Крипто банкрот може да биде кошмар за инвеститорите

Во стечајното преструктуирање, крипто-инвеститорите ќе се движат на непозната територија.

„Она што може безбедно да се предвиди е дека ќе има судски спорови и ќе има одложување“, рече Адам Левитин, професор по право на Универзитетот Џорџтаун, кој студира банкрот.

Размените за крипто и услугите за заеми им обезбедуваат на индивидуалните инвеститори рампа кон пазарите, но криптовалутата што клиентите ја ставаат на овие платформи можеби не им припаѓа во очите на судот за стечај, според регулаторите и правните експерти.

Доколку пропадне една компанија за криптовалути, дигиталните средства на нејзините корисници најверојатно ќе одат во стечајниот имот што го делат адвокатите, финансиските советници, заемодавачите и другите доверители. Средствата на клиентите може да се вратат со загуба, наместо едноставно да се вратат на корисниците. Дури и ако клиентите на проблематичната фирма за криптовалути на крајот добијат пристап до нивните токени, тие сепак би можеле да претрпат големи загуби ако пазарот се сврти против нив додека трае банкротот.

Многу луѓе беа мотивирани да стават крипто средства во Целзиусови за да заработат каматни стапки до 18%. Заемодавачот земал депозити на клиентите и ги ставал во децентрализирани финансиски инвестиции за да добие поврат или ги позајмувал средствата на други корисници за одреден надомест.

Целзиусов изгледа како банка на многу начини. Но, на компанијата ѝ недостасува заштита што ја имаат банките, како што е федералното осигурување на депозитите. Целзиусови и другите посредници за криптовалути, исто така, не се регистрирани како дилери на брокерите, кои на сопствениците на сметките им обезбедуваат критична заштита во случај на банкрот, така што нивните средства ќе бидат одделени од сопствените средства на дилерите. Во САД, повеќето крипто-посредници имаат едноставни лиценци за пренос на пари издадени од државните влади, наменети за компании како Western Union.

Како функционира процесот на крипто заеми на Целзиус:

Целзиусови става депозити на клиентите во децентрализирани финансиски инвестиции и позајмува средства на други корисници (вклучувајќи ги берзите и креаторите на пазарот).

Клиенти позајми пари до Целзиусови во замена за принос. (Ова во суштина е необезбеден заем).

Целзиусов заработува а се врати од должници и инвестиции.

Целзиусови става депозити на клиентите во децентрализирани финансиски инвестиции и позајмува средства на други корисници (вклучувајќи ги берзите и креаторите на пазарот).

Клиенти позајми пари до Целзиусови во замена за принос. (Ова во суштина е необезбеден заем).

Целзиусов заработува а се врати од должници и инвестиции.

Во еден неодамнешен труд, г-дин Левитин тврдеше дека најлесниот начин да се заштитат инвеститорите ќе биде Бирото за финансиска заштита на потрошувачите, федерален регулатор, да бара берзите за криптовалути да чуваат средства на клиентите во договори за стечај од далечина за да ги издвојат средствата. Тој рече дека CFPB има јасно овластување од Конгресот да преземе такви чекори, но дека агенцијата допрва треба да го стори тоа.

Портпаролката на CFPB одби да коментира.

Крипто компании како платформа за тргување

Coinbase Global АД

Кокошка 0.33%

во последните недели се обидоа да ги уверат инвеститорите дека нивните крипто средства се безбедни.

„Имаме силна законска и оперативна заштита за да се осигураме дека средствата на нашите клиенти се заштитени во секој случај“, главен правен директор на Coinbase

Пол Гривал

се вели во соопштението испратено по е-пошта во четвртокот. „Ова вклучува сметководство за овие средства целосно одвоено од какви било корпоративни фондови“.

Акциите на Coinbase паднаа по обелоденувањето од страна на компанијата во мај дека клиентите може да се третираат како општи необезбедени доверители во хипотетички банкрот.

Целзиус, исто така, се обиде да ги увери клиентите непосредно пред да ги замрзне повлекувањата. Портпаролката на фирмата изјави за Вол Стрит Журнал во е-пошта во петокот дека немала никакви проблеми во однос на барањата за повлекување и дека има доволно етер-популарна криптовалута-да ги исполни своите обврски.

Целзиусовиот главен извршен директор

Алекс Машински

ги нападна скептиците на Твитер кои во саботата сугерираа дека компанијата е на јажиња, обвинувајќи ги за ширење дезинформации. Компанијата ги замрзна сметките во неделата навечер. Во средата попладне, средствата сè уште беа замрзнати, а г-дин Машински твитна дека фирмата „работи без престан“ на ова прашање.

Во услови на банкрот, многу ќе зависи од договорот со кој се согласиле депонентите кога ќе ги стават своите дигитални средства. Условите за користење за Целзиус прецизираат дека правниот статус на крипто поседувањата на корисниците ќе биде нејасен доколку фирмата стане несолвентна.

Некои адвокати велат дека видот на договорот помеѓу инвеститорот и фирмата може да направи разлика и да понуди одредена заштита на сопственичките права во стечај. Третманот на средствата на клиентите може да зависи од тоа дали фирмата ги држи на начин што е во согласност со сопственоста на клиентите, како што е утврдено според релевантните комерцијални закони, рече Џонатан Чо, адвокат за стечај и регулатива во Allen & Overy.

На пример, многу фирми усвоија модел на холдинг, достапен според трговските закони на повеќето држави, кој помага да се дефинираат какви треба да бидат сопственичките права, рече г-дин Чо. Целзиус, исто така, има позајмица која нуди заеми во готовина, обезбедени со средства на криптовалути на луѓето.

Стечајниот судија можеби ќе треба да одлучи и дали штедачите на Целзиус воопшто ќе се сметаат за необезбедени доверители или само инвеститори, кои се рангирани уште пониско, рече Џим Ван Хорн, стечаен адвокат во Barnes & Thornburg LLP.

Државните закони за сопственост на средства на сметки за чување може да бидат корисни за штедачите. Но, тие можеби нема ни да влезат во игра во случај на стечај ако судијата утврди дека корисниците се само инвеститори, рече г-дин Ван Хорн.

Напиши Пол Кирнан во [заштитена по е-пошта], Александар Гладстон кај [заштитена по е-пошта] и Сома Бисвас кај [заштитена по е-пошта]

Поправки и засилувања
Услугата за заеми Celsius Network LLC оваа недела ги замрзна сите повлекувања на клиентите. Претходната верзија на овој напис погрешно го даде името на компанијата како Celsius Networks LLC. (Поправено на 17 јуни)