Квантитативно олеснување (QE) е a алатка за монетарната политика користени од централните банки за стимулирање на економијата. Тоа вклучува проширување на понудата на пари со купување државни обврзници, корпоративни обврзници и други финансиски средства од отворениот пазар.
Централните банки користат QE за да ги охрабрат кредиторите да ги зголемат кредитите и инвестициите со цел да ја поттикнат вкупната економска активност.
Федералните резерви на Соединетите држави користеа QE неколку пати од финансиската криза во 2008 година.
Како функционира квантитативното олеснување
Кога каматните стапки се блиску до нула, а економскиот раст забавува, централните банки може да одлучат да спроведат политика наречено квантитативно олеснување. Овој пристап се користи затоа што централните банки имаат ограничени достапни алатки, како што е намалувањето на стапката, со кои можат да влијаат на агрегатниот економски раст.
Со цел да се стимулира задолжувањето и потрошувачката, централните банки ја зголемуваат понудата на пари преку купување државни обврзници и други хартии од вредност. Овие дејствија ги намалуваат каматните стапки под она што ќе беше случај доколку не беше донесена политиката и обезбедуваат дополнителна ликвидност на банкарскиот сектор со што условите за кредитирање стануваат полесни за потрошувачите.
За време на пандемијата СОВИД-19, владите мораа да се потпрат и на монетарната и на фискалната политика за да ја прошират својата понуда на пари. Квантитативното олеснување е алатка која ги комбинира двете политики, при што Федералните резерви влијае на понудата на пари додека Министерството за финансии создава нови пари и спроведува нови даночни прописи.
Ова беше потврдено во првиот квартал од 2021 година кога 56% од вкупното издавање хартии од вредност беше поддржано од Федералните резерви во Соединетите Американски Држави.
Оваа мешавина на политики значеше дека владите беа подобро позиционирани да ги поддржуваат поединците, бизнисите и економијата како целина во текот на овој тежок период.
Придобивките од квантитативното олеснување
- QE помага да се намалат долгорочните каматни стапки, што ги охрабрува бизнисите и потрошувачите да позајмуваат пари и да инвестираат во проекти кои го поттикнуваат растот.
- QE ја зголемува понудата на кредити, што им олеснува на бизнисите да добијат финансии за инвестиции.
- QE ги зголемува цените на средствата, вклучувајќи ги акциите и обврзниците, што го зголемува богатството и потрошувачката моќ на потрошувачите, дополнително поттикнувајќи ја економската активност.
- QE помага да се стабилизираат пазарите за време на периоди на финансиска неволја преку обезбедување ликвидност и намалување на нестабилноста.
Ризици од квантитативно олеснување
Јапонската економија падна во рецесија во 1997 година, иницирана од азиската финансиска криза. За да се бори со оваа рецесија и инфлација, Банката на Јапонија спроведе смела програма за квантитативно олеснување која вклучуваше купување приватни акции и долгови, а не само државни обврзници. И покрај нивните намери, оваа програма не беше успешна, а БДП на Јапонија значително се намали од 5.45 трилиони долари во 1997 година на 4.52 трилиони долари три години подоцна. Ова го илустрира неуспехот на големото квантитативно олеснување да го врати економското здравје на една нација на претходните нивоа.
Ризиците вклучуваат:
инфлацијата
Како што повеќе пари се вбризгуваат во економијата, централната банка мора да остане внимателна за потенцијалниот ризик од инфлација. Општо земено, потребни се околу 12 до 18 месеци за зголемувањето на понудата на пари да почне да влијае на нивото на цените - порано од тоа и може да има проблем. Ако обидите за стимулирање се успешни на краток рок, но не успеат да генерираат доволен економски раст долгорочно, тоа може да доведе до стагфлација - каде цените продолжуваат да растат додека невработеноста останува висока. Во овој случај, централните банки мора да останат проактивни со цел да ги задржат таквите негативни екстерналии под контрола.
Ограничено кредитирање
Во периоди на зголемена ликвидност, способноста на централната банка, како што е Федералните резерви, да влијае на кредитната активност е ограничена. Банките немаат обврска да позајмуваат и покрај поволното опкружување со каматни стапки и бизнисите можеби не се подготвени да позајмуваат поради несигурноста на пазарот. Како резултат на тоа, готовината се чуваат во банките наместо да се позајмуваат или пак компаниите ги задржуваат своите резерви со цел да се зачува краткорочната финансиска стабилност.
