Разменувачите на крипто се справуваат со инсајдерска трговија по неодамнешните убедувања

Во јануари, брат на поранешен менаџер на производи на Coinbase беше осуден на 10 месеци затвор за жица измама заговор во она што обвинителите се нарекува првиот случај на инсајдерско тргување кое вклучува криптовалути. Во септември 2022 година, Нихил Вахи се изјасни за виновен за извршување на занаети врз основа на приватни податоци добиени од неговиот брат Ишан Вахи, поранешен менаџер на производи за Coinbase.

Повеќето земји имаат закони против инсајдерска трговија, кои носат строги казни како затвор и високи парични казни. Неодамнешните инсајдерска истрага за тргување против размена на крипто од страна на Комисијата за хартии од вредност на Соединетите држави индицира дека регулаторните тела се подготвени да запрат финансиски недолично однесување на крипто-пазарите.

Без јасна регулатива, многумина се прашуваат дали другите берзи и платформи имаат слични непријателски вработени кои учествуваат во нелегални занаети.

Обвинители покрена сличен случај против извршниот директор на OpenSea во тужба поднесена во октомври 2022 година, со зголемена загриженост по падот на FTX и наводното недолично однесување на неговите директори.

Депонии на токени поврзани со огласи на Binance станаа жешка тема неколку недели по првото убедување за тргување со инсајдери. Конор Гроган, директор на Coinbase, го искористи Твитер за да го привлече вниманието на неодамнешните трансакциски активности на неколку анонимни паричници. Наводно неидентификуваните паричници купи неколку ненаведени токени минути пред Binance да го објави нивниот оглас и да ги продаде веднаш штом објавата беше објавена.

Овие паричници заработија стотици илјади долари од скоковите на цените во новите токени наведени на Binance. Точноста на трговијата сугерира дека сопствениците на паричникот имаат пристап до интимно знаење за овие огласи. Според Гроган, ова потенцијално би можело да биде дело на „непријатен вработен поврзан со тимот на огласи кој би имал информации за нови објави за средства или трговец кој открил некаков вид на API или истекување на размена/тестирање на трговска размена“.

Binance неодамна објави политика за продажба на токени од 90 дена за вработените и членовите на семејството да се борат со инсајдерското тргување. Политиката забранува продажба на кој било ново наведен токен на берзата во наведената временска рамка. Портпаролот на крипто берзата изјави за Cointelegraph дека има политика на нулта толеранција за сите вработени кои користат инсајдерски информации за профит и се придржуваат до строг етички кодекс поврзан со секое однесување што може да им наштети на клиентите или индустријата.

„Во Binance, го имаме водечкиот тим за сајбер безбедност и дигитални истраги во индустријата составен од повеќе од 120 поранешни агенти за спроведување на законот и експерти за безбедност и разузнавање кои истражуваат и надворешно и внатрешно погрешно однесување. Постои долгогодишен процес, вклучувајќи ги и внатрешните системи, што нашиот безбедносен тим го следи за да ги испита и да ги повика на одговорност оние кои се вклучиле во ваков тип на однесување“, рече портпаролот.

Како инсајдерското тргување со крипто е различно од традиционалните пазари

Блокчејнот е јавна, непроменлива база на податоци која ги чува сите истории на трансакции за криптовалути. Додека дигиталните паричници ги кријат вистинските идентитети на трговците, отвореноста и транспарентноста на блокчејновите им овозможуваат на истражувачите да пристапат до прецизни податоци за трансакциите за да го испитаат криминалот и недоличното однесување.

Ruadhan O, водечкиот развивач на системот за токени Seasonal Tokens, изјави за Cointelegraph дека инсајдерското тргување со крипто не се случува на ист начин како што се случува на берзата. Во случај на акции, инсајдери се оние кои немаат јавно знаење за претстојните вести за компанијата кои ќе влијаат на нејзиното работење.

Неодамнешни: Даночните стратегии им овозможуваат на крипто инвеститорите да ги надоместат загубите

Тој додаде дека овие луѓе се вработени во компаниите, законодавци и креатори на политики. Во случај на криптовалути, луѓето кои ги водат берзите имаат можност да водат големи тргувања и да манипулираат со пазарот. Во двата случаи, инсајдерското тргување ги измами чесните инвеститори на начин што е многу тешко да се открие. Тој објасни како размената може да работи со постојните политики за да се обезбеди фер откривање на цените:

„Соединетите Држави би можеле да спроведат строги регулативи кои бараат дојдовните нарачки за криптовалути да се обработуваат со систем за усогласување на јавниот ред, што би го спречило предното. Ова би помогнало да се создаде безбеден систем за инвеститорите во криптовалути во САД, но исто така би го поттикнало најголемиот дел од тргувањето со криптовалути на офшор. Целосното запирање на инсајдерска трговија на најголемите берзи ќе бара меѓународна координација, а конкурентните влади веројатно нема да се договорат за мерки што би им наштетиле на нивните домашни економии.

