Распадот на крипто-пазарите продолжува да зема жртви, бидејќи оваа недела донесе повеќе вести за фирмите кои зјапаат во барелот на несолвентност. Каскадната неволја нагласува колку е островска и заплеткана мрежа во моментов целиот простор на криптовалутите.
За да се илустрира ова, се што е потребно е едноставен поглед на Капиталот на три стрели (3AC).
Дали барате брзи вести, топли совети и анализа на пазарот?
Пријавете се за билтенот Invezz, денес.
Капитал со три стрели
Three Arrows Capital е хеџ-фонд кој е основан во 2012 година и може алтернативно да се опише како крипто ризичен капитал. Основана од висок профил Су Жу, таа брзо стана една од најголемите фирми во крипто.
Една од нејзините инвестиции беше во Луна, алгоритамскиот екосистем за стабилни коин кој се распадна минатиот месец, испраќајќи проект од 40 милијарди долари + во етерот (намерен тип на игра на зборови). Тешко е точно да се квантифицира на колкава количина 3AC биле изложени, но скокањето на синџирот повеќе или помалку потврдува најмалку 200 милиони долари изложеност од познати паричници, додека според некои аналитичари се сомнева дека бројката е висока до 450 милиони долари.
Со гласините што се вртеа и пазарите продолжуваат да се зголемуваат, никаде не можеше да се види зголемен притисок за продажба и одмор. Откако три дена исчезна од социјалните мрежи, ЦИО Зу Шу конечно го прекина молкот.
Су беше гласно во минатото дека сега сме во „суперциклус“ - со други зборови, историски цикличната природа на криптовалутите е минато и веќе нема да се случуваат големи корекции или мечки пазари. Тој дури и го стави симболот Луна (емоџи на месечината) во својата биографија на Твитер и, слично како основачот на Луна, До Квон, ги прекорува сите што се сомневаат во одржливоста на моделот Тера.
Што не беше во ред
3AC се уште една фирма која се чинеше дека се потпира на потпора. На многу начини, тој се чита како помодерна, дигитална верзија на злогласната спасувачка програма на LCTM хеџ-фонд во 1998 година. Како што растечкиот пазар растеше нагоре, потпора беше либерално всадена и 3AC печатеше приноси за забава. Сега кога музиката престана и светлата се вклучени, гледаме од што всушност се направени овие фирми.
Прашањето на кое сме сведоци со крипто, и она што го прави преовладувачкото чувство на екстремен страв во моментов, е колку се испреплетени многу од овие фирми. Во понеделникот крипто брокерот Voyager Digital, кој котираше на берзата во Торонто, објави дека позајмиле 15,250 биткоини и 350 милиони долари USDC на 3AC, во износ од 666 милиони долари врз основа на моменталната цена на биткоинот.
Војаџер побара целиот заем да биде отплатен до 27-ми јуни, но со 3AC веројатно несолвентниот, тоа изгледа амбициозно. Иако обемот на штетата овде е сè уште тежок и Војаџер оттогаш постави ограничување од 10,000 долари за повлекување клиенти. Цената на нејзината акција е намалена за 95% оваа година.
Заразата продолжи
Доминото продолжуваат. Аламеда Рисрч, која претходно инвестираше 75 милиони долари во Војаџер, му даде на Војаџер заем од 250 милиони долари за да ги задоволи „потребите за ликвидност на клиентите“, со надеж дека ќе ја оживее фирмата што паѓа и ќе ја спаси сопствената инвестиција.
Аламеда ја започна Сем Банкмен-Фрид, кој е и извршен директор на една од водечките светски берзи, FTX. Самиот FTX му даде заем од 250 милиони долари на BlockFi во понеделникот, кои се во иста линија на бизнис како Целзиус, со цел да помогнат во зајакнувањето на ликвидноста во фирмата.
Финансиите на BlockFi протекоа на Твитер, каде што беше откриено дека тие некако претрпеле загуба за време на експлозивната трка со бикови. Сега кога се наоѓаме на опасен мечкин пазар со зараза, клиентите треба да им веруваат со средства?
Потоа, тука е Tether, контроверзниот стабиликоин кој се етаблира како најголем пар на ликвидност за повеќето криптовалути, привлекувајќи најголем обем на сите берзи. Јас напиша Минатата недела во моето длабоко нурнување во кризата со Целзиусови, како Tether инвестираше во сеидба за Целзиусови во јуни 2020 година (како главен инвеститор) и, исто така, и даде заем од 1 милијарда долари на компанијата.
Фирмата дури беше принудена да излезе и да појасни дека „иако инвестициското портфолио на Tether вклучува инвестиција во (Целзиусови), што претставува минимален дел од нашиот акционерски капитал, не постои корелација помеѓу оваа инвестиција и нашите сопствени резерви или стабилност“.
Но, за волја на вистината, нема начин да се потврди нивното тврдење и тоа е дел од проблемот овде. Предизвикувачки е да се измери точно колку далеку татне заразата. Кој е изложен на кого? Чија ликвидност е заклучена каде? Ниту еден од овие биланси не е јавен (со исклучок на Voyager Digital), а инвеститорите се принудени едноставно да земаат цитати како горенаведените од Tether по номинална вредност.
веб
Горенаведеното се само некои од најпознатите инциденти што се појавија во текот на минатата недела. Самиот факт дека седам овде и воопшто го пишувам ова, симболизира колку голем проблем е ова. Не треба да има шпекулации и нагаѓања за тоа кој на кого е изложен. Но, никој не знае што навистина се случува во сите овие крипто хеџ-фондови и платформи за заеми, бидејќи нема регулатива и обелоденувањето е минимално.
Реков кога Тера ќе помине под таа зараза ќе се врти и дека несолвентноста е неизбежна. Сега видовме дека и Целзиусовите и 3AC паднаа на работ. Очекувајте да следат повеќе фирми. Ако веќе не сте го направиле тоа, време е да бидете многу внимателни во врска со вашиот ризик и да утврдите на кого точно сте изложени. Ова сè уште не е готово.
Каде да се купи сега
За да инвестираат едноставно и лесно, на корисниците им е потребен брокер со ниски хонорари со досегашна сигурност. Следните брокери се високо оценети, признати низ целиот свет и безбедни за употреба:
- Ето, на кои веруваат над 13 милиони корисници ширум светот. Регистрирај се овде>
- Capital.com, едноставен, лесен за употреба и регулиран. Регистрирај се овде>
*Инвестирањето во крипто средства е нерегулирано во некои земји на ЕУ и во ОК. Нема заштита на потрошувачите. Вашиот капитал е изложен на ризик.
Извор: https://invezz.com/news/2022/06/23/crypto-has-a-contagion-problem-and-its-not-over-yet/