Макроекономскиот пејзаж во 2023 година се менува и тоа ќе влијае на крипто-пазарите, еве зошто.
Пандемијата на коронавирус има лево низа турбулентни макроекономски услови низ глобалниот финансиски пејзаж. Првично, централните банки ширум светот пумпаа огромни суми пари во глобалната економија за да ја надоместат стагнацијата предизвикана од СОВИД-19.
Ова предизвика каматните стапки да паднат на скоро сите времиња, поттикнувајќи невидени вложувања во ризичен капитал и предизвикувајќи вртоглаво покачување на цената на биткоинот и другите криптови.
Сепак, инфлацијата набрзо почна да расте, што ги натера централните банки да ги зголемат каматните стапки на нивоата пред пандемијата и да ги поскапат заемите.
Оваа ненадејна промена во макроекономските услови сериозно влијаеше на крипто секторот, при што многу компании повеќе не можат да си дозволат евтини пари потребни за да ги поддржат нивните операции.
Во меѓувреме, криптовалутите остануваат жешко прашање на финансиските пазари, со инвеститори и креаторите на политиката одмерувајќи ги макроекономските фактори кои би можеле да влијаат на неговиот раст и перформанси во наредните години.
Како што се развиваат повеќе економски промени во наредните години, инвеститорите треба да останат информирани за пазарниот пејзаж и како тоа потенцијално може да влијае на иднината на крипто.
Расветлувајќи ја темата, овој извештај ќе обезбеди длабински поглед на економските влијанија кои би можеле да ја обликуваат иднината на крипто индустријата во наредните месеци и години.
Каматните стапки на ФЕД и цените на крипто
Акциите на Федералните резерви на САД влијаат на глобалната економија, а криптовалутите не се исклучок. Како што централната банка ја менува својата референтна каматна стапка, цените на крипто често реагираат. Овие реакции може да бидат непредвидливи, а крипто-инвеститорите треба да ги разберат нијансите на односот помеѓу референтната стапка на Банката на федерални резерви и цените на крипто.
Влијанието на ниските каматни стапки
Традиционалните инвестиции имаат тенденција да страдаат кога ФЕД ја намалува својата референтна стапка, додека крипто-инвестициите често добиваат поттик. Околините со ниски каматни стапки ги прават традиционалните инвестиции, како што се акциите и обврзниците, помалку привлечни за инвеститорите, кои можеби ја сметаат криптовалутата за профитабилна алтернатива.
Опкружувањето со ниски каматни стапки, исто така, генерално се бори против зголемената инфлација, што го прави американскиот долар помалку атрактивен, што може да ја зголеми цената на криптовалутите.
Влијанието на високите каматни стапки
Спротивно на тоа, кога Федералните резерви на САД ја зголемуваат својата референтна стапка, инвеститорите често се собираат кон традиционалните инвестиции за да ги искористат предностите од повисоките приноси, што предизвикува намалување на цената на крипто средствата. Дополнително, опкружувањето со високи каматни стапки генерално го зајакнува американскиот долар, што го прави попривлечен за инвеститорите и со тоа ја намалува побарувачката за криптовалути.
Клучни факти од 2022 година:
- Среде вториот состанок на ФЕД во 2022 година, биткоинот (БТК) цената драстично падна една недела пред да ја врати својата основа. Оваа недела го означи првото зголемување на каматната стапка на Централната банка во последните четири години, со зголемување од 0.25%.
- По состанокот на ФЕД во мај. 3 и 4, цената на биткоинот порасна, но до мај. 6, дигиталната валута веќе почна значително да опаѓа. Банката на федерални резерви, која одобри зголемување на стапката од 0.5% на нивниот состанок и планираше да ги намали нивните Биланс на состојба од 9 трилиони долари почнувајќи од јуни, забележавме дека вредноста на биткоинот брзо се искачи пред да започне спуштањето.
- По завршувањето на дводневниот состанок на ФЕД на 14 и 15 јуни, цената на биткоинот падна на 17,500 долари. Ова дојде како одговор на ФЕД одлука да ги зголеми каматните стапки за 0.75%.
Што да очекуваме во 2023 година?
Банката на федерални резерви најверојатно ќе ја зголеми својата референтна стапка на кредитирање преку ноќ за четвртина процентен поен на крајот на состанокот од 31 јануари до 1 февруари, при што стапката моментално се движи во опсег од 4.25 – 4.50%. Претставници на ФЕД проценетите во декември стапката може да забележи ознака од 5% оваа година, без да се очекуваат намалувања најмалку до 2024 година.
Иако нема јасна индикација за тоа како пазарот ќе реагира на оваа промена, инвеститорите треба да се подготват за нестабилност како што се приближува следното зголемување на стапката на ФЕД. Посебно, крипто-пазарите може да бидат посилно погодени поради нивната непредвидлива природа.
