Стремежот на Федералните резерви за „обратен ефект на богатство“ го поткопува крипто

Стратегијата на Федералните резерви за зголемување на каматните стапки може да продолжи, што ќе го отежне враќањето на крипто индустријата. За крипто средствата да станат заштита од инфлација, индустријата треба да истражи начини за раздвојување на крипто од традиционалните пазари. Децентрализирани финансии (DeFi) можеби може да понуди излез со отцепување од наследените финансиски модели.

Како политиките на Федералните резерви влијаат на крипто

Во 1980-тите, Пол Волкер, претседател на Одборот на Федералните резерви, ја воведе политиката за зголемување на каматите за да ја контролира инфлацијата. Волкер ги зголеми каматните стапки на над 20%, принудувајќи ја економијата во рецесија со намалување на куповниот капацитет на луѓето. Стратегијата функционираше, а индексот на потрошувачки цени (CPI) падна од 14.85% на 2.5%. Дури и сега, Банката на федерални резерви продолжува да ја користи истата методологија за да ги намали високите стапки на инфлација.

Во 2022 година, основната американска инфлација достигна највисоко ниво во последните 40 години, со што Федералните резерви постојано ги зголемуваат каматните стапки во текот на годината. Ова негативно го погоди крипто пазарот. Мајк МекГлон, виш стратег за стоки во Bloomberg Intelligence, објасни дека „чеканот“ на ФЕД „ја притискаше крипто оваа година“. МекГлон верува дека политиките на ФЕД може да доведат до крах што е полош од финансиската криза во 2008 година.

Податоците на пазарот покажуваат јасна шема каде што зголемувањата на каматните стапки на Федералните резерви одговараат на значителни падови на цените на криптовалутите. На пример, Биткоин (БТК) цените се намалија на 6 мај по состанокот на ФЕД на 3 и 4 мај за да се зголеми каматата за 0.5%. Слично на тоа, Биткоин падна на 17,500 долари по состанокот на ФЕД на 14 и 15 јуни, каде што тие ги зголемија каматните стапки за 0.75%.

Зголемувањето на стапката во јуни беше значаен фактор за криптовалутите како BTC и Ether (ЕТХ) да паднат за 70% од нивните највисоки нивоа на сите времиња. Како што покажуваат табелите за цени, политиките на Федералните резерви имаат директна корелација со нестабилноста на крипто-пазарот. Оваа неизвесност ја попречува крипто-индустријата да се врати дефинитивно. Бидејќи криптовалутите се ризична класа на средства, инвеститорите ја намалуваат својата изложеност на крипто поради зголемените каматни стапки и стравувањата од рецесија.

Банката на федерални резерви спроведе уште едно зголемување на каматните стапки за 0.75% во ноември. ФЕД го кажа тоа се обидуваше да собори „Инфлација со стапка од 2 проценти на долг рок“. Комитетот на ФЕД ќе продолжи да ги зголемува стапките на федералните фондови на 3-4%. Тој „предвидува дека тековните зголемувања на целниот опсег ќе бидат соодветни за да се постигне став на монетарната политика што е доволно рестриктивна за да ја врати инфлацијата на 2% со текот на времето“.

Поврзани со: Џером Пауел ја продолжува нашата економска агонија

Бидејќи инфлацијата останува висока, нема причина да се верува дека Федералните резерви ќе престане да ги зголемува каматните стапки во скоро време. За жал, ова не е добра вест за ризичните средства како криптовалутите.

Идната траекторија на политиките на ФЕД

Со голема веројатност, Банката на федерални резерви ќе продолжи со зголемувањето на каматните стапки во согласност со повратните информации од пазарните податоци. Банката на Америка напиша, „ФЕД ќе ја нагласи зависноста од податоците […] тие ќе добијат уште два NFP и CPI отпечатоци пред состанокот [декември]; ако останат жешки, во картите има уште 75 bps, ако не, можно е забавување до 50 bps. Стратезите додадоа: „ФЕД не заврши со планинарење додека податоците не го кажат тоа“.

Повторувајќи го сентиментот, тимот за кредитни истражувања на Barclays рече: „ФЕД треба да види како инфлацијата се врти… пред да се претвори во значајно слатко“. Значи, постои голема шанса дури и ако Федералните резерви го намали процентот на покачување, тие ќе продолжат да ги зголемуваат каматните стапки. Во зависност од бројките за инфлацијата, ФЕД може да ги забави мерките за затегнување на ликвидноста од декември, но нема веднаш да престане со своите стратегии за ублажување на инфлацијата. Така, инвеститорите треба да се подготват за долг период на нестабилност на пазарот на крипто.

Поврзани со: Пазарот не се зголемува во скоро време - затоа навикнете се на темни времиња

Банката на федерални резерви има намера да создаде обратен ефект на богатство, така што инвеститорите ќе го преоценат своето крипто портфолио. Тие сакаат да создадат несигурна ситуација на пазарот со забавување на побарувачката, но и да внимаваат да избегнат каков било хаос. И покрај намалувањето на БДП на САД во два последователни квартали, ФЕД е нестрплив да ги оцени и спроведе болните политики. Значи, крипто индустријата треба да најде алтернативни методи за да се справи со предизвикот на ФЕД.

Тековното пазарно сценарио покажува дека цените на крипто средствата се испреплетени со капиталот и берзите. Инвеститорите сè уште ги сметаат за високоризични средства и стануваат скептични за инвестирање во периоди на висока инфлација. Значи, императив е крипто секторот да се дистанцира од другите традиционални класи на ризични средства. За среќа, извештајот на американската централна банка сугерира дека перцепцијата за ризик кон крипто постепено се менува.

Според извештајот на Банката на федерални резерви на Њујорк, криптовалутите повеќе не се во првите 10 најмногу гафови како потенцијални ризици за американската економија. Ова открива важна промена во начинот на размислување на инвеститорите, покажувајќи дека крипто на крајот ќе стане класа на неризични средства. Но, тоа нема да се случи ако крипто продолжи да го следи наследениот финансиски модел. За да ја победи инфлацијата и да ги надомести политиките на Банката на федерални резерви, крипто индустријата мора да прифати децентрализирани финансии за силна идна економија.

Овој напис е за општи информативни цели и не е наменет и не треба да се смета како правен или инвестициски совет. Ставовите, размислувањата и мислењата изразени овде се само на авторот и не мора да ги одразуваат или претставуваат ставовите и мислењата на Cointelegraph.