blockchain Крипто

Децентрализираните стабилни монети се претставени како светиот грал на крипто, па каде се тие?

11/15/2022
Вести за Bitcoin Ethereum

Голем дел од вниманието што Биткоин го добива од медиумите се должи на дивите флуктуации на цените на крипто средствата и иако тој има тенденција да станува малку нестабилен со текот на времето, фактот дека цената на биткоинот во американски долари е приближно една четвртина од тоа беше минатата година е премногу за многу потенцијални корисници да се справат.

Поради овие проблеми со нестабилноста на цените, стабилните коини забележаа огромен раст во изминатите неколку години и сега сочинуваат повеќе од 130 милијарди долари од вкупниот пазар на крипто.

Сепак, и покрај тоа што ви го кажуваат промотерите на стабилкоин, реалноста е дека овие алтернативни дигитални валути воопшто не се многу слични на биткоинот. Огромното мнозинство на пазарот на стабилни коин е составен од централизирани токени издадени на врвот на блокчејновите како Ethereum, Tron, BNB Chain и Solana, и тие вклучуваат задни врати кои им овозможуваат на издавачите да прават работи како што се замрзнување средства и адреси на црната листа. Дополнително, тие би можеле да се регулираат надвор од постоењето со удар на пенкало.

Поради ограничувањата на традиционалните, централизирани стабилни коини, децентрализираните стабилни коини веќе подолго време се гледаат како еден вид Свети Грал на крипто. Идејата е да се комбинира отпорот на цензура и бездозволената природа на биткоинот со средство кое е многу постабилно.

Фондација за човекови права Главен директор за стратегија Алекс Гладштајн изјави за CryptoSlate:

„Мислам дека стабилните пари отпорни на цензура се многу важна краткорочна хуманитарна цел.

Гладштајн додаде:

„Мислам дека на луѓето во места како Куба, Либан, Палестина и Турција навистина им требаат дигитални долари што не можат да се замрзнат или конфискувани. Особено за пријателите во места како Иран, Куба и сл. сегашниот модел не е доволно добар. . . Тетер, во моментов, е многу моќна хуманитарна алатка за десетици милиони луѓе. Тоа го прави она што американската влада одбива да го направи, а тоа е давање пристап до долари на луѓето во ранливите региони. Но, проблемот е; без разлика дали тоа е Tether, Circle или Binance; кои го сочинуваат огромното мнозинство на стабилни [издавање] во светот, сите тие се целосно централизирани. Тие во суштина постојат на задоволство на американската влада, да бидам искрен. И тие можат да бидат затворени во секое време. Адресите се замрзнати. Може да се одземе. И очигледно, што се случува со ДАИ и нивната резерва - иако тие тврдат дека се децентрализирани, тие имаат слични грижи“.

Соврин соработник Џон Лајт исто така, гледа вредност во потрагата по стабилни пари кои се отпорни на цензура.

Сликата

„Не секој може да си дозволи да ја запре нестабилноста на куповната моќ на БТК“.

Light изјави за CryptoSlate:

„Многу бизниси работат на тенки маржи од кои вредноста на БТК се менува многу надвор од нив. Луѓето со ниски приходи често не можат да си дозволат да штедат и се потпираат на нивните пари за да ја задржат вредноста до нивната следна плата. Во светлината на овие факти, стабилниот коин отпорен на цензура би бил многу вредна алатка што може да се користи како алтернатива на физичките пари или банкарски сметки и краткорочно или среднорочно штедно средство за дополнување со користење на БТК како долгорочно средство за штедење. . Можеби еден ден куповната моќ на БТК ќе биде доволно стабилна за да ги направи стабилните пари излишни. Дотогаш, мислам дека стабилните стабилити кои се отпорни на цензура, поддржани од БТК, имаат легитимно место во светот“.

Се разбира, овој концепт на стабилизатор отпорен на цензура беше испробан многу пати во крипто просторот во текот на изминатата деценија, и до овој момент немаше вистинска успешна приказна поради тешкотиите поврзани со создавање стабилно крипто средство. на начин кој повторно не воведува вектори за напад преку различни форми на централизација. Значи, дали оваа идеја може да функционира или е уште еден пример за сета возбуда и никаква супстанција во крипто просторот?

