економски пазар се однесуваат на циклусот кога цената на средството се искачува до екстремни врвови, без оглед на неговата внатрешна вредност, само поради возбудата на инвеститорите и острото паѓање на неговото крајно дно. 

Која е основната причина зад меурите што се формираат на финансиските пазари? Значајно е што шпекулациите и возбудата се основните иницијатори и двигатели на економските меури - акции или крипто. Но, акциите и крипто-меурите не можат да се поистоветуваат едни со други. Околностите на двата пазари не доаѓаат во тандем, исклучок е мечкиниот пазар од 2022 година.

Што се крипто меурчиња?

Кога Cryptocurrency се заглавува во циклус на меури, ги набљудува следните три истовремени настани - инфлација на цените без оглед на нејзината внатрешна вредност, зголемена возбуда и шпекулации и ниска примена во реалната или надвор од синџирот економија.

Главниот јунак на секој крипто меур е крипто средство кое успеа да предизвика нереална возбуда меѓу инвеститорите прикажувајќи се како растечка инвестициска можност со приход. Накратко, крипто-меурчињата се шпекулативни епизоди на екстремната инфлација на цената на криптовалутата со остар пад како следење. 

Суштина на она што се случува за време на меур

Забележаниот економист Хајман П. Мински наведе пет фази на балон (сличен на оној на кредитниот циклус) - раселување, бум, еуфорија, земање профит, паника. Прво, сценариото кога инвеститорите го прифаќаат трендот на одлучување за средството – кое се претставува како фасцинантна инвестициска опција – го претставува фаза на поместување. Зборот на уста го забрзува напредокот. 

Првично, цената на средството почнува постепено да расте и кога многу инвеститори се собираат, напливот започнува. Буквално, цената расте, надминувајќи ги поновите нивоа на отпор. На крајот, средството доаѓа во насловите поттикнати од возбудата на заедницата. Оваа фаза се толкува како фаза на бум.

По ова, на фаза на еуфорија се лизга на сликата кога цените на средството се надувуваат до незамисливи нивоа. Трговците во оваа фаза го игнорираат секој вид неверување/претпазливост и само даваат приоритет на возењето на возбуда и FOMO. Следните две фази се доста клучни за меур. Сигналите за предупредување и продажба на притисок почнуваат да чукаат за време на фаза на земање профит. Фантазиите на трговците се разбиени. 

Помислата дека балонот никогаш не може да остане неизбоден е закачена високо. Оваа фаза обично ги предупредува инвеститорите за можното пукање на меурот и ги поттикнува да ги продадат своите средства за да преземат профит. На крајот, последната фаза - на фаза на паника се карактеризира кога стравот од боцкање на меурот се зголемува до својот врв. Спротивно на тоа, цената на средството ја запира инфлацијата и преминува на брз пад. Потврдено е дека цената на средството не може да се надува до следниот балон.

Проверка на историјата

Пред да ги истражиме меурите на високо нестабилниот крипто пазар, ајде да направиме брз преглед на историските меурчиња на TradeFi.

Пазарот за традиционални финансии (TradeFi) без синџир забележа забележителни меури во своите историски архиви. За да се истакнат пионерските рекорди - меурот од лале во 1630-тите, меурот од Мисисипи и меурот од јужното море во 1720 година, а потоа и балонот за недвижности и берза во Јапонија во 1980-тите. Во текот на 1990-тите, тој беше сведок на двата познати меури со потекло од САД - Nasdaq Dotcom Bubble и US Housing Bubble. Првото беше предводено од шпекулациите на инвеститорите за акциите на американските технолошки компании. Овој меур потоа пукна во 2002 година, забележувајќи пад од речиси 78%. Додека вториот беше предводен од возбудата на инвеститорите кон акциите на недвижности во САД, сметајќи ги како сигурни средства. 

Меурот на Биткоин - Главните крипто меурчиња

Нуриел Рубини, познат економист, повика Bitcoin како „најголемиот меур во човечката историја“ и „мајка на сите меури“. Оваа пионерска криптовалута покажа бројни продолженија на меурчиња. Во архивата имаме четири циклуси – 2011, 2013, 2017 и 2021 година.

Како се идентификуваше крипто-меурот?

Корелацијата помеѓу тековните движења на цената на средството на пазарот и неговата внатрешна вредност е основниот критериум за откривање на финансиски балон. Очигледно, се вели дека средството е во балон кога неговата ценовна инфлација нема никаква врска со нејзината главна вредност. 

На трговците им стојат на располагање огромен број метрики, но однапред предвидувањето на крипто-балон со користење на нив не е торта. Интересно, индексот на страв и алчност е исто така уште еден показател што помага во анализата на пазарното расположение на Биткоин. 

Од нив, една специфична метрика го заниша вниманието на крипто инвеститорите, а тоа е - Mayer Multiple. Трејс Мајер – познат крипто инвеститор и домаќин на „Поткаст за знаење за Bitcoin“ ја формулира оваа метрика. Оваа најнова метричка вредност е изведена како резултат на тековната цена на Bitcoin (BTC) над 200 подвижен просек (EMA). 

Mayer Multiple = пазарна цена на Биткоин / 200-дневна вредност на MA

Две нивоа, 1 и 2.4, се ознаките за проверка на овој индикатор. Кога цената на БТК го надминува прагот од 2.4, тоа укажува на почеток или појава на балон на биткоин. 

За време на сите историски меурчиња на Биткоин - 2011, 2013, 2017 и 2021 година, цената на БТК ги надмина и ги означи своите врвови над прагот 2.4. На овие MM врвови, Bitcoin (BTC) го забележа својот ATH од соодветниот циклус. Така, ММ може да се смета како потенцијален лакмус за да се идентификува меур.

Заклучок

Првично, многу пати, криптовалутите беа критикувани и забележани како средства водени од возбуда кои покажуваат бројни циклуси на меурчиња. Ризиците на многу нестабилниот пазар и колебливите трендови не ги убедија целосно луѓето надвор од синџирот да им веруваат на овие дигитални иновации. За среќа, гледиштата на светот кон крипто се развиваат во денешно време. 

Значајно е што усвојувањето на криптовалутите сега е забрзано. Биткоинот продолжува да се докажува како достојна „продавница на вредност“ која помага за финансиско вклучување и прекугранични плаќања без проблеми и ја искоренува корупцијата предизвикана од централизирани субјекти. Биткоинот како законско средство за плаќање во земјите и алткоините како начин на плаќање во реалната економија укажуваат на тоа дека луѓето почнале да ги признаваат предностите на cryptocurrencies и нивните вредности.