Вкупната вредност заклучена во DeFi протоколите се намали за 40% во мај – crypto.news

Протоколите на DeFi го доживеаја својот најлош месец бидејќи паниката предизвикана од колапсот на Terra и неговиот стабилен коин UST резултираше со брз пад на вкупната вредност заклучена за повеќе од 40%.

Причини за дефи криза

Големата криза на DeFi беше главно резултат на пазарниот шок предизвикан од Terra, бидејќи нејзиниот неуспех испари околу 28 милијарди долари во мај само во директни загуби. Дополнително, мрежата на Ethereum доживеа серија падови еднакви на 111.4 милијарди долари, како што објави DeFi Llama. Дури и алтернативните мрежи од Layer 1 беа погодени од загрозената доверба на инвеститорите во сегментот. Вкупниот пад на вкупната вредност заклучена во мрежите Layer 1 достигна 30-55%. Екосистемот на Avalanche загуби околу 5 милијарди долари, а Binance Smart Chain претрпе загуби од околу 3 милијарди долари.

Вкупната вредност заклучена во сите протоколи DeFi се намали на 111.4 милијарди долари, што е најниско ниво во последните неколку месеци. Покрај тоа, протоколите кои се специјализирани за операции со стабилни коини претрпеа максимални загуби. На пример, претходниот лидер Curve ги загуби своите позиции со нејзината вкупна вредност заклучена опаѓа на 8.9 милијарди долари, што беше многу под рекордното ниво од 24 милијарди долари постигнато во јануари.

Convex Finance им обезбеди дополнителна ликвидност на корисниците на Curve изгуби околу половина од својата пазарна капитализација во мај, а нејзината вкупна вредност заклучена е нешто над 5 милијарди долари, а нејзините релативни позиции се намалуваат на шестото место на пазарот.

Главни исклучоци

И покрај севкупниот колапс на сегментот DeFi, имаше неколку исклучоци кои укажуваа на значителен потенцијал за негов долгорочен развој. Главниот пример е Трон способен да демонстрира високи стапки на раст дури и на стагнирачкиот крипто пазар. Трон успеа да ја зголеми својата вкупна вредност заклучена за 43%, со што стигна до третата по големина позиција во мрежата за паметни договори. Клучниот извор на раст е неговиот водечки протокол JustLend кој генерира раст од околу 65% во мај. Во моментов, Трон е трета по големина мрежа специјализирана за услуги за паметни договори.

MakerDAO е уште еден пример за успешен проект кој може да стане најголемиот протокол. Причината е што најмногу работи со стабилниот коин DAI докажан како постабилен за време на неодамнешната паника. Сепак, MakerDAO сепак изгуби околу 30% од својата вкупна вредност заклучена, но ги подобри своите релативни позиции поради повисоките загуби направени од неговите клучни конкуренти.

Протоколот Lido што го користеше за влогови (вклучувајќи го и LUNA) исто така изгуби околу половина од својата пазарна вредност, иако неговите релативни позиции останаа релативно стабилни.

Потенцијалот на DeFi сегментот

Неодамнешните шокови укажуваат на голема веројатност за радикална трансформација на сегментот DeFi во блиска иднина. Инвеститорите станаа подобро свесни за имплицитните ризици поврзани со стабилните коини и поврзаните операции за заеми. Сепак, сегашниот пад на активностите на DeFi веројатно нема да биде долготраен бидејќи сегментот DeFi нуди единствени можности за генерирање пасивен приход и справување со главните ликвидни и други поврзани предизвици. Главниот правец на промени се однесува на постепеното преминување кон поодржливи и посигурни проекти. Оваа логика важи и за стабилни коини и за апликации за DeFi.

Техничката анализа потврдува дека Трон има значителен потенцијал за раст во следните недели. Главното ниво на поддршка одговара на 0.050 УСД што го одразува локалниот минимум постигнат во изминатите неколку месеци. Првиот поголем отпор е по цена од 0.095 долари, а Трон има потенцијал да го надмине во следните денови, имајќи ги предвид актуелните трендови на пазарот. Во овој случај, TRX може да се приближи до значително ниво на отпор од 0.12 долари, со што се приближува до својот максимум во 2022 година. Зајакнатите позиции во сегментот DeFi може да бидат главниот катализатор на овој раст.

Се чини дека ситуацијата со Convex Finance е попроблематична. Ако CVX не може да ја одржи моменталната критична поддршка на околу 9 долари, неговата цена може да падне над 3 долари, што значи дека нема да може да ги врати своите силни позиции во сегментот DeFi. Спротивно на тоа, промената на трендот може да овозможи постепено приближување до значајното ниво на отпор од 30 долари во следните месеци. Ова сценарио може да биде корисно и за други проекти на DeFi, придонесувајќи за стабилизација на пазарот.