Алгоритамската стабилизација е клучот за ефективно крипто-финансирање

По падот на криптовалутата на Terraform Labs, Terra (LUNA) и нејзиниот стабилниот coin, Terra (UST), поимот „алгоритамска стабилизација“ падна на ниска популарност, како во светот на криптовалутите, така и меѓу главните набљудувачи.

Овој емотивен одговор, сепак, е силно во спротивност со реалноста. Всушност, алгоритамската стабилизација на дигиталните средства е многу вредна и важна класа на механизми чие соодветно распоредување ќе биде критично доколку крипто сферата сака да ја исполни својата долгорочна цел за подобрување на мејнстрим финансискиот систем.

Blockchains и други слични структури на податоци за безбедни децентрализирани компјутерски мрежи, не се само за пари. Поради историските корени на блокчејн технологијата во Биткоин (БТК), сепак, темата за дигитални пари базирани на блокчејн е вткаена длабоко во екосистемот. Од своето основање, основната аспирација на блокчејн просторот е создавање на криптовалути кои можат да послужат како медиум за плаќање и складирање на вредности, независно од „фиат валутите“ создадени, бранени и манипулирани од националните влади.

Поврзани со: Програмерите би можеле да ги спречат хакерите на крипто во 2022 година доколку преземат основни безбедносни мерки

Досега, сепак, крипто светот не успеа прилично мизерно да ја исполни својата првобитна аспирација за производство на токени кои се супериорни во однос на фиат валутата за плаќање или за складирање на вредност.

Всушност, оваа аспирација е еминентно исполнета - но за да се постигне тоа на послушен начин, потребна е креативна употреба на алгоритамска стабилизација, истиот вид механизам LUNA и другите проекти од типот на Понзи го злоупотребија и на тој начин дадоа неправедно лоша репутација.

Скоро сите крипто токени таму денес се дисквалификуваат себеси како широко корисни алатки за плаќање или складирање на вредност од повеќе причини - тие се премногу бавни и скапи за трансакција со нив, а нивните разменски вредности се премногу нестабилни.

„Бавниот и скап“ проблем постепено се решава со подобрувања во основната технологија.

Проблемот со нестабилноста не е предизвикан директно од технолошките недостатоци, туку од динамиката на пазарот. Крипто-пазарите не се толку огромни во однос на големината на глобалните финансиски системи, и со нив во голема мера се тргува од шпекуланти, што предизвикува девизните курсеви да се вртат нагоре и надолу.

Најдобрите решенија што крипто светот ги најде за овој проблем со нестабилноста досега се „стабилните коини“, кои се криптовалути со вредности прикачени на фиат валути како американскиот долар или евро. Но, може да се најдат фундаментално подобри решенија кои избегнуваат каква било зависност од фиат и носат други предности преку користење на алгоритамска стабилизација на разумни (и некорумпирани) начини.

Проблеми со стабилни монети

Стабилни монети како Тетер (USDT), BinanceUSD (BUSD) и USD Coin (USDC) имаат вредности врзани блиску до онаа на УСД, што значи дека тие можат да се користат како складиште на вредност речиси исто толку веродостојно како и обична банкарска сметка. За луѓето кои веќе работат во светот на крипто, има корисност во складирањето на богатството во стабилна форма во нечиј крипто-паричник, така што може лесно да се префрли напред-назад помеѓу стабилната форма и разни други крипто-производи.

Најголемите и најпопуларните стабилни коини се „целосно поддржани“, што значи, на пример, дека секоја единица USDC еквивалент на долар одговара на еден американски долар складиран во ризницата на организацијата што го поддржува USDC. Значи, ако секој што поседува единица USDC побара да ја замени за УСД во исто време, организацијата ќе може брзо да ги исполни сите барања.

Некои стабилни монети се фракционо поддржани, што значи дека ако, да речеме, се издадени 100 милиони долари во стабилни коини, може да има само 70 милиони долари во соодветната благајна што ја поддржува. Во тој случај, ако 70% од сопствениците на стабили коини ги откупат своите токени, работите ќе бидат во ред. Но, ако 80% ги откупат своите токени, тоа ќе стане проблем. За FRAX и други слични стабилни монети, алгоритамските методи за стабилизација се користат за „да се одржи врската“. Односно, да се увериме дека размената на вредноста на стабилкоинот останува многу блиску до онаа на закачената вредност на УСД.