Неуспесите на DAI и други децентрализирани стабилни монети

До овој момент, ДАИ на MakerDAO беше најуспешниот стабилкоин со крипто-колатерализација. Вредноста деноминирана во долар на циркулирачката понуда на DAI сега е повеќе од 6 милијарди долари, што е повеќе од осум пати повеќе од нејзиниот најблизок конкурент во категоријата стабилни монети кои се наменети да бидат подецентрализирани од USDC или USDT.

Дополнително, DAI е силно интегриран во децентрализираниот финансиски екосистем (DeFi) на Ethereum. Сепак, ДАИ се откажа од првобитното ветување за децентрализација со цел да го достигне сегашното ниво на усвојување. Најзначајно, поголемиот дел од DAI моментално е поддржан од USDC и други, слично-централизирани средства. Со други зборови, DAI ја наследува централизацијата пронајдена во USDC и другите средства.

Надвор од DAI, најуспешниот проект во историјата на децентрализираните стабилни коини би требало да биде UST на Terra, кој се урна и изгоре на почетокот на оваа година и доведе до каскадни ликвидации низ индустријата. Покрај тоа што има свои проблеми околу централизацијата, економијата на токенот UST едноставно не функционираше. UST беше поголем од DAI во еден момент, достигнувајќи врвна вкупна проценка од речиси 19 милијарди долари во мај. Денес, цената на UST, која требаше да биде врзана за 1.00 долари, е околу 0.02 долари. За разлика од DAI, UST требаше да биде алгоритамска стабилна валута, наместо едноставно поддржана од крипто колатерал.

Се разбира, имаше многу други децентрализирани проекти за стабилкоин во текот на годините. Само минатата година, милијардер Марк Кубан беше нашироко исмејуван затоа што беше фатен во дебаклот на проектот за алгоритамска стабилност на Iron Finance, а белата книга за Bitshares, која го создаде стабилниот коин на BitUSD, беше објавена пред речиси една деценија. Други значајни проекти во просторот во моментов вклучуваат FRAX, LUSD, RAI и sUSD; сепак, активноста околу овие стабилни монети не е особено висока во моментот. Троновиот USDD stablecoin е малку пошироко користен, но слично како DAI, се одлучи за централизирано обезбедување.

Како треба да работи децентрализиран стабилкоин?

Значи, ако совршениот децентрализиран проект за стабилкоин не постои денес, тогаш како треба да изгледа?

„Моделот на договор е интересен и, мислам, веројатно е посилен кога станува збор за отпор на државниот напад, но на крајот се потпира на ликвидност, идеално помеѓу псевдонимните страни“.

Гладштајн рече:

„Сон би бил корисникот на биткоин во која било земја во светот да може да прима биткоин од вас или од мене, идеално преку Lightning, а потоа веднаш да поврзе одреден процент од него во долари.

Во однос на конкретни проекти што ги смета за интересни, посочи Гладштајн Федиминт, што е ефективно ан анонимни парични средства сервер поддржан со биткоин што го држи федерација во мултисиг адреса. Не само што федерацијата може да издава токени поврзани со долар во однос на нивните биткоин имот, туку ова поставување доаѓа и со огромни подобрувања во приватноста.

„Оваа идеја што може да ви се допадне, само земете го вашиот биткоин, а потоа депонирајте го во банка на заедницата и добијте анонимна готовина што многу лесно може да биде долари - федерацијата може да издава што сакаат (секаков вид токен) - но идејата дека тие би можеле само да ги издадете овие анонимни долари што можете да ги користите е многу, многу моќен“,

Гладштајн рече:

„Значи, стабилните коини, тие работат доволно добро сега, но мислам, има толку многу различни области на ризик што мислам дека моделот Fedimint искрено може да направи помалку компромиси на крајот од денот. Значи, тоа е некако она што најмногу ме интересира во моментов. Но, се разбира, ги следам сите обиди да внесам долари во Биткоин и Молња бидејќи, повторно, тоа е нешто што е многу, многу важно за следните години“.

