Што е крипто-зараза? Како се шири по колапсот на FTX

Кога голема институција како криптовалутата разменува FTX имплодира, со себе ги влече и другите. 

Таа динамика е она што во финансиите се нарекува зараза, или тенденција финансиската криза да се прошири на други институции, пазари и региони.

Откако FTX поднесе барање за банкрот на 11 ноември, расте списокот на други компании кои мораа да ја објават својата „изложеност“ на FTX и неговите поврзани компании FTX US и Alameda Research. Во овој случај, да се има изложеност значи дека компанијата позајмила пари, добила обврски од, инвестирала или имала средства депонирани во FTX.

На пример, Genesis Trading на 10 ноември рече дека нејзината трговска маса има 175 милиони долари „заклучени средства“ во нејзината трговска сметка FTX. Компанијата подоцна мораше да го суспендира повлекувањето од својата позајмица, наведувајќи „невидени превирања на пазарот".

Истиот ден, објави крипто берзата и издавачот на стабилни коини Gemini повлекувањата од неговиот производ Earn може да се одложат, ударен ефект на Genesis, партнерот за заеми за Gemini Earn, суспендирајќи ги повлекувањата. Тоа беше еден ден по Близнаците првично рече дека нема изложување на FTX - се испостави дека имала изложеност на Genesis, а Genesis имала изложеност на FTX.

Како пропратен ефект на вестите на Gemini, трговците на протоколот за децентрализирано заеми за финансии Aave беа постава до кратки Близнаци долар, GUSD, во очекување дека фирмата може да стане уште една жртва на заразата FTX.

Сега има податоци од синџирот што сугерира дека настаните што доведоа до колапсот на FTX првично беа предизвикани од колапсот на Terraform Labs, што се случи во мај 2022 година.

Тоа би значело, како што често се случува, дека еден извор на финансиска зараза, FTX, се поврзува со друг епицентар на зараза, алгоритамскиот TerraUSD ја губи својата врска 1:1 со американскиот долар и брише 40 милијарди долари за неколку дена. .

Откако TerraUSD пропадна, резултирачката зараза доведе до хеџ фонд Three Arrows Capital, заемодавец Целзиусова мрежа, и брокер за крипто Војаџер Дигитал да поднесе барање за стечај во следните два месеци.

Дури и пред Terra и FTX, имаше и други примери на зараза што функционираше низ крипто-пазарите. 

Во 2013 година, ФБИ го затвори Патот на свилата, темен веб-пазар до кој беше пристапен преку прелистувачот за приватност Tor, и го уапси Рос Улбрехт. Купувачите и продавачите користеле биткоин за трансакции, бидејќи им овозможувал поголема анонимност отколку користењето на фиат.

Како што покажува графиконот од фирмата за крипто податоци и истражување Мозаик, затворањето на патот на свилата претходело на хакирање на 96,000 биткоини од друг пазар на даркнет. Пазар за овци; Централната банка на Кина им забранува на институциите да обработуваат трансакции со БТК; Извршниот директор на BitInstant, Чарли Шрем беше осуден на затвор за водење размена; и, конечно, во февруари 2014 година, 850,000 БТК беа украдени од крипто берзата Mt. Gox.

Во однос на големината, планината Гокс сè уште изгледа голема во крипто просторот.

Во времето на хакирањето, размената сочинуваше 70% од целиот обем на тргување со Биткоин. Работеше од 2010 година и имаше неколку хакери, вклучително и Украдени се 80,000 БТК во 2011 година. Но, компанијата нагло престана со работа кога 840,000 БТК — 740,000 од клиенти, а остатокот од компанијата — беа украдени во 2014 година. 

Доведе до хакирањето, цената на Биткоинот достигна историски максимум од 1,000 долари во ноември 2013 година - околу времето кога беше уапсен основачот на патот на свилата, Улбрихт. Но, два месеци по затворањето на планината Гокс, цената на БТК падна на 360 долари и предизвика студ низ пазарот.

Coinbase, во тоа време нова крипто берза, објави a заедничка изјава осудувајќи го „трагичното прекршување на довербата на корисниците“, со Kraken, Bitstamp, Blockchain.info (кој подоцна ќе стане Blockchain.com), Circle и BTC China (кој подоцна го промени своето име во BTCC). 

Доволно иронично, нивната изјава точно го опишува видот на матни сметководствени практики што оттогаш излегоа на виделина со колапсот на FTX: „Да се ​​однесуваме како чувар треба да бараме висока лента, вклучувајќи соодветни безбедносни заштитни мерки кои се независно ревидирани и тестирани на редовна основа. , соодветни биланси и резерви како комерцијални субјекти, транспарентни и одговорни обелоденувања на клиентите и јасни политики за да не се користат средствата на клиентите за комерцијално тргување или за заеми со маржа во тргување со потпора.

Потеклото на „зараза“

Заразата не е само термин измислен од крипто-индустријата, иако сигурно доби многу игра за време на тековниот брутален мечки пазар.

Во поширокиот контекст на економијата, „заразата“ го опишува начинот на кој кризата започнува во една институција, пазар или регион, а потоа се шири на други.

Фразата постојано се користеше за да се опише крипто екосистемот во 2022 година, но терминот не потекнува од тоа.

Самиот збор доаѓа од епидемиологијата, гранка на медицината фокусирана на ширење на болести. На пример, експертите за јавно здравје беа ласерски фокусирани на запирање на заразата СОВИД-19 од почетокот на пандемијата во 2020 година.

Економистите почнаа да го користат зборот „зараза“ откако валутата на Тајланд, батот, пропадна во јули 1997 година во она што сега се нарекува азиска финансиска криза од 1997 година. Резултирачката финансиска криза се прошири низ Источна Азија до Русија и на крајот во Јужна Америка.

Накратко:

• Заразата е вистинско или воочено ширење на аверс крипто настан од една компанија до друга
• Примери за зараза ги вклучуваат последиците од падот на FTX и фијаското на патот на свилата