Овој феномен се нарекува „кредитна криза“, каде што се забележуваат намалени кредитни и монетарни трансакции и покрај зголемената понуда на пари поради повисоките количини на расположлива ликвидност.
Девалвирана валута
Кога паричната маса се зголемува поради ваквата политика, тоа обично се поврзува со девалвација на валутата на домашниот пазар. Додека ослабената локална валута може да им помогне на извозниците, бидејќи нивните стоки стануваат поевтини на глобалниот пазар, увозот може да стане поскап бидејќи куповната моќ на странската валута се зголемува во однос на локалната валута. Ова ги зголемува потрошувачките цени и трошоците за производство, со што се балансираат сите потенцијални придобивки од поевтиниот извоз. Така, квантитативното олеснување треба да биде сеопфатно структурирано и внимателно да се разгледа пред да се имплементира доколку сакаме да се постигнат неговите посакувани ефекти.
Дали квантитативното олеснување се печатат пари?
Квантитативното олеснување, форма на монетарна политика за прв пат развиена во 1991 година од страна на Банката на Јапонија, беше предмет на многу дебати меѓу економистите.
Критичарите тврдат дека тоа би можело да доведе до хиперинфлација доколку се користи непромислено - валидна загриженост, бидејќи печатењето пари што се користеле ненамерно предизвикало значителна штета во некои земји.
Поддржувачите тврдат дека овој страв е главно неоснован; квантитативното олеснување работи првенствено со тоа што им дозволува на банките да ги прошират своите биланси со цел послободно да кредитираат и да го стимулираат економскиот раст, а бидејќи готовината не се дистрибуира директно во рацете на поединци или бизниси, постои помал ризик од неконтролирано спирално растење на инфлацијата.
Влијанието на квантитативното олеснување врз крипто индустријата
Биткоинот излезе од финансиската криза во 2008-2009 година како одговор на квантитативното олеснување. Неговата основна архитектура обезбеди алтернатива на стандардните фиат валути, овозможувајќи проверлива цврстина и стабилност неизвалкани од манипулации или фаворизирање. Децентрализираната природа на Биткоин беше што овозможи негово брзо усвојување во крипто просторот и му овозможи брзо да стане „Сите-татко“ на криптовалутите. Ефектите од политиките за QE одговорни за неговата генеза остануваат непознати, но фрлаат светлина врз потенцијалните ефекти од квантитативното олеснување врз криптовалутите.\
Бидејќи глобалните пазари остануваат во неизвесна состојба поради монетарните политики, инвеститорите бараат алтернативни мерки за диверзификација на нивните портфолија. Една таква опција се криптовалутите, кои бележат нагло зголемување на усвојувањето од 2021 година.
Во светлината на квантитативното олеснување (QE), постои очекување што ќе обезбеди дополнителна мотивација за хеџ-фондовите и инвеститорите со поголема нето вредност да влезат во крипто просторот. Ова ќе донесе повеќе капитал и ликвидност на крипто-пазарот, што ќе го направи атрактивна опција за инвеститорите кои се ориентирани кон ризик кои бараат враќање на инвестицијата или едноставно да ги заштитат своите средства од инфлација.
Крипто функционира слично како дигиталното злато во обезбедувањето силна сметководствена единица и медиум за размена со одлично ниво на заменливост. Брзо стекнува популарност како идеално складиште на богатство во понеповолни економски клими. Иако некои претпоставуваат дека квантитативното олеснување предизвикува пораст на цените на крипто, се чини дека има малку докази за поддршка на ова тврдење.
Заклучок
Квантитативното олеснување е моќна алатка за стимулирање на економскиот раст, но неговите ефекти можат да бидат непредвидливи. Како и со секоја друга политика, таа треба да се користи само кога е потребно и со претпазливост. Исто така, има последици во крипто индустријата бидејќи инвеститорите бараат алтернативни складишта на богатство. Иако квантитативното олеснување можеби нема очигледен ефект врз цените на крипто, јасно е дека зголемената ликвидност и капитал предизвикани од политиките за QE може да доведат до поголемо усвојување на криптовалути. На крајот на краиштата, само времето ќе го покаже целосниот степен на влијанието на квантитативното олеснување на пазарите на криптовалути.
Затоа, важно е да останете информирани и да донесувате одлуки врз основа на најактуелните пазарни услови.
Прочитајте повеќе на нашата ресурси да донесе информирана одлука. Или ако имате криптовалути, можеби нашите ресурси се вклучени паричници ќе биде од помош
Извор: https://www.cryptopolitan.com/quantitative-easing-impact-crypto-industry/