Стара жолта избришана обоена позадина со црн гранџ знак за опасност и риги
Getty
Последен пат кога Федералните резерви се обидоа да ги намалат начините за печатење пари, S&P 500 падна за 20% за 11 недели.
Не сум сигурен дали продолжението ќе биде поубаво на „Американскиот тикер“, SPDR S&P 500 ETF (шпион)
Најдобро време за продажба на шпекулативни, беспрофитабилни позиции беше минатата недела. Второто најдобро време е веројатно сега, кога Џеј Пауел ќе престане да купува обврзници и ќе почне да ги зголемува стапките во следните неколку месеци.
Знам дека многу инвеститори во дивиденди се чувствуваат самодоволни, и со право. Заработивме еден куп пари од печатењето на Пауел, а сега нашите драги дивиденди се чини дека се подготвени да привлечат „основни“ инвеститори од земјата на крипто и технологијата.
Но, не сите исплатувачи на дивиденди се безбедни денес. Некои се сè друго освен, и ќе бидат измиени заедно со шпекулативните ѓубре. (Ќе именуваме две од овие опасни дивиденди подолу.) Но, прво, тост.
Пауел беше добар со нас
Еден ден можеби ќе му подигнеме чаша на Пауел, чии магични пари помогнаа да се донесат многу добивки (и дивиденди!) во портфолиото на нашето Скриени приноси советодавно за дивиденда-раст. Најдобар пример: посредување Чарлс Шваб (SCHW), што носи повеќе каматни приходи како што растат стапките. Тоа ни помогна да постигнеме вкупен принос од 53% на пазарот на Schwab за нешто повеќе од една година, од моментот на пишување!
Но, сега, кога календарот е превртен, треба да останеме на нашата игра, бидејќи изданието на берзата за 2022 година веројатно ќе биде хаос - класично поставување за собирање акции што ќе се однесува на изборот на вистинските акции во вистинско време . Одржувањето акции со силен растечки профит и слободен готовински тек, како и здрави биланси, ќе биде критично.
Добрата вест е дека ова прави за а голема опкружување за тактните собирачи на акции како нас, додека луѓето кои купуваат индексни фондови или, уште полошо, шпекулираат за беспрофитабилни технолошки акции, NFT и други трикови, навистина ќе бидат многу изложени.
Пазар со тетеравење
Впрочем, најнемавите меѓу „глупавите пари“ веќе се заврткаа. Според Sundial Research, околу 40% од компаниите на NASDAQ
Размислете за тоа за секунда: речиси половина од акциите на NASDAQ се погодени за 50% (или повеќе) од нивната врвна вредност!
Се чини дека не одговара со добивката од 22% што ја видовме од самиот индекс, кој, се разбира, е пондериран според пазарната капа, со големи имиња како Јаболко
Но, ако го погледнете NASDAQ на ан еднаква тежина основа (во виолетова подолу), брзо станува јасно дека перформансите на индексот се многу неурамнотежени и дека не е сè што се најавува.
Со само 10.6% зголемување во минатата година, јасно е дека имаме неколку прашања на NASDAQ - пошпекулативните мали пржени - опаѓаат во тој период. И коцкарите кои сè уште се дружат ќе бидат избркани бидејќи Пауел го успорува својот печатач за пари.
Банката на федерални резерви, се разбира, го вклучи шпицот за пари во март 2020 година, а зелените банкноти врнеа врз нас речиси две години. Сега ги гледаме импликациите од ова масовно печатење пари: инфлација!
Пауел конечно призна дека поскапувањата што секојдневно ги гледаме во рестