Магионичар вади зајак од магична капа со стапче.
Getty
Не многу луѓе го знаат ова, но всушност можете да го „зголемите“ враќањето на обичните акции - само со држење преку затворен фонд (ЦЕФ)!
Тоа е во прилог на добивање на многу Поголема дивиденда од типичната акција на S&P 500 дрибла: 7%+ исплати се, се разбира, вообичаени во просторот на CEF.
Значи, како функционира нашиот CEF „лупа за стекнување“?
Се сведува на она што на прв поглед се чини дека е прилично нејасен факт: CEFs (кои тргуваат на пазарот, исто како акции или ETF), генерално имаат фиксен број на акции за целиот свој живот. Тоа значи дека нивната пазарна цена може да биде различна од нивната нето вредноста на средствата по акција (NAV, или вредноста на акциите што ги чуваат во нивните портфолија).
И кога купувате фонд што се тргува со необично попуст, вашите добивки се зголемуваат затоа што, како што попустот исчезнува и се превртува на премија, тој ги засилува добивките што портфолиото ги остварува самостојно.
Нашиот CEF „Зголемувач на добивка“ во акција
Ајде да го погледнеме ова со еден наш омилен CEF кај мене ЦЕФ Инсајдер услуга: на Доверба за наука и технологија на BlackRock (BST). Тоа е добар пример затоа што иако е класифициран како технолошки фонд, главно ги држи најголемите компании во S&P 500, вклучително и Јаболко
Откако пазарот го достигна дното на 11 октомври 2022 година, BST врати здрави 13.9%, од кои дел беше поттикнат од неговото портфолио на квалитетни имиња на S&P 500.
Пред да одиме понатаму, да забележиме дека овој фонд дава принос од 9.5% и плаќа дивиденди месечно, така што секој што купил во октомври веќе собрал здрав дел од вкупниот принос погоре во готовина, во висина од околу 80 долари месечно за секои инвестирани 10,000 долари. .
И тука се случува повеќе од само добивки во портфолиото. Дел од овој силен принос беше поттикнат од исчезнувањето на попустот на фондот: од 11 октомври, неговиот попуст се зголеми од околу 5% на приближно исто ниво (дури се искачи и до 6.8% кон крајот на јануари).
Ова не е прв пат попустот на BST да се префрли на премија: фондот се тргуваше на или многу над номиналната вредност во поголемиот дел од 2019, 2020 и 2021 година.
Тие премии беа голем дел од причината зошто фондот силно го надмина пазарот во тие години. Од своето ИПО во 2014 до 2022 година, БСТ врати 352%, бидејќи попустот што го имаше од 2014 година наваму брзо исчезна во 2018 година.
Овој графикон ни покажува нешто друго што малкумина го земаат предвид за попустите на CEF: тие можат да ни кажат кога фондот станува скап и дека е добро време за профит. Но, со премија од 0.32%, тоа не е случај со BST денес, иако фондот во моментов не тргува со попуст.
Честопати им кажувам на луѓето дека соединението CEF се враќа, што може да звучи малку збунувачки, но тоа е она што го гледате на оваа табела. Вредноста на портфолиото на BST (или неговата NAV, со други зборови) се зголеми за 8.6% во 2023 година, но нејзината пазарна цена е зголемена за 12.4%. Тоа е затоа што фондот започна со попуст од помалку од 3% и сега повторно се тргува со мала премија.
Да речеме дека пазарот се зголемува за дополнителни 10% за 2023 година (конзервативна претпоставка во споредба со оние на повеќето економисти на банките од Вол Стрит), а NAV на BST се зголемува на истиот износ. Сега да претпоставиме дека премијата на BST се зголемува на 12% високо како што видовме претходно. Во тој случај, нејзината пазарна цена би се зголемила за 23%, или повеќе од двојно поголема добивка на пазарот.
И ако го држиме BST подолго и пазарот се зголеми за 50% додека премиумите на BST го достигнат врвот, нашиот принос всушност може да биде 68%, цели 18 процентни поени повисок од пазарот. Ако пазарот се удвои? Ние сме всушност до 124%. И прибирате прилив од 9.5% додека чекате.
Мајкл Фостер е водечки аналитичар за истражување за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, кликнете овде за нашиот последен извештај “Неуништлив приход: 5 поволни средства со стабилни 10.2% дивиденди."
Обелоденување: ништо
Извор: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/