Крипто може да го надмине доларот, вели JP Morgan – Trustnodes

JP Morgan, една од најголемите банки во светот, ги отфрли крипто како можен предизвикувач на УСД во својот извештај за изгледите за 2023 година.

Извештајот за долгорочни претпоставки за пазарот на капитал за 2023 година со хоризонт од 10 до 15 години се потпира на квантитативни и квалитативни податоци, како и на увиди од експерти од ЈП Морган Асет Менаџмент.

Меѓу еден од ризиците што може да го смени растот на трендот или инфлацијата, тие го намалија „брзото напуштање на УСД како клучна резервна валута“.

„Се појавува предизвикувач на УСД (од крипто или од алтернативна фиат валута) и ги повлекува резервните средства од УСД; ја намалува побарувачката за американски средства и го пренасочува вниманието на американскиот дефицит вели.

Ваквиот настан би бил „негативен за раст, УСД, обврзници, кредити и акции; позитивно за реалните средства и стоки“.

Ова е единственото спомнување на крипто или биткоин во извештајот од 124 страници фокусиран на средства, при што крипто не се ни споменува во однос на алтернативните средства.

Сепак, извештајот има добри вести за крипто, бидејќи JP Morgan тврди дека „пониските вреднувања и повисоките приноси значат дека пазарите денес нудат најдобри потенцијални долгорочни приноси од 2010 година“.

Тие природно велат дека средствата може да се спуштат уште пониски, и затоа може да има уште подобри можности, што сугерира дека некои инвеститори би можеле да почекаат додека не стане јасно дека инфлацијата повеќе не е проблем.

Значителниот пад на акциите, обврзниците, криптите и некои фиат валути во 2022 година, сепак значи „дека пазарите на средства денес нудат најдобри долгорочни приноси во повеќе од една деценија“.

Дополнително, „денес, американскиот долар е повеќе преценет во номинална смисла отколку во кое било време од 1980-тите, а реално од 2002 година“, се вели во извештајот, додавајќи:

„Секој инвеститор што носи одлука за стратешка распределба на светските пазари на средства денес мора внимателно да го испита преводот на девизниот курс, бидејќи тоа ќе биде значајна компонента на прогнозираните приноси.

Претстојниот период на раст на субтренд може да продолжи да ја поддржува зелената банкнота, но во текот на нашиот целосен прогнозен хоризонт очекуваме вреднувањето на доларот да се намали - особено кога големите, но бавни блокови на меѓународниот капитал (вклучувајќи ги осигурителите и пензиските фондови) сега можат да го најдат приносот во нивните домашни пазари да одговараат на нивните обврски. Со текот на времето, ова би можело да почне да го намалува протокот на капитал кон американските средства, за возврат отстранувајќи ја одредената поддршка за доларот“.

Иако претходно JP Morgan изјави дека корелацијата на биткоинот со другите средства е неконзистентна, постојат некои академски шпекулации дека тој е обратна корелација со доларот, иако слабо.

Ако пазарите очекуваат доларот да падне затоа, како што тоа го прави од октомври, тогаш биткоинот може да порасне.

Дополнително, иако сугестијата дека крипто може да го оспори статусот на резерва на доларот може да изгледа пресилен, тоа не е нужно надвор од границите во период од 10-15 години.

Тоа е во ограничен обем, бидејќи малку е веројатно дека некој наскоро ќе плати за нафта во крипто, ниту рускиот претседател Владимир Путин.

Покрај тоа, Кина е многу непријателски настроена кон крипто, така што блокот Кина-Русија што користи крипто за да го оспори доларот се чини малку веројатен, а секој крипто на стабилкоин следен до RMB нема да има кредибилитет, не само затоа што јуанот е нежно врзан за доларот и не се тргува слободно. колку што кинеската централна банка ги поставува своите вредносни граници.

Сепак, натрупувањето долари за резерви како што прават многу земји може да се диверзифицира во крипто.