UST на Terra беше пример за стабилна коин чијашто резерва главно се состоеше од токени создадени од луѓето зад LUNA како токени за управување за нивната платформа, наместо од американски долари или дури и криптовалути како BTC или Ether (ЕТХ) дефинирани независно од LUNA. Кога LUNA почна да се дестабилизира, забележаната вредност на нивниот токен за управување се намали, што значеше дека вредноста на готовината на нивните резерви се намали, што предизвика понатамошна дестабилизација итн.

Додека LUNA користеше алгоритамска стабилизација, основниот проблем со нивното поставување не беше ова - тоа беше присуството на маѓепсани кружности во нивната токеномика, како што е употребата на нивниот сопствен токен за управување како резерва. Како и повеќето други флексибилни финансиски механизми, алгоритамската стабилизација може да се манипулира.

Секоја голема влада експлицитно ги таргетира стабилните коини во нивните тековни регулаторни вежби, со цел да дојде до строги регулативи за издавање и својства на кој било крипто токен што се обидува да одговара на вредноста на фиат валутата.

Одговорот на сите овие прашања е релативно едноставен: искористете ја флексибилноста на инфраструктурата за паметни договори базирана на блокчејн за да создадете нови финансиски инструменти кои постигнуваат корисни форми на стабилност без да се врзуваат за фиат.

Ослободувачка алгоритамска стабилизација

„Стабилност“ суштински не значи корелација со вредноста на фиат валутата. Она што би требало да значи за токенот да биде стабилен е дека од година во година, треба да чини приближно ист број жетони за купување иста количина на работи - моркови, кокошки, материјал за оградување, ретки земји, сметководствени услуги, што и да е.

Ова води кон она што го прават моите колеги во проектот Cogito, со нови токени кои ги нарекуваат „tracercoins“, кои навистина се стабилни, но од различен вид, прицврстени приближно на количини различни од фиат валути. На пример, Cogito G-монетата е закачена на синтетички индекс што го мери напредокот во подобрувањето на животната средина (на пример, глобалната температура).

Tracercoins може да се програмираат да ги следат трансакциите на кој било начин што го бара законот во јурисдикциите каде што се користат. Но, тие не се обидуваат да ја имитираат валутата на која било одредена земја, така што веројатно нема да бидат регулирани толку строго како фиат-закачени stablecoin.

Поврзани со: Програмските јазици го спречуваат мејнстрим DeFi

Бидејќи штипките за овие токени се синтетички, тоа е помалку трауматично прашање од пазарната психологија ако жетоните се разликуваат од нивните штипки од време на време.

Она што го имаме овде, значи, се складишта на вредност кои се потенцијално подобри дури и од американскиот долар и другите традиционални финансиски средства, во смисла на одржување на основната вредност како што се развива светот ... и кои се многу помалку нестабилни од БТК и другите стандардни крипто средства поради стабилизацијата вградена во нивната токеномија.

Заедно со модерните оптимизации за ефикасност на блокчејн, имаме и остварлив механизам за плаќање што не е поврзан со валутата на која било земја.

Crypto има потенцијал да ги исполни своите амбициозни долгогодишни аспирации, вклучително и создавање финансиски токени кои служат како подобри продавници за вредност и механизми за плаќање од фиат валутите.

За да го реализира овој потенцијал, заедницата треба да ги остави настрана стравовите настанати од различните измами, измами и лошо архитектирани системи кои го погодија крипто светот и агресивно да ги распореди најдобрите алатки при рака - како што е алгоритамската стабилизација базирана на фракционо резерви - во услуга на креативни дизајни насочени кон поголемо добро.

Овој напис е за општи информативни цели и не е наменет и не треба да се смета како правен или инвестициски совет. Ставовите, размислувањата и мислењата изразени овде се само на авторот и не мора да ги одразуваат или претставуваат ставовите и мислењата на Cointelegraph.