Инфлацијата и каскадниот ефект
Инфлацијата е општ пораст на цената на стоките и услугите со текот на времето. Кога ќе се појави инфлација, куповната моќ на валутата се намалува, што значи дека секоја валутна единица може да купи помалку стоки и услуги отколку што правеше претходно. Накратко, инфлацијата ги поскапи производите и може да ја намали куповната моќ на парите.
Домино ефект
Пазарите на криптовалути обично реагираат на промените во глобалниот финансиски систем. Со инфлацијата, побарувачката за повеќето криптовалути се зголемува бидејќи тие се сметаат за безбедни средства. Сепак, понудата на повеќето криптовалути е ограничена, па кога побарувачката се зголемува, нивната цена расте.
Сепак, инфлацијата може да им наштети и на цените на крипто, бидејќи предизвикува инвеститорите да станат повнимателни во нивните инвестициски одлуки. Повисоката инфлација често води до повисоки каматни стапки, што го прави инвестирањето во крипто помалку привлечно и ги намалува цените.
И индиректниот ефект
Инфлацијата, исто така, поиндиректно влијае на крипто-пазарите. Бидејќи поголемиот дел од трговијата со крипто се врши со користење на фиат валута (USD, EUR, итн.), секоја промена во вредноста на овие валути влијае на крипто-пазарите.
На пример, во време на висока инфлација, вредноста на фиат валутите се депрецира, што значи дека на крипто трговците им требаат повеќе валути за да купат иста количина на криптовалути. Ова може да го намали износот на тргуваната крипто, бидејќи трговците имаат помалку пари за трошење.
Што да очекуваме во 2023 година?
Стапката на инфлација во САД, мерена со Индексот на потрошувачки цени (CPI) и Индексот на личната потрошувачка на трошоците (PCE), е жешка тема за инвеститорите и економистите.
Двете метрика мерат колку пари луѓето трошат на стоки и услуги. Банката на федерални резерви претпочита PCE поради неговиот поширок опсег и како тој подобро одразува како потрошувачите ги прилагодуваат своите навики за купување кога цените растат.
Банката на федерални резерви обично дозволува стапка на инфлација од 2%, така што сè што е над тоа се смета за превисоко. Во мај 2021 година, ИПК зголемена за 8% на годишно ниво во споредба со претходната година, што ја зголемува загриженоста за потенцијалните зголемувања на стапките во блиска иднина.
Во меѓувреме, на најновите податоци од Организацијата за економска соработка и развој (ОЕЦД) покажува дека инфлацијата, мерена со CPI, паднала на 10.3% во ноември 2022 година, што е намалување од 10.7% претходниот месец.
Во 25 од 38 земји на ОЕЦД, инфлацијата опадна меѓу октомври и ноември 2022 година.
Сепак, инфлацијата се зголеми за 0.5 процентни поени или повеќе во Чиле, Чешка, Финска, Унгарија, Република Словачка и Шведска, со највисоки стапки на инфлација од година во година забележани во Естонија, Унгарија, Латвија, Литванија и Турција (сите над 20%).
Оттука, инвеститорите мора внимателно да ги следат податоците за инфлацијата бидејќи тоа значително влијае на пазарите на криптовалути. Позитивните податоци за инфлацијата обично доведуваат до мал пазарен собир, додека неочекувано високите бројки може да ги загрозат пазарите.
Демне страв од рецесија
Пазарот на криптовалути е многу подложен на глобални економски падови, како што е рецесија.
Кога пазарите доживуваат рецесија, честа појава е инвеститорите да се собираат безбедни средства како што се златото и државните обврзници, што предизвикува драстично опаѓање на цената на криптовалутата.
Покрај тоа, намалената побарувачка за стоки и услуги доведува до помалку трансакции, што дополнително влијае на пазарот на крипто. Помалиот обем на трансакции доведува до намалена ликвидност, што значи дека е потешко да се купат или продаваат големи количини на крипто без да се предизвика драматичен пад на цената.
Покрај тоа, рецесијата може да доведе до тоа финансиските институции да станат поотпорни за ризик и да ги намалат инвестициите во нова технологија, вклучително и криптовалути. Ова го намалува количеството на капитал што се влева во секторот, што дополнително ги намалува цените.
Овие фактори создаваат тешка средина за крипто-пазарот за време на рецесија.
Што да очекуваме во 2023 година?
A нов извештај од страна на Институтот Мизес откри загрижувачки развој во однос на американскиот долар: паричната маса М2 стана негативна за прв пат по 28 години. Ова служи како предупредувачки знак за претстојната рецесија - тренд кој често започнува со постепено намалување на понудата на пари.
Ако навистина дојде до рецесија, нејзините последици за крипто-пазарот ќе се чувствуваат во годините што доаѓаат, од остри падови на цените на крипто до големи загуби на работни места и недостаток на финансирање за претстојните проекти за крипто и веб3.
Корелација со цените на акциите
Во минатото, неповрзаноста на дигиталните средства со традиционалните пазари беше а меч со две острици. И покрај тоа што обезбеди безбедно пристаниште за инвеститорите кои бараат класа на средства за да ги заштити од нестабилноста на акциите, исто така дојде со непредвидливост.
Меѓународниот монетарен фонд (ММФ) пријавени дека, пред избувнувањето на глобалната пандемија, криптовалутите како што се биткоин и етериум (ЕТХ) имаа ограничена корелација со главните берзански индекси и се сметаа како штит против остри промени во други видови инвестиции.
Сепак, оваа перспектива се смени по вонредните мерки преземени од централните банки за борба против пустошот на коронавирусот.
Додека во минатото, постоеше занемарлива корелација помеѓу дневните движења на биткоинот и S&P 500, репер берзанскиот индекс за САД, од 2017 до 2019 година, оваа бројка се искачи на 0.36 помеѓу 2020 и 2021 година, со двете групи на средства. движејќи се заедно.
S&P 500 ги забележа своите најлоши годишни перформанси во последните 12 години, затворање За 19.4% пониско од кога ја започна годината на највисоко ниво на сите времиња. Ова следи по периодот на висока инфлација и зголемување на каматните стапки од страна на ФЕД, поради што цените на финансиските средства се борат.
Можеме да очекуваме дека нестабилноста ќе продолжи на пазарот на криптовалути во наредните месеци. Сепак, треба да забележиме дека постои мала шанса за ретка негативна корелација помеѓу акциите и криптоните, што може да ги зголеми цените на крипто.
Побарувачката на енергија и цените на нафтата
Во теорија, цените на суровата нафта и криптовалутите имаат негативна корелација, што значи дека кога едната се зголемува, другата има тенденција да оди надолу. Тоа е затоа што и двата имота се користат како складиште на вредност и шпекулации.
Кога цените на суровата нафта се зголемуваат, инвеститорите имаат тенденција да се оддалечат од шпекулативните средства, како што се криптовалутите, во корист на посигурни инвестиции. Тоа е затоа што зголемувањето на цените на суровата нафта може да сигнализира зајакнување на економијата, што доведува до зголемена доверба на инвеститорите на традиционалните пазари.
Вистина е и обратното. Инвеститорите може да ја сметаат криптовалутата за шпекулативна алтернатива кога цените на суровата нафта паѓаат. Намалувањето на цените на енергијата може да сигнализира економска нестабилност, што ги натера инвеститорите да веруваат дека повеќе шпекулативни инвестиции, како што се криптовалутите, можеби ќе ја ценат вредноста.
Важно е да се напомене дека корелацијата помеѓу цените на суровата нафта и цените на криптовалутите исто така може да варира во зависност од пазарните услови во дадено време.
На пример, ако се зголемат геополитичките тензии, цените на суровата нафта може да се зголемат додека цените на криптовалутите би можеле да останат стабилни или обратно. Од друга страна, доколку економската активност забави, двата пазара би можеле да доживеат пад.
Затоа, важно е да се земе предвид економското, финансиското и политичкото опкружување кога се разгледува корелацијата помеѓу цените на суровата нафта и цените на криптовалутите.
Цените на суровата нафта „брент“ ја надминаа границата од 120 долари за барел во јуни, а потоа паднаа на најниско ниво од 75 долари на почетокот на декември, бидејќи жонглираа меѓу стравувањата од рецесија и ограничувањето на цената на руската нафта.
Од 20 јануари, суровата нафта од типот Брент изнесува 86.77 долари за барел, од 77.84 долари на 4 јануари. Интересно е што цената на БТК, барем во оваа прилика, има позитивна корелација со цените на суровата нафта. Цената на BTC доживеа нахакан раст од 6 јануари и достигна 30-дневен максимум од 21,438 долари на 17 јануари.
Што да очекуваме во 2023 година?
Тешко е да се предвиди како цените на суровата нафта ќе влијаат на цените на крипто во 2023 година. Факторите како што се економските услови, политичката стабилност, технолошкиот напредок и регулативите може да играат улога во влијанието на цените на двата средства.
Криптовалутите се уште се релативно нови, а нивната вредност е многу нестабилна, така што секоја промена во цената на суровата нафта потенцијално може да има непредвидливи ефекти врз цените на крипто.