Швајцарската централна банка, на пример, мораше да купи американски акции за да спречи значително зголемување на вредноста на франкот во однос на доларот.

Тие би можеле да купуваат и биткоин, како што купуваат злато, а во некои земји до одреден степен крипто веќе го предизвикува доларот.

Либан и Шри Ланка се последните кои се приклучија на списокот на земји кои бележат монетарен колапс во последните години. Усвојувањето на крипто значително порасна и во двете.

Сепак, повеќето дури и во овие земји сè уште одат на доларот, но обично се воведуваат политики во вакви ситуации за да не се девалвира нивната национална валута дополнително.

Биткоинот често е под радарот, што му овозможува да дејствува како прокси. Дополнително, бидејќи биткоините не мора да одат преку банки или други централни посредници кои можат да се контролираат, спроведувањето на таквите политики е многу потешко.

Според тоа, криптото во некои од овие земји и во ограничена мера делува како резервно средство доколку луѓето ги чуваат своите заштеди во биткоин.

Тоа би можело да порасне во текот на следната деценија, потенцијално дури и до тој степен што го предизвикува доларот, но веројатно само во заштедите како и за плаќање криптовата е нестабилна, иако и тоа може да се промени.

Џејми Дајмон, извршниот директор на ЈП Морган сепак има поинаков став, нарекувајќи го крипто „нагласена измама“, што е она што би го очекувале од неговата генерација банкари.

Од друга страна, тој рече дека JP Morgan го користи блокчејнот за интра-дневни репоа и дека имаат корпа за изложеност на криптовалути на JP Morgan што тргува како белешка, инвестирајќи во крипто компании.

Правејќи го тоа како „измама“ во која тие учествуваат, покрај 36 милијарди долари што ги платија како казни за учество во вистинска измама и други прекршувања главно во текот на изминатата деценија, со сите банки плаќање Вкупно 340 милијарди долари за незаконски дејствија.

Покрај тоа, JP Morgan претходно тврдеше дека биткоинот потенцијално може да достигне дури и половина милион ако го надмине златото и 2 милиони долари за монета во споредба со пазарот на пари во готовина.

Како ново злато, доларот би нашол значителна конкуренција бидејќи биткоинот е лесно да се движи на глобално ниво, но доларот доминира во меѓународните плаќања и малку е веројатно дека биткоинот делумно ќе направи вдлабнатина таму бидејќи не може да обработи многу трансакции.

Сепак, се движи околу 8 милијарди долари дневно, додека eth се движи околу 2 милијарди долари. Ова може потенцијално 10x, со прашањето што е повеќе што значи да се оспори статусот на резерва во УСД.

До одреден степен, тоа го предизвикува дури и сега и неговиот пазар за употреба може да расте, но замена на доминацијата на доларот во меѓународната трговија е малку веројатна.

Податоците за употребата на биткоин во глобалната трговија речиси и да не постојат бидејќи е тешко да се процени, но би рекле од половина милијарда дневно до една милијарда.

Тоа изнесува 150 – 360 милијарди долари годишно. Глобалната трговија за споредба беше 28 трилиони долари за 2021 година, а околу 60% од неа беше во долари.

Затоа, дури и со 1 трилион долари, биткоинот сепак би изнесувал околу 5% од доларот, во тој момент ќе ја надмине фунтата, па дури и јенот, но не мора да влијае на доларот.

Пазарната капа на биткоин веќе се приближи до 1 трилион долари. Може да достигне 3 трилиони долари овој циклус, а можеби и 5 или дури 7 трилиони долари следниот циклус, што ќе го отежне да се види дека всушност ќе го надмине доларот во следната деценија.

Меѓутоа, ако неговата вредност стане постабилна и се решат предизвиците за приспособливост, таа може да стане глобална резервна валута бидејќи не е поврзана со ниту една национална држава, а кога станува збор за складиштето на вредноста компонентата, таа веќе е една до одреден степен.