Податоците покажуваат дека трговците се малку нахакан дури и кога вкупната пазарна капа на крипто паѓа под 800 милијарди долари

Вкупната пазарна капитализација на криптовалутите се намали за 5% помеѓу 14 ноември и 21 ноември, достигнувајќи забележителни 795 милијарди долари. Сепак, целокупното расположение е далеку полошо, имајќи предвид дека ова вреднување е најниско забележано од декември 2020 година. 

Цената на Биткоин (БТК) падна за само 2.8% неделно, но инвеститорите немаат многу за славење бидејќи сегашното ниво од 16,100 долари претставува пад од 66% од година до денес. Дури и ако на FTX и Alameda Research пропаѓаат е проценета, несигурноста на инвеститорите сега е фокусирана на фондовите Grayscale, вклучувајќи го и Grayscale Bitcoin Trust од 10.5 милијарди долари.

Genesis Trading, дел од конгломератот Digital Currency Group (DCG), го прекина повлекувањето на 16 ноември. Во својот последен квартален извештај, фирмата за трговија со крипто деривати и заеми изјави дека има активни заеми во вредност од 2.8 милијарди долари. Администраторот на фондот, Grayscale, е подружница на DCG, а Genesis дејствуваше како давател на ликвидност.

Неделниот пад од 5% на вкупната пазарна капитализација беше најмногу под влијание на Ether's (ЕТХ) 8.5% негативен потег на цената. Сепак, мечешкото расположение имаше поголем ефект врз алткоините, при што девет од 80-те најдобри монети изгубија 12% или повеќе во тој период.

Лајткоин (ЛТЦ) доби 5.6% откако неактивни адреси во мрежата за една година надминаа 60 милиони монети.

Во близина на протоколот блиску (Близу) падна за 23% поради загриженоста за 17 милиони токени кои ги држат FTX и Alameda, кои ја поддржаа Near Foundation во март 2022 година.

МАНА од Децентраланд (МАНА) изгуби 15% и Ethereum Classic (ИТН) уште 13.5% бидејќи и двата проекти имаа значителни инвестиции од Digital Currency Group, контролор на проблематичната Genesis Trading.

Балансирана побарувачка за потпора помеѓу биковите и мечките

Вечните договори, познати и како инверзни замени, имаат вградена стапка што обично се наплатува на секои осум часа. Размените ја користат оваа провизија за да избегнат нерамнотежа на девизниот ризик.

Позитивната стапка на финансирање покажува дека долговите (купувачите) бараат повеќе потпора. Меѓутоа, спротивната ситуација се случува кога шорцевите (продавачите) бараат дополнителна потпора, што предизвикува стапката на финансирање да стане негативна.

Стапката на финансирање за седум дена беше малку негативна за Биткоин, така што податоците укажуваат на прекумерна побарувачка за шорцеви (продавачи). Сепак, неделниот трошок од 0.20% за одржување на надолни позиции не е загрижувачки. Покрај тоа, преостанатите алткоини - освен SOL на Солана (СОЛ) — презентирани мешани бројки, што укажува на урамнотежена побарувачка помеѓу долги (купувачи) и шорцеви.

Трговците, исто така, треба да ги анализираат пазарите на опции за да разберат дали китовите и арбитражните бироа ставиле повисоки облози на нахакан или мечешки стратегии.

Односот на опции за ставање/повик покажува умерена нахаканизам

Трговците можат да го проценат целокупното расположение на пазарот со мерење дали повеќе активности се одвиваат преку опциите за повик (купување) или опциите за ставање (продавање). Општо земено, опциите за повик се користат за нахакан стратегии, додека опциите за купување се за надолни стратегии.

Соодносот од 0.70 става и повик покажува дека отворениот интерес на опциите за продажба заостанува од понапредните повици за 30% и затоа е нахакан. Спротивно на тоа, показателот од 1.20 ги фаворизира опциите за продажба за 20%, што може да се смета за надолни.

И покрај тоа што цената на Биткоинот падна под 16,000 долари на 20 ноември, инвеститорите не брзаа за заштита од негативни страни користејќи опции. Како резултат на тоа, соодносот на ставки и повик остана стабилен во близина на 0.54. Понатаму, пазарот на опции за биткоин останува посилно населен со стратегии од неутрален до надолна линија, како што покажува сегашното ниво што ги фаворизира опциите за купување (повици).

Податоците за деривати ја покажуваат отпорноста на инвеститорите со оглед на отсуството на прекумерна побарувачка за надолни облози според стапката на финансирање на фјучерси и отворениот интерес на опции од неутрален до нахакан. Следствено, шансите се поволни за оние кои се обложуваат дека поддршката за пазарна капитализација од 800 милијарди долари ќе покаже сила.