Други макро фактори кои влијаат на крипто-пазарите во 2023 година
Постојат неколку други макро фактори кои можат да влијаат на цените на крипто во 2023 година:
Руско-украинска војна
Првата годишнина од руско-украинскиот конфликт е а потсетник за тоа како криптовалутите може да се користат во војување. За да го прошири пристапот на донаторите, украинската влада почна да прифаќа крипто донации на почетокот на оваа година, што доведе до формирање на Крипто фонд на Украина.
Сепак, конфликтот му наштети на обемот на тргување со биткоин, со а неодамнешен извештај што укажува дека зголемувањето од 1% во руско-украинската војна доведува до намалување на обемот на тргување со Биткоин за 0.2%.
Овој ефект е особено изразен по инвазијата, при што влијанието станува поизразено по една недела. Ако ситуацијата меѓу двете земји продолжи во 2023 година, тоа може да значи катастрофа за глобалните финансиски пазари, вклучувајќи го и пазарот на криптовалути.
Кина повторно ја отвора својата економија
As Кина почнува повторно да ја отвора својата економија по пандемијата на коронавирус, пазарот на криптовалути се очекува да има големо влијание.
Откако кинеската влада наметна а забраната за тргување со криптовалути и иницијални понуди на монети во 2017 година, а кон крајот на септември 2021 година, Народната банка на Кина (PBOC) ги забрани сите трансакции со криптовалути. Како резултат на тоа, многу трговци со крипто и рудари во Кина беа принудени да ги преселат своите операции во странство.
Со неодамнешното олеснување на ограничувањата, овие трговци сега се враќаат на пазарот, а некои предвидуваат дека тоа може да доведе до зголемување на побарувачката за криптовалути. Во исто време, повторното отворање на Кина може да донесе нови регулативи и ограничувања на пазарот на крипто.
Кинеската влада претходно изрази загриженост за потенцијалот криптовалутите да се користат за перење пари и други незаконски активности. Доколку владата воведе построги регулативи, тоа може да има негативен ефект врз пазарот.
Покрај тоа, повторното отворање на Кина може да влијае и на глобалниот пазар на криптовалути. Кина е еден од најголемите светски пазари за криптовалути, а оживувањето на кинеските трговци може да ја зголеми побарувачката за различни монети.
Закони и регулативи
Во 2023 година се очекува пазарот на криптовалути да биде силно погодени со закони и прописи. Владите ширум светот се повеќе препознавање потенцијалот на криптовалутите и почнуваат да ги спроведуваат прописите за нивна употреба. Како што созрева пазарот, најверојатно ќе се појават построги закони и регулативи.
Се очекува регулативите да се фокусираат на три главни области: заштита на потрошувачите, оданочување и спречување на перење пари.
Прописите за заштита на потрошувачите ќе имаат за цел да ги заштитат клиентите од измами и да обезбедат поголема транспарентност на пазарот.
Регулативите за оданочување ќе го направат задолжително за сопствениците на криптовалути да плаќаат даноци на нивните добивки.
Прописите за спречување на перење пари ќе ја спречат употребата на криптовалути за нелегални активности.
Воведувањето на овие регулативи веројатно ќе има длабок ефект врз пазарот на криптовалути. Се очекува да го намали бројот на измамнички активности, да ја зголеми довербата на потрошувачите и да ја подобри транспарентноста.
Во крајна линија
Во 2023 година, судбината на пазарот на крипто ќе биде одредена од комбинација на фактори на макро ниво, како што се владините регулативи, расположението на потрошувачите, технолошките иновации и пошироките економски услови.
Владините регулативи ќе играат голема улога во одредувањето на прифатливоста и законитоста на крипто средствата.
Во меѓувреме, расположението на потрошувачите ќе биде одредено од достапноста на сигурни и безбедни платформи и нивото на доверба на пазарот на крипто.
Технолошките иновации ќе бидат клучни за поттикнување на усвојувањето на крипто средства и обезбедување инфраструктура за сигурни и ефикасни трансакции.
Пошироките економски услови, исто така, ќе играат улога во макро опкружувањето, вклучувајќи инфлација, економски раст и девалвација на валутата.
Милијардерот инвеститор Реј Далио неодамна го изрази своето мислење дека американската економија доживува стагфлација. Овој феномен се карактеризира со слаб економски раст, висока инфлација и анемични пазари на средства, што доведува до поголема невработеност, намалена потрошувачка и намален профит.
Далио верува дека ФЕД ќе биде принудена да ги намали каматните стапки до 2024 година, пред претседателските избори во САД, за да се бори против падот, кој би можел да трае уште неколку години.
Иако ова може да изгледа како причина за загриженост, историјата покажа дека економскиот пад може да биде одлична можност за поединците и бизнисите да се подготват за следниот митинг.
Извор: https://crypto.news/macro-2023-will-impact-the-crypto-markets/