Минатата година беше нетипично тешка за менаџерите на крипто хеџ-фондовите - да не ги спомнуваме нивните ограничени партнери.
Голем број од трговските тимови кои биле драги институционални инвеститори се превртеле со месеци, па дури и со години профитот во црвено за неколку дена или дури и часови. Цареле откупите. И регулаторите во САД и на други места ги скршија практиките за купување и продавање од страна на индустријата што ги сметаа за несоодветни во најдобар случај, незаконски во најлош.
Сето тоа е најлошото 12 месеци за менаџерите на портфолио во последно време, ако не и некогаш. Криптоасетите резервираа поостри повлекувања во изминатите години, а обемот беше дополнително потиснат.
Но, Волстрит тогаш не гледаше.
Имаше неодамнешна „појава на стотици нови фондови“ кои поттикнуваат „миграција на таленти од традиционалните финансии во дигитални средства“, се вели во неодамнешниот извештај од Forteus Research, делот за управување со средства на секторскиот менаџер за средства Numeus.
Според извештајот, нема недостиг од спротивставени ветрови што раководителите на секторите се соочуваат со овој квартал и пошироко, вклучувајќи го и недостатокот на свесност за распределувачите и соодветните примарни решенија за посредување. Колапсот на FTX „несомнено ја поткопа довербата во давателите на крипто услуги“, се вели во него.
На дигиталните средства им недостигаше признавањето на Вол Стрит и долари, за време на претходните мечки пазари. Тоа е сè уште работа во тек, но Фортеус откри дека препознавањето се подобрува.
Дури и ако длабинската анализа е специфична за дигиталните средства се уште е работа во тек за пензии и донации.
Она што се случува следно е од голем интерес за сите, од традиционалните финансиери кои ги анализираат макро трендовите до дигиталните домородци копање за дислокации во потера по алфа закопани или печени во блокчејн од сеизмичката смена на индустријата во четвртиот квартал.
Извештајот ги зема неодамнешните технолошки достигнувања во крипто инфраструктурата како еден показател за напредокот на секторот. А партнерствата што ги поврзуваат индустријата и Вол Стрит може да бидат уште едно.
Студијата го наведе крипто-трговското партнерство на Coinbase од 2022 година со платформата Blackrock отворена за институционални инвеститори како „добар пример“ за „традиционалните и крипто фирмите... кои работат заедно“.
Менаџерите на крипто портфолиото во голема мера ги поразија своите традиционални колеги во однос на апсолутни приноси најмалку 36 месеци, според Фортеус.
Фирмата, повикувајќи се на HFRI податоци, откри дека стратегиите на Вол Стрит „сведочеле прогресивна ерозија на повратот и апсењето на алфата во последните две децении, генерирајќи близу 0% од алфата во споредба со S&P 500 во поголемиот дел од последните 10 години“.
Бариери за усвојување на крипто
Главната пречка за широкото институционално усвојување на крипто е недостатокот на инфраструктура од институционална класа. Сепак, неодамнешните случувања, вклучувајќи го растот на давателите на услуги и појавата на повеќе специјализирани фирми, поддржаа поголемо усвојување.
Сега има повеќе од 400 опции за крипто тргување на пазарот, според извештајот.
„Можностите за тргување во крипто просторот постојано се развиваат и фрагментираната природа на тоа како тргуваат со дигитални средства доведува до голем број дислокации на цените“, се вели во извештајот.
Имајќи предвид дека неефикасноста продолжува, трговците со крипто може да резервираат „профит од можностите за ширење со ограничен ризик и потпора“, се вели во извештајот.
Откри дека околу 65% од сите обеми на тргување со дигитални средства се тргуваат преку деривати овие денови, со фокус на фјучерси и постојани замени.
Тоа ги става стратегиите за арбитража, според Фортеус, на голема побарувачка - еден од неколкуте инвестициски пристапи што фирмата ги наведе како одржување на моментумот на приносите, како и интересот на инвеститорите.
Добијте ги најдобрите вести и увиди за крипто на денот доставени до вашата е-пошта секоја вечер. Претплатете се на бесплатниот билтен на Blockworks сега.
Сакате алфа да се испрати директно во вашето сандаче? Добијте идеи за дегена трговија, ажурирања за управување, перформанси на токени, твитови што не можете да ги пропуштите и повеќе од Дневен извештај на Blockworks Research.
Не можам да чекам? Добијте ги нашите вести на најбрз можен начин. Придружете ни се на Телеграма и следете нè на Google News.
Извор: https://blockworks.co/news/crypto-hedge-fund-trends-2023