Како тесно беше избегната автоматска ликвидација од 600 милиони долари во Ethereum

Додека сите ја гледаат цената на нивните омилени врвни токени, малкумина зборуваат за тоа колку е децентрализирано stablecoin настапуваат. А особено еден трговец со крипто, кој го тргна погледот од својата награда за стабили, речиси предизвика 600 милиони долари Ethereum ликвидација во петок.

Тоа би предизвикало уште посилно паѓање на цената на ЕТХ. Но, оваа крипто криза беше тесно избегната.

Пред да се нурнеме во она што се случи во петокот, еве малку позадина. Децентрализирани стабилни монети, како Maker's ISIS, се поддржани од други криптовалути, како што е Ethereum. Го депонирате Ethereum и протоколот го отфрла DAI. 

Сега, постои клучна забелешка: депозитите на Ethereum мора да бидат прекумерно обезбедени, што значи дека тие мора да бидат повеќе од 100% од вредноста на DAI што ја ковате. Во зависност од видот на средството, овој коефициент на обезбедување може да биде 130%, 145% или 170%, според сегашните трезори на Maker.

Значи, за да ковам 1$ од DAI, ќе треба да набавам 1.30$, 1.45$ или 1.70$ на Ethereum. 

Причината поради која постои прекумерна колатерализација низ DeFi е поради озлогласената нестабилност на пазарот на крипто. Ако цената на Ethereum падне со движење од повеќе точки, како што беше на крајот од минатата недела, тогаш проектите сè уште имаат малку тампон пред стабилниот коин да го изгуби својот долар. 

Секогаш кога сводот на Ethereum во Maker паѓа под неговиот коефициент на колатерализација, системот го известува сопственикот на трезорот дека треба да депонира повеќе Ethereum за да го задржи тој сооднос. Доколку имателот на трезорот не го стори тоа, обезбедувањето во трезорот се ликвидира и се продава на аукција со попуст. 

Секако, собирањето на овој попуст Ethereum е добар бизнис за оние кои можат да си го дозволат. Тоа е добра работа и за протоколот Maker затоа што наплаќа дополнителна „казна за ликвидација“ на луѓето кои не успеваат да ги одржат своите трезори. 

Добро, па таков е механизмот. Следно, да се вратиме на најголемиот настан за ликвидација што некогаш се случил во DeFi и на „заспаниот“ трговец кој спречи да се влоши.

Истражувачката компанија Delphi Digital објави дека 50% од рекордните ликвидации од 200 милиони долари што се случија во петокот се случија на Maker. 

Ликвидациите на Мејкер достигнаа речиси 600 милиони долари во средината на несреќата, откако еден сопственик на трезор за малку не успеа да го надополни својот трезор и да се врати во колатералот. 

Овој држач за трезор, наречен „7 браќа и сестри“, во суштина би одиграл огромна улога во континуираниот притисок за продажба на Ethereum. Продолжената продажба можеше да доведе до понатамошни ликвидации, и понатаму. (Тоа е она што луѓето го подразбираат под „каскадни ликвидации“, патем.)

Коосновачот на Maker, Руне Кристенсен сумираше тоа е навистина: „Maker ќе пушти на пазарот да отфрли ETH вреден 600 милиони долари, освен ако некој не може да му се јави на момчето од 7 браќа и сестри и да му каже да ги надополни своите трезори во следните 30 минути“.

По само 65 милиони долари ликвидации, изгледа некој на крајот го добил на телефон (или го разбудил, кој знае). Имаше дури и напишана песна за настанот. Провери го овде.

И на патот, протоколот Maker собра доста приходи од казните за ликвидација. 

Благодарение на акцијата во петокот, Maker официјално заработи најмногу пари што протоколот досега ги заработил во своето постоење.

Што се однесува до клинчето на ДАИ, CoinGecko покажува дека стабилкоинот накратко падна на 0.96 долари за време на настанот за ликвидација. Сепак, брзо се опорави, што е доказ за еластичноста на протоколот. 

Како и да е, сето тоа е мало потсетување дека многу се случуваат во крипто, освен само „бројот оди нагоре“ или надолу. Сите овие забавни експерименти на DeFi се одвиваат низ ритамот (во добро или во лошо). Оние кои ќе поминат доволно стрес тестови се движат еден чекор поблиску до тоа да станат иднината на финансиите.