Како што се враќа крипто-пазарот по неговиот најдолг мечкин пазар до сега, ризичниот капитал во вселената исто така почнува да се враќа.
Инфраструктурните проекти сè уште имаат потреба од инвестиции, додека стартапите фокусирани на пресекот на вештачката интелигенција и блокчејновите, исто така, веројатно ќе привлечат финансии, велат набљудувачите на индустријата.
Имаше 444 откриени приватни финансирања во текот на првите три месеци од 2024 година, според извештајот на крипто-советодавната фирма Architect Partners - во износ од 3.1 милијарди долари собрани.
Ова беше значителен пораст во однос на кварталот во двете категории, при што капиталот е зголемен за 36%, а бројот на финансирања се зголеми за 77%.
Прочитајте повеќе за: Финансирање: Стартапите со вештачка интелигенција имаат високи резултати во 2024 година досега
И покрај порастот, сегашното темпо од 12.4 милијарди долари за годината ќе биде повеќе од 50% под вкупните вкупни средства за финансирање на крипто, забележани во 2021 и 2022 година.
Раководниот партнер на Architect Partners, Ерик Рисли, рече дека очекува ударот во првиот квартал во финансирањето на ризичен капитал за крипто да опстои во текот на 2024 година и понатаму - со исклучок на пад на крипто-пазарот или регулаторни предизвици.
„Крипто неодамна излезе од предизвикувачка фаза обележана со измама, несоодветно управување со ризикот и случаи на ирационално изобилство“, рече тој за Blockworks. „Архитект Партнерс е оптимист дека се научени трајни лекции од овој период, обликувајќи ги тековните најдобри практики додека се движиме кон патот кон зрелоста“.
Иако бројот на финансирања во раните фази во кварталот (основно и Серија А) беше повеќе од двојно од оној забележан во четвртиот квартал од 2023 година, износот на финансирање со капитал во доцната фаза се зголеми со побавна стапка - за 32% од претходниот квартал.
„Вообичаено е финансирањето во рана фаза да води финансирање во доцна фаза“, додаде Рисли. „Во овој случај, крипто-инвеститорите во доцна фаза беа негативно погодени од надолните ознаки за ресетирање на вреднувањето, целосното излегување на инвеститорите како што се Coatue и Tiger, и крипто-фокусираните фондови за раст како 1RoundTable моментално фокусирани на прибирање средства“.
Следете ги парите
Инвеститорите на ризичен капитал покажаа зголемен интерес за користење на технологии базирани на блокчејн како столб за други активности, напишаа директорите на KPMG во првиот квартал на компанијата Venture Pulse.
Враќањето на финансирањето за проекти поврзани со крипто и блокчејн досега доведе до тоа неколку компании да добијат статус на еднорог оваа година.
Собирањето средства на Polyhedra Network од 20 милиони долари минатиот месец во круг предводен од Polychain Capital ѝ даде проценка од 1 милијарда долари.
Монад Лабс собра 225 милиони долари претходно овој месец како дел од кругот на Серија А предводен од Парадигма - што му дава проценка од околу 2 милијарди долари, според податоците на Pitchbook.
Азиската компанија за крипто-финансиски услуги HashKey Group собра 100 милиони долари во кругот на финансирање од серијата А во јануари со проценка од 1.2 милијарди долари.
Исто така, особено, студиото за развој на Eigen Labs - одговорно за создавање на стартап фокусиран на Ethereum на staking EigenLayer - собра 100 милиони долари во финансирање од Серија Б од Андреессен Хоровиц во февруари.
Прочитајте повеќе за: Донесувањето на EigenLayer од 100 милиони долари запали низа соседни инвестиции
Гледајќи напред, една подсекција на старт-ап во рамките на крипто што би можеле да добијат повеќе финансирање овој циклус се проекти базирани на инфраструктура, според аналитичарот на Pitchbook, Роберт Ле.
„Сè уште мислам дека инфраструктурата е сè уште недоволно развиена“, рече тој, наведувајќи ги цените што ги видел на Base. „Нема шанси да кажеме дека инфраструктурата [и блокчејните] се зрели кога плаќате 5 долари за да потпишете трансакција“.
Тој не очекува многу средства да одат кон layer-1s овој пат, но layer-2s може „да видат дека многу капитал оди во тој простор“.
Сегментот веќе видел пристоен дел од средствата кои се наменети за инфраструктурни проекти, според институционалниот извештај на ByBit.
„Овие проекти опфаќаат широк опсег на сектори, од хардверски паричници до даватели на податоци за блокчејн, нудејќи суштински решенија за справување со различни предизвици во индустријата и олеснување на иновациите“, се вели во извештајот.
Надвор од инфраструктурата, извештајот на ByBit нагласува два тренда кои се појавуваат: проекти кои користат вештачка интелигенција и оние што се градат на врвот на блокчејн екосистемот на Биткоин.
Во февруари, Exohood Labs - старт-ап која користи технологија за вештачка интелигенција - собра 112 милиони долари по проценка од 1.4 милијарди долари.
Прочитајте повеќе за: Финансирање: Децентрализираната вештачка интелигенција е сета лудост
„Веројатно најжешката област за инвестирање во просторот е [и] ќе бидат модели кои вклучуваат преклопување на блокчејн и вештачка интелигенција“, рече Конор Мур, глобален шеф на KPMG Private Enterprise, за Blockworks. „Исто така, компаниите фокусирани на Lightning Network добиваат внимание“.
Подемот на децентрализираната мрежа Bittensor и The Render Network - фокусирани на рендерирање на 3D графики со помош на блокчејн - ги покажуваат можностите за комбинирање на блокчејн и вештачка интелигенција, забележува извештајот на ByBit.
„Природата на овие технологии кои брзо се развиваат, во комбинација со регулаторните несигурности, претставуваат и можности и ризици“, се додава. „Како што секторот за вештачка интелигенција продолжува да се шири и еволуира, се очекува синергијата помеѓу овие две области на технолошки напредок да поттикне понатамошни иновации и раст во просторот на криптовалутите“.
Не сме се вратиле...уште
Но, сè уште немојте да бидете премногу оптимисти за пазарот со бикови, предупреди Ле. Тој изјави за Blockworks дека не гледа доволно податоци за цврсто да каже дека целокупниот пазар - уште помалку пејзажот VC - сè уште е таму, иако парите се враќаат.
Crunchbase, во извештајот од четвртокот, истакна дека трите најголеми круга од минатиот квартал биле под 300 милиони долари.
Првиот квартал на КПМГ за Venture Pulse забележа дека финансирањето на крипто ризичен капитал може да забележи позитивен импулс во текот на вториот квартал од оваа година.
Имаше некои значителни зголемувања на почетокот на вториот квартал, исто така. Најзначајно, Andreessen Horowitz рече дека собрала 7.2 милијарди долари за ризични фондови фокусирани на сектори кои вклучуваат игри, за кои компанијата претходно рече дека може да инвестира во Web3.
И покрај тоа што се најавени голем број помали зделки, хоризонтот за поголеми зделки изгледа светол бидејќи стартапите како Hidden Road Partners поддржани од Цитадел гледаат на основачки кругови над 100 милиони долари, според Bloomberg. Потенцијалното покачување следи по покачувањето од 100 милиони долари за Berachain претходно овој месец.
„Регулаторниот пејзаж сè уште е донекаде инхибитор за излегување“, рече Мур од KPMG. „И со толку многу глобални избори во следните 12 месеци, работите може да станат понеизвесни на тој фронт“.
Додека длабинската анализа на можностите за инвестирање поврзани со крипто и блокчејн може да го одложи напливот на пари во вселената, директорите на KPMG рекоа дека фирмите за ризичен капитал го зајакнуваат персоналот фокусиран на тоа.
„Додевното внимание вклучува многу, вклучително и големината на вкупниот адресибилен пазар, сопственоста и заштитата на технологијата... и регулаторните грижи, да набројувам неколку“, рече Мур.
Започнете го денот со врвни крипто увиди од Дејвид Канелис и Кетрин Рос. Претплатете се на билтенот на Империја.
Извор: https://blockworks.co/news/crypto-fundraising-capital-allocation