Според студија од страна на Правниот факултет во Колумбија, група од четири поврзани паричници често купуваа криптовалути неколку часа пред официјалните објави за огласи, што резултираше со добивка од 1.5 милиони долари. Пред официјалното објавување на огласот, идентификуваните паричници ги купија погодените токени и престанаа да тргуваат веднаш штом ги продадоа своите позиции. Студијата покажа дека историјата на трговијата на овие дигитални паричници е прецизна, што сугерира дека сопствениците имале пристап до приватни информации за криптовалутите кои се планирани за котирање на берзите.

Студијата покажа дека 10-25% од криптовалутите наведени во примерокот вклучувале инсајдерско тргување со огласи за огласи.

Според студијата, пазарите на криптовалути имаат сериозен проблем со тргувањето со инсајдери кој е полош од традиционалните берзи. Статистичките податоци, исто така, демонстрираат забележителни аномални приноси и шаблони за вртење пред да се наведат огласи. Овие обрасци на тргување се споредливи со оние документирани во случаи на тргување со инсајдери на берза.

Џереми Епштајн, главен маркетинг директор во протоколот Layer-1 Radix, изјави за Cointelegraph дека крипто берзата не се разликува од традиционалната компанија за финансиски услуги што се занимава со пазари и треба да се регулира слично. Тој објасни:

„Она што овој последен скандал го истакнува, повторно, е колку децентрализираниот финансиски систем, со транспарентност за сите, ќе биде супериорен за потрошувачите и учесниците на пазарот кои ќе треба многу помалку да се грижат дали ќе бидат очајни од инсајдерите. Тргувањето од внатре нема да исчезне, но ќе биде полесно и побрзо да се забележи, со што ќе се заштедат милиони долари за жртвите“.

Тргувањето со инсајдери е добро познат феномен на традиционалните финансиски пазари каде некој врши нелегално тргување во своја полза преку пристап до доверливи информации. Лудилото за тргување со инсајдери на традиционалните пазари често не е ограничено на поранешни вработени во одредена берза. Утврдено е дека многу политичари и креатори на политики се вклучени во такви дела. Според Според една студија на Њујорк Тајмс, најмалку 97 сегашни членови на Конгресот купиле или продале акции, обврзници или други финансиски средства поврзани со нивното вработување како законодавци или откриле слични активности преземени од нивните сопружници или децата зависни.

Друг значаен случај беше скандалот за тргување со инсајдери на Конгресот во 2020 година, во кој сенаторите го прекршија Законот за берза со продавање акции на почетокот на епидемијата СОВИД-19 користејќи информации добиени од приватен состанок на Сенатот. На 30 март 2020 година, Министерството за правда отвори истрага за трансакциите со акции. Сите истраги сега се затворени и никој никогаш не бил обвинет.

Овој висок случај на тргување со инсајдери на традиционалните пазари нагласува дека, и покрај сите мерки и регулативи во сила, истите креатори на политики задолжени да ги заштитат интересите на инвеститорите, наводно, биле вклучени во истите активности.

Само регулативите не можат да поправат некои од вродените критични прашања. Паоло Ардоино, главен технички директор во Bitfinex, верува дека крипто не треба да биде насочено кон тоа.

Неодамнешни: Големиот месец на Биткоин: Дали американските институции преовладуваа над азиските трговци на мало?

Ардоино изјави за Cointelegraph дека ќе има можности за злоупотреба во една млада индустрија, како што е крипто, додека не постојат јасни правила и упатства за заштита од таква злоупотреба. Тој рече дека мора да има заштитни мерки против асиметричниот проток на информации за да има вистинско откривање на цената. Тој објасни:

„Верувам дека крипто берзите и креаторите на политики треба да работат заедно за да создадат регулаторна рамка која ќе и овозможи на индустријата да напредува и истовремено да ги штити сите учесници од злоупотреби на пазарот. Како берза за криптовалути која е во првите редови на технолошките иновации во однос на тргувањето со дигитални токени, основната цел на Bitfinex отсекогаш била да обезбеди средина која е безбедна за трговците и транспарентна. Ќе продолжиме со тој етос“.

Со зголемувањето на повиците за регулативи по колапсот на FTX, крипто берзите преземаат дополнителни мерки на претпазливост за следење и обезбедување фер тргување и подобра заштита на своите клиенти.