Во Соврин, Лајт е еден од многуте соработници кои работат на модел каде што кошницата со стабилни ковани колатерирани со биткоин се комбинира за да се создаде поддршка на друг токен. Овој поголем концепт моментално е во развој преку проект наречен Минт, а нивниот предложен stablecoin е познат како Sovryn Dollar (DLLR).

„Со агрегирање на повеќе стабилни монети поддржани со БТК, DLLR има корист од отпорот на цензура на БТК и разновидноста на стабилноста и механизмите за издавање што ги користат овие различни стабилни коини“,

рече светлината.

„Овој дизајн е наменет да го направи DLLR поробустен против нестабилноста на цената на БТК или неуспехот на штипки, како и поспособен за скалирање на издавањето за да се задоволи побарувачката“.

Ограничувањата на децентрализираните стабилни пари

Вообичаена критика на аргументот дека посилните ограничувања на стабилните коини ќе доведат до сериозни проблеми за просторот на DeFi е дека централизираните стабилни коини ќе бидат заменети со подецентрализирани опции што е потешко да ги контролираат законодавците и регулаторите.

Но, како Браун Рудник партнер Престон Брн тврди пред приближно пет години, тоа можеби не е можно поради прашањата околу добивањето доволна ликвидност и барањето за прекумерна колатерализација (ова објаснува зошто ДАИ се поддржува со USDC). Претпоставките за безбедност и безбедност на децентрализираните или алгоритамските стабилкоини се исто така сосема различни од оние како USDC и USDT.

Во однос на приспособливоста на ZUSD, која се заснова на ЛиквидностLUSD на ЛУСД и еден од биткоин-колатеризираните стабили во кошницата што ќе го поддржи DLLR, Лајт истакна дека проблемите со стабилната коин не треба да бидат толку сериозни како оние на DAI поради употребата на пониски барања за прекумерна колатерализација (110% на ZUSD наспроти DAI на 130%).

Ова значи дека е потребен помалку крипто колатерал за да се заклучи во паметен договор со цел да се создаде повеќе од стабилниот коин. Дополнително, целта е ZUSD да биде дел од понудата на стабилни коини DLLR на Mynt, што дополнително би можело да го ограничи истиот вид на проблеми со приспособливост што доведоа до прифаќање на централизацијата од страна на DAI и ограничен отпор на цензура.

„Разновидноста на механизмите за издавање достапни со користење на различните стабилни монети поддржани од Mynt ќе му помогнат на DLLR да биде поскалабилен отколку кој било од основните стабилни коини што би бил сам по себе.

објасни светлината. Тоа, рече, Лајт, исто така, посочи дека ЗУСД сè уште може на крајот да наиде на сопствени проблеми со скалирање. Времето ќе покаже дали DLLR е во состојба да понуди напредок во однос на способноста на децентрализираните стабилни коини да се размеруваат. Засега, постојат јасни ограничувања кога станува збор за нивото на децентрализација, отпорност на цензура и приспособливост што може да се постигне со стабили во споредба со биткоинот.

„Сите стабилни коини треба да воведат некои зависности од трета страна што самиот БТК ги нема“,

Светлината забележа:

„Стабилните коини поддржани со БТК како што се DOC, ZUSD и DLLR не се исклучок. ZUSD се потпира на пет различни групи на трети страни: Sovryn Bitocracy, Money On Chain Oracles, Powpeg PowHSM Federation, Powpeg Emergency Multisig и рудари на биткоин.

Проблемот на пророштвото е едно од најупорните (и можеби занемарени) проблеми со децентрализираните стабилни коини, бидејќи не постои целосно несигурен начин да се донесат податоци за средствата од реалниот свет на блокчејнот што ќе се користат во паметни договори. Поради оваа причина, самиот биткоин секогаш ќе биде посигурен облог од стабилните кога станува збор за отпорот на цензура.

За потсетување, употребата на Биткоин на рударство за доказ за работа беше самата решение за проблемот со пророк кога станува збор за нарачување трансакции во децентрализиран дигитален финансиски систем. За да биде јасно, ова е сè уште област што вреди да се гледа. Но, долгорочните можности на овие видови проекти можеби се многу поограничени отколку што првично се мислеше.

Извор: https://cryptoslate.com/decentralized-stablecoins-are-pitched-as-cryptos-holy-grail-so-where-are-they/