Мислење: Ворен Бафет им предава на играчите на мем-акции и на трговците со крипто неколку тешки лекции за тоа зошто се уште важат пазарните основи

Како што започнува 2022 година, трендсетерите се докажуваат дека се погрешни, а почитуваните начела на бизнисот и инвестирањето се издржливи како и секогаш. Таквата шема не е нова. Купувачите на технолошки акции во 2000 година рекоа дека Бафет и традиционалното инвестирање се мртви. Но, тогаш интернет балонот пукна во 2001 година. Трговците со недвижности и деривати во 2007 година мислеа дека нашле пазар без плафон. Потоа, големата рецесија се случи во 2008 година.

Денес, индексот на акции на меми е длабоко намален - мила од сите нив, GameStop
ГМЕ,
+ 4.69%
го достигна својот врв близу 500 долари по акција минатата година и сега се тргува под 100 долари. SPAC се мешана вреќа, со многу губат пари за сите освен за нивните спонзори, додека биткоинот
БТЦУСД,
-0.71%
и другите криптовалути сè уште се борат да ја докажат својата економска издржливост.

Во меѓувреме, акциите на компанијата на Бафет, Беркшир Хатавеј
БРК.А,
+ 1.88%,

БРК.Б,
+ 1.70%
се зголемија, надминувајќи го S&P 500
SPX,
+ 2.43%
досега во јануари и во текот на изминатите 12 месеци. Таквото непречено пловење е во ДНК на компанијата со децении, со повремени одмори со години или месеци, често поради минливи спротивни моди. 

Во екот на лудилото за мем-акции минатата година, споделив неколку совети за почетниците инвеститори зафатени од најновите манија. Но, таквиот совет е тешко да се послуша кога се чини дека лесно може да се заработат пари на пазарите. Во денешните поприсебни околности и со оглед на тоа што цените на средствата остануваат високи во споредба со деловната вредност, луѓето може да бидат поприемливи за слушање.

Една стара шега е особено навремена денес: Свети Петар имаше лоша вест за трагачот на нафта кој се појави пред бисерните порти на небото: „Ти си квалификуван за прием“, му рекол Свети Петар на човекот, „но, како што можеш. види, делот за трагачи на нафта е преполн. Нема начин да ве вклопи“.

По еден момент, барателот побара да им каже само четири збора на присутните станари. Тоа му изгледало безопасно на Свети Петар, па барателот извикал: „Нафта откриена во пеколот! Веднаш, повеќето од трагачите за нафта тргнаа во ниските региони.

Импресиониран, Свети Петар го покани барателот да се всели и да се чувствува удобно. Трагачот застана, велејќи „Не, мислам дека ќе одам заедно со останатите. На крајот на краиштата, можеби има вистина во таа гласина“.

Верувањето во сопствените гласини го опишува минатогодишното однесување на стадото: повеќето луѓе знаат дека залихите на меми го добиваат тоа име затоа што залихата на мем е буквално мем, што значи однесување кое се пренесува од човек на човек со имитација, а не со анализа. Повеќето луѓе, исто така, сфаќаат дека криптото е шпекулативно и дека SPAC-ите се натрупуваат во корист на промоторите и против крајните акционери.

Бафет често го нарекуваат „Мудрецот од Омаха“ поради неговата мудрост, а неговиот совет да се избегне стадото и опасностите од самозаблуда е веројатно неговиот најмудар, најповторуван - и најигнориран совет. Сите ние треба постојано да слушаме такви лекции бидејќи искушенијата на реалноста секогаш се во војна со нашите идеали.

Две други основни вредности на Беркшир кои многумина ги занемарија минатата година: трпеливоста и постојаноста. Минатогодишната мода ги фаворизираше моменталните плати, додека типичниот акционер на Беркшир купи акции пред неколку децении, има големи нереализирани добивки и никогаш нема намера да продаде.

Поврзано: Инвеститорите од Беркшир знаат дека се потребни децении за да се изгради вистинско богатство. Вештината, дисциплината и среќата се клучни, кои трговците кои брзо се збогатуваат сега ги учат на потешкиот начин.

Идеално, инвеститорите се фокусираат на оперативните стратегии, производите и конкурентното позиционирање на компанијата. Таквиот инвеститор не троши пари затоа што една компанија дели бесплатни пуканки или славна личност која дава хартии од вредност.

Времињата се менуваат, но инвестициските принципи се безвременски. Деловното вреднување не се менува, дури и кога трговците со мем-акции или трагачите за нафта купуваат свои гласини. Иако секогаш е примамливо да се каже „овој пат е поинаку“, со инвестирањето, никогаш навистина не е.

Лоренс А. Канингам е професор на Универзитетот Џорџ Вашингтон, основач на Групацијата за акционери за квалитет и издавач, од 1997 година, на „Есеите на Ворен Бафет: Лекции за корпоративна Америка“. Канингем поседува акции на Беркшир Хатавеј. За ажурирања за истражувањето на Канингем за квалитетни акционери, пријавете се овде. 

Повеќе: Беркшир Хатавеј на Ворен Бафет планира да одржи годишен состанок лично на 30 април

Исто така прочитајте: Судбината на Беркшир Хатавеј по Бафет ќе зависи од членовите на одборот. Дали се на висина на задачата?