Како DeFi на Ethereum се развива низ крипто зима

Некои од најистакнатите DeFi протоколи на Ethereum ја користат предноста од тековниот пад на пазарот за да ги преиспитаат нивните структури на управување или да понудат сосема нови услуги. Други се фокусираа на зајакнување на нивните операции за подобрување на еластичноста. 

План на DeFi проекти за иднината

Протоколите DeFi продолжуваат да се градат и покрај тековниот пад на крипто пазарот. 

Забележителни меѓу проектите кои покажуваат знаци на еволуција се главните потпори на Ethereum DeFi, како што се протоколите за заеми MakerDAO и Aave, популарната децентрализирана размена Uniswap и водечката Ethereum платформа за акумулирање течности Lido. Овие протоколи, заедно со неколку други, како што се Curve и Compound, се сметаат за фундаментални за финансискиот оџак на екосистемот поради нивните технички иновации, високата безбедност и износот на капитал доверен на нивните паметни договори.

Додека падот на пазарот ги изложи слабостите во децентрализираното финансии, особено преку колапсот на блокчејнот Terra и неговиот алгоритамски UST стабилен, овие т.н. нивните понуди. Приклучи се Крипто брифинг додека ги разгледуваме некои од најзначајните ажурирања на DeFi во последните неколку месеци.

MakerDAO ги интегрира традиционалните финансии 

Првиот проект на нашата листа е децентрализираниот издавач на стабилни коини MakerDAO. Протоколот им овозможува на корисниците да ги заклучат испарливите средства како колатерал за да го коваат стабилниот КОЈ ДАИ врзан со долар. 

Протоколот се бранува во последно време, особено за неговите DAO неодамнешна одлука да инвестира 500 милиони ДАИ од својата благајна во американски државни записи и корпоративни обврзници во обид да генерира принос додека ги диверзифицира своите акции. 

MakerDAO исто така има гласаа за дозволувајќи и на банката Хантингдон долина, целосно регулирана банка со седиште во Пенсилванија, да позајми до 100 милиони ДАИ против колатерал надвор од синџирот, што го означува првиот пат традиционалната финансиска институција да земе заем од протоколот DeFi. Дополнително, MakerDAO веќе работи со пет други сефови за средства од реалниот свет и планира да додаде повеќе во иднина.

Неодамнешното унапредување на понудата на производи на протоколот доведе до уште еден предлог на форумот MakerDAO да се создаде нов советодавен одбор задолжен за целосно истражување и подоцна едукација на имателите на токени на MKR за идните предлози. Предлогот беше тесно отфрлен во жестоко оспорувано гласање во кое повеќе од 30% од понудата на МКР се обврзаа да гласаат, што е рекорд во управувањето со DeFi. Сепак, речиси одобрувањето на гласањето навестува дека ставовите кон екстремната децентрализација што ја иницираа структурите на управување на DAO може да се менуваат. 

Uniswap се проширува на NFT

Друг значаен развој во просторот DeFi доаѓа од Uniswap, најголемата децентрализирана берза во светот. Uniswap им овозможува на корисниците да тргуваат со токени без потреба да веруваат на трето лице. Тие исто така можат да заработат принос со обезбедување ликвидност на различните трговски парови на берзата. Според податоци од Дефи Лама, протоколот во моментов има повеќе од 4.8 милијарди долари од вкупната вредност заклучена преку главната мрежа на Ethereum, мрежите Layer 2 Arbitrum и Optimism, како и Polygon и Celo. 

Протоколот објави минатиот месец дека го купи Genie, пазарен агрегатор за NFT. Genie повлекува огласи од сите големи пазари на Ethereum како OpenSea и LooksRare, а исто така нуди и масовно купување преку оптимизиран паметен договор за намалување на таксите за трансакции. Интеграцијата на Genie најверојатно ќе резултира со тоа што Uniswap ќе им понуди на корисниците поширок спектар на опции за купување NFT од кој било единствен пазар.

Иако ова не е прв обид на протоколот во NFT (Uniswap претходно беше пионер на NFT базени за ликвидност со Unisocks, а подоцна ги усвои NFT за да ги претставува позициите на давателите на ликвидност во Uniswap V3), интеграцијата на Genie сигнализира значително проширување на понудите на производи на Uniswap. Тргувањето со NFT е поставено да биде овозможено на веб-апликацијата Uniswap некаде во иднина. 

Надвор од NFT, е и форумот за управување со Uniswap моментално се дискутира идеја предложена од ко-основачот на Ethereum, Виталик Бутерин, да го претвори токенот UNI во токен за ценовен пророк со цел да се обезбеди робусноста на екосистемот за стабилни копии на Ethereum.

Aave разговара за лансирање на сопствен стабилкоин

И покрај падот на пазарот, Aave, исто така, има свои погледи кон иднината. Платформата за кредитирање е моментално размислување за предлог да лансира сопствен децентрализиран стабилкоин наречен GHO. 

За да направат GHO, корисниците ќе треба да депонираат колатерал во Aave Vaults, слично на начинот на кој DAI се кова на MakerDAO. Сепак, Aave би се разликувал од пристапот на MakerDAO со воведување „олеснувачи“, ентитети одобрени од DAO кои можат да генерираат или согоруваат GHO на недоверлив начин. Претставници од другите протоколи на DeFi, како што се Frax Protocol и Yeti Finance, беа меѓу оние кои понудија да преземат улоги на олеснувачи, иако структурата сè уште не е целосно исцртана. 

Лидо експерименти со управување

Како и MakerDAO, децентрализираниот давател на услуги за влогови Lido, исто така, се прашува дали стандардниот модел на управување со DAO со гласање со токени најдобро ги исполнува неговите потреби. 

Лидо забележа брз раст со протоколот што сега се обработува над 30% од сите обложени ЕТХ. Корисниците можат да го вложат својот ETH преку Lido за да добијат stETH токени, кои потоа може да се користат како колатерал во различни протоколи DeFi додека сè уште собираат приноси од 4 до 5%. 

Растечкиот удел на пазарот на ЕТХ на Лидо има поттикнати прашања околу тоа дали платформата ненамерно го направи Ethereum поцентрализиран. ДАО дискутирани идејата за самоограничување на потенцијалниот пазарен удел на Лидо пред на крајот одлучувајќи против таков предлог.

Лидо е, сепак, Со оглед на нов модел на владеење кој во суштина би создал динамика „проверки и рамнотежа“ помеѓу имателите на stETH и на LDO, токен за управување на Лидо. Според моделот на двојно управување, на имателите на stETH ќе им се даде овластување за вето и анти-вето над предлозите поднесени од имателите на LDO. Механизмот ќе го отежне преземањето на управувањето, а истовремено ќе ги усогласи интересите на имателите на stETH и LDO.

Дефи токените заостануваат

Иако многу протоколи DeFi се чини дека прават чекори во управувањето, просторот страда од слаби ценовни акции повеќе од една година. 

Повеќето главни токени за управување со DeFi го достигнаа својот врв во мај 2021 година и екосистемот ефективно влезе на мечкиниот пазар како NFT бум а ликвидноста се собираше во крипто екосистемот во текот на втората половина на 2021 година. Глобалниот економски пад од 2022 година само го забрза падот. Управувачките токени на MakerDAO, Uniswap, Aave и Lido се над 75% помалку од нивните највисоки нивоа на прес-време. 

Интересно, многу DeFi токени имаат недоволно перформанси, иако нивните протоколи собираат значителен профит од корисничките такси. Според податоците на Token Terminal, Независен заработи 45.2 милиони долари во последните 30 дена, Aave $ 9.3 милиони, MakerDAO 1.9 милиони долари и Лидо $ 17.6 милиони. 

Додека овие проекти продолжуваат да се користат, нивните токени за управување во моментов не опфаќаат ниту еден од приходите што ги генерираат. Недостатокот на пресметковна вредност влијае на имателите на токени, но исто така може да доведе до фаќање на управувањето. Ако цената на токен за управување претрпи значителен пад, a злонамерниот актер може да биде поттикнат да стекне голем дел од понудата и сила гласање за пренос на протоколарни средства за себе.

Прашањето за акумулација на вредност е безуспешно поставено на неколку форуми за управување со DeFi, неодамна на Независен Лидо. Имено, Yearn.Finance се истакна со план да инсталира механизам за откуп за поддршка на неговата токена цена, но имателите на YFI допрва треба да заработат такси за протокол. 

Што е следно за DeFi?

По спектакуларното возење во 2020 година, DeFi испадна од мода во 2021 година, бидејќи Ethereum и другите Layer 1 мрежи заземаа централно место за време на митингот на крипто-пазарот. Додека многу DeFi токени се искачија на нови највисоки нивоа во мај 2021 година, повеќето претрпеа брутални загуби во однос на долари и Ethereum во последниве месеци. Како и да е, неодамнешните случувања во најистакнатите DeFi заедници на Ethereum покажуваат дека екосистемот се развива. Ако DeFi на крајот се врати на својот поранешен сјај, проектите што се градат во тековната зимска фаза треба да бидат тие што ќе ги искористат придобивките.

Обелоденување: Во времето на пишувањето, авторот на ова парче поседувал ЕТХ и неколку други криптовалути.