Беа потребни неколку години, но владините мерки за „инсајдерска трговија“ кои вклучуваат дигитални средства конечно пристигнаа. Време е! Тргувањето со инсајдери често се случува на нашите пазари на хартии од вредност, така што беше само прашање на време кога крипто и другите дигитални средства ќе бидат неправилно искористени од злобници за финансиска добивка.
Овластувања вклучени е месечна колумна за мислење од Марк Пауерс, кој помина голем дел од својата 40-годишна правна кариера работејќи со сложени случаи поврзани со хартии од вредност во Соединетите држави по престојот во КХВ. Тој сега е дополнителен професор на Правниот колеџ за меѓународни универзитети во Флорида, каде што предава „Блокчејн и право“.
На 1 јуни, американскиот адвокат за јужниот округ на Њујорк објави кривично обвинение против поранешниот менаџер на производи на пазарот OpenSea, Натаниел Честејн. Тој е обвинет за користење на доверливите информации за тоа кои незаменливи токени ќе бидат прикажани на почетната страница на OpenSea за да ги купи однапред на тој настан, а потоа да ги продаде откако ќе бидат прикажани. Се тврди дека за да ја прикрие измамата, Честејн ги извршил овие купувања и продажби користејќи различни дигитални паричници и сметки на платформата. Тој е обвинет за жица за измама и перење пари преку купување на приближно 45 NFT во 11 различни прилики помеѓу јуни и септември 2021 година, продавајќи ги NFT за 2x до 5x неговите трошоци.
Има неколку интересни работи кои треба да се забележат во врска со обвинението во Соединетите Американски Држави против Честејн. Прво, кривичната пријава не вклучува измама со хартии од вредност. Зошто? Бидејќи, иако може да има прилики кога продажбата на NFT вклучува продажба на „инвестициски договори“, кои се еден вид „безбедност“ според федералниот закон за хартии од вредност, овде се чини дека предметните NFT не спаѓаат под таа категоризација. Исто така, дури и ако некои од НФТ може да бидат „хартии од вредност“, американскиот адвокат мудро не најде потреба да се придржува кон дополнителното обвинение, имајќи предвид дека измамата со жици носи иста затворска казна. Измамата со жици е исто така полесно да се докаже.
Второ, обвинението не укажува на износот на финансиската добивка што ја добил Честејн од оваа наводна шема. Со оглед на ова, можам само да претпоставам дека се работи за релативно мала сума во долари, веројатно помала од 50,000 долари.
Трето, иако малку езотерично, она што се случи овде традиционално не се нарекува „инсајдерска трговија“, како што го карактеризираат САД. За повеќето адвокати за хартии од вредност, тоа е повеќе како шема „тргување напред“. Внатрешниот тргување генерално вклучува несоодветно однапред купување или продажба на хартија од вредност. Овде, предметните NFT не се чини дека се „хартии од вредност“.
Конечно, вреди да се нагласи дека Комисијата за хартии од вредност нема поднесено никаква жалба против Честејн за ваквото однесување. Ова го потврдува моето размислување дека NFT-ите кои се во прашање во шемата не се „хартии од вредност“, бидејќи КХВ има надлежност само за однесувањето што вклучува хартии од вредност.
Поинтересен е случајот за инсајдерско тргување против Ишан Вахи; неговиот брат, Нихил Вахи; и неговиот близок пријател, Самер Рамани, во ДИК против Вахи и др. На 21 јули, ДИК ја поднесе својата жалба до SDNY во која се тврди дека тројцата реализирале околу 1.1 милиони долари незаконски стекнати добивки од нивната шема, која траела од јуни 2021 до април 2022 година. Таа се распадна поради одделот за усогласеност на Coinbase, од кој Ишан — вработен во Coinbase — „злоупотребил“ доверливи информации за токените што треба да се наведат на берзата и со нив се тргува пред објавувањето на огласите.
Ишан беше повикан од одделот за усогласеност на 11 мај да се појави на состанок во лице во канцеларијата на Coinbase во Сиетл, WA следниот понеделник, 16 мај. Вечерта во неделата, 15 мај, Исан купи билет во еден правец за Индија кој требаше да замине следниот ден, непосредно пред да биде сослушан за усогласеност. Со други зборови, од наводите изгледа дека се обидувал да побегне од државата! За среќа, Ишан беше запрен од органите на редот на аеродромот пред да се качи и беше спречен да замине, па тој ќе има свој ден на суд овде во САД за да го објасни своето однесување и да ја докаже својата невиност.
Во жалбата на ДИК се наведува дека Исан ја прекршил својата должност за доверба и доверба што му ја должи на својот работодавец, Coinbase. Тој беше менаџер во Групацијата за средства и инвестициски производи на Coinbase, делумно одговорен за одредување кои дигитални средства ќе бидат наведени на берзата. Тој тргуваше пред 10 огласи за огласи кои вклучуваат 25 различни криптовалути. Ишан беше „покриена личност“ што подлежи на глобалната трговска политика на Coinbase и политиката за тргување со дигитални средства, кои и двете беа забранети да се користат огласи за токени за економска добивка. Наводно, Ишан однапред го известил својот брат и близок пријател со детали за тоа кои криптовалути ќе бидат наведени, и дека тие ги користеле материјалните, нејавни информации за да ги купат овие криптовалути.
Со други зборови, КХВ ги папагализира елементите на инсајдерското тргување во приговорот: купување или продавање хартии од вредност врз основа на материјални, нејавни информации, со прекршување на должност. Ако должноста на трговецот или киперот му се должи на издавачот на хартиите од вредност, како јавно претпријатие, тогаш она што се случило е познато како „класично“ тргување со инсајдери. Ако должноста не се должи на издавач, туку на некој друг, како работодавач, тогаш се применува теоријата за „неприсвојување“ на инсајдерското тргување. Овде, она што се тврди е теоријата за „неприсвојување“ во Дел 10 (б) од Законот за размена на хартии од вредност од 1934 година и прекршувањата на правилото 10б-5.
Во вториот дел од оваа колумна следната недела, ќе разговарам за правниот развој на теоријата за ненаменско присвојување, одговорноста од типот во инсајдерското тргување и некои од импликациите на случајот со вработените во Coinbase.
Изразените мислења се само на авторот и не мора да ги одразуваат ставовите на Cointelegraph ниту на Меѓународниот универзитетски колеџ за право на Флорида или неговите филијали. Оваа статија е наменета за општи информативни цели и не е наменета и не треба да се зема како правен или инвестициски совет.
Извор: https://cointelegraph.com/magazine/2022/09/07/powers-on-insider-trading-with-crypto-is-targeted-finally-part-one