Цената на Ethereum достигнува 1.6 илјади долари бидејќи пазарите очекуваат дека Fed ќе го намали притисокот

Изненадувачки митинг од 250 долари се одржа помеѓу 25 и 26 октомври, зголемувајќи ја цената на Етер (ЕТХ) од 1,345 до 1,595 долари. Движењето предизвика ликвидации од 570 милиони долари во надолните облози на Ether на берзите на деривати, што беше најголемиот настан во повеќе од 12 месеци. Цената на Ether, исто така, се зголеми над нивото од 1,600 долари, што беше највисоката цена забележана од 15 септември.

Ајде да истражиме дали овој собир од 27% во изминатите 10 дена одразува какви било знаци за промена на трендот.

Вреди да се истакне дека уште еден раст од 10.3% кон 1,650 долари се случи три дена подоцна на 29 октомври, и тоа предизвика уште 270 милиони долари ликвидации на кратки продавачи на фјучерс договори за ETH. Севкупно, за три дена беа ликвидирани шорцеви во вредност од 840 милиони долари, што претставува над 9% од вкупниот отворен интерес за фјучерси на ЕТХ.

На 21 октомври, пазарот стана оптимист откако претседателката на Федералните резерви на Сан Франциско, Мери Дејли споменати намерите за намалување на темпото на зголемување на каматните стапки. Сепак, претходното затегнување на американската централна банка го доведе индексот на берзата S&P 500 до пад од 19% во 2022 година.

И покрај растот на берзата од 5.5 отсто помеѓу 20 и 31 октомври, аналитичарите на ИНГ Истакна на 28 октомври дека „навистина очекуваме Банката на федерални резерви да ја отвори вратата за побавно темпо преку формални насоки напред, но можеби нема нужно да помине низ тоа“. Понатаму, во извештајот на ING се додава: „Можеби во февруари да добиеме конечни 50 bp кои потоа ќе го одбележат врвот. Ова ќе остави терминална стапка од 4.75% до 5%.

Имајќи ги предвид спротивставените сигнали од традиционалните пазари, ајде да ги погледнеме податоците за дериватите на Ether за да разбереме дали инвеститорите го поддржуваат неодамнешното зголемување на цените.

Трговците со фјучерси задржаа надолна позиција и покрај митингот од 1,600 долари

Трговците на мало обично избегнуваат квартални фјучерси поради нивната разлика во цената од пазарите на самото место. Сепак, тие се преферирани инструменти на професионалните трговци бидејќи го спречуваат флуктуација на стапките на финансирање што често се јавува во вечен фјучерс договор.

Индикаторот треба да се тргува со годишна премија од 4% до 8% на здрави пазари за да ги покрие трошоците и поврзаните ризици. Оттука, горната табела јасно покажува распространетост на надолни облози на фјучерси на ЕТХ, бидејќи нејзината премија стоеше во негативната област во октомври. Таквата ситуација е невообичаена и типична за надолните пазари, што ја одразува неподготвеноста на професионалните трговци да додаваат позиции на долги (бикови).

Трговците исто така треба анализирајте ги пазарите на опции на Етер да се исклучат екстерналиите специфични за фјучерс инструментот.

Трговците со опции за ЕТХ се префрлија на неутрално позиционирање

Наклонетоста на делта од 25% е значаен знак за тоа кога пазарџиите и арбитражните бироа пренаплаќаат за заштита наопаку или надолу.

На мечкините пазари, инвеститорите во опции даваат поголеми шанси за пад на цените, предизвикувајќи индикаторот за искривување да се искачи над 10%. Од друга страна, нагорните пазари имаат тенденција да го придвижат индикаторот за искривување под -10%, што значи дека надолните опции се намалени.

Наклонетоста на делта од 60 дена беше над прагот од 10% до 25 октомври, а трговците со опции за сигнализација беа помалку склони да понудат заштита од надолна линија. Сепак, значајна промена се случи во текот на следните денови, бидејќи китовите и арбитражните маси почнаа да ценат избалансиран ризик за надолни и нагорни промени на цените.

Ликвидациите покажуваат изненадувачки потег, но минимална доверба од купувачите

Овие два метрика на деривати сугерираат дека растот на цените на Ether од 27% од 21 октомври до 31 октомври не се очекуваше, што го објаснува огромното влијание врз ликвидациите. За споредба, собирот на етер од 25% од 4-ти до 14-ти август предизвика ликвидации на кратки (продавачи) во вредност од 480 милиони долари, приближно 40% пониски.

Во моментов, преовладувачкото расположение е неутрално според ETH опциите и фјучерсите пазари. Затоа, трговците веројатно ќе газат внимателно, особено кога китовите и арбитражните бироа застанаа на страна за време на таков импресивен собир.

Сè додека не се потврди јачината на нивото на поддршка од 1,500 долари и зголемениот апетит на професионалните трговци за долгови, инвеститорите не треба да брзаат со заклучокот дека релито на етер е одржливо.