Извештајот „Состојба на дефи“ на Exponential ги открива клучните сознанија за крипто инвеститорите

Најновите знаци укажуваат и на раст и на радикална промена. Сегашното созревање на пазарот кон логика, ефикасност и зголемена свесност за ризикот е во согласност со зголемениот интерес за поврат на DeFi. Извештајот „Состојбата на ДеФи“ од Exponential, инвестициска платформа за сопственици на крипто, фрли светлина врз клучните наоди.

Ставајќи ја безбедноста над високите приноси

Нашите наоди покажуваат дека инвеститорите силно ја избираат безбедноста над потрагата по огромни приноси. Неверојатни 75% од вкупната заклучена вредност на DeFi (TVL) сега се чува во базени со низок годишен процентуален принос од 0-5%. Оваа претпазлива распределба, која е особено забележлива во базените за удирање на Ethereum, претставува значителна промена во расположението на инвеститорите. Претпочитањето за предвидливост и безбедност значително се префрли од само следење принос кон воспоставени практики како Lido.

Во Exponential, нашата широка рамка за ризик ја покажува нашата посветеност да ги заштитиме вашите интереси. Обезбедуваме опсежна анализа на ризиците поврзани со DeFi базените со анализа на многу елементи на ланец и надвор од синџирот. Оваа стратегија демонстрира развојна индустрија на DeFi која дава премиум на стабилна и безбедна средина, комбинирана со зголемена тенденција за инвестирање во базени со добри барања за безбедност и управување со ризик (оцена А или Б).

Обновување на надежта во DeFi

Од 26.5 милијарди долари во третиот квартал на 2023 година на 59.7 милијарди долари во првиот квартал на 2024 година, TVL во протоколите DeFi што генерираат принос постојано се зголемува. Дефи пазарите покажуваат знаци на обновена доверба и ликвидност како резултат на ова заживување.

Се менуваат и трендовите за вработување во DeFi. Во Exponential, ние ги категоризираме протоколите според „работата“ што ја извршуваат за да обезбедат принос. Интересот за индустрии како осигурување и деривати е намален, и покрај забележителниот чекор кон потфати со низок ризик, како што се влоговите и обезбедените заеми. Поради суштинските асиметрии на знаење помеѓу добавувачите на ликвидност и барателите на принос, оваа промена ги нагласува тешкотиите во инкорпорирањето на одредени финансиски активности во рамката DeFi.

Вложување и повторно поставување

Побарувачката за обложување на Ethereum се зголеми уште повеќе со воведувањето на повторното поставување преку EigenLayer. Повторното поставување ги зголемува приносите, но исто така го зголемува ризикот со тоа што им овозможува на учесниците да го користат нивниот влог етер за да обезбедат повеќе мрежи. Експлозивниот пораст на EigenLayer - неговиот TVL надмина 12 милијарди долари - местата повторно се поставуваат на врвот на мапата на трендови во 2024 година, нудејќи зголемен принос и потенцијал за неколку падови во воздух.

Изработка на пазарот

Market Making овозможува моментално обезбедување на ликвидност за трговците да разменуваат дигитални средства на децентрализирани берзи, додека заработуваат надоместоци за давателите на ликвидност при трансакции.

Подемот на децентрализираните берзи, или DEX, е ограничен. Неволноста околу DEX доведе до намалување на TVL од година во година за поголемиот дел од DEX, најмногу поради загриженоста за минливи загуби и како тоа се прикажува во медиумите. Разликата помеѓу вредноста на средствата складирани во базен и нивната вредност доколку се чуваат надвор, без да се земат предвид приходите од провизии за тргување, е позната како непостојана загуба.

Премостување и подемот на слојот 2

Дигиталните средства може да се преместат низ блокчејн мрежите со помош на премостување, а на давателите на ликвидност им се плаќа надоместок за трансфер за секоја трансакција.

Порастот на собирите на Layer 2 предизвика TVL на премостувачкиот сектор да се искачи за 51% во минатата година, од 94.8 милиони долари на 143.6 милиони долари. Благодарение на попрофитабилните и побезбедни модели на премостување, протоколите за премостување од трети страни, како што се Across и Synapse, имаат корист од поголеми надоместоци бидејќи екосистемот DeFi се шири низ мрежите.

Индустријата за премостување созрева, а промената кон модели без доверба или минимизирани од доверба - како оптимистички мостови и докази со нула знаење (ZK) - нуди покохезивен и поефективен DeFi екосистем.

Од приноси водени од активност до приноси базирани на награди

Понатамошниот поглед на компонентите на приносот открива пад на уделот на приносите засновани на награди, што укажува на индустријата DeFi која созрева и станува се повеќе и повеќе поддржана од вистинската активност на синџирот.

Компонентата на стимулации падна од околу 35% во 1-виот квартал на 23-та година на 28% во првиот квартал на 1-та година кога ќе се спореди од година во година. Новата фаза од развојот и сложеноста на DeFi е наведена со оддалечувањето од пристапите засновани на поттик. Сепак, стимулациите остануваат остварлива стратегија за привлекување нови корисници и пари на DeFi, што претставува околу една третина од вкупниот принос.

Заклучок

Променливата сцена на DeFi покажува дека луѓето стануваат повнимателни во врска со нивните финансиски одлуки. Желбата за стабилност над шпекулативните високи приноси и движењето кон свесноста за ризикот укажуваат дека екосистемот DeFi не само што се враќа, туку и созрева. На DeFi му претстои светла иднина благодарение на креативните финансиски решенија и одржливите деловни методи додека влегуваме во нова фаза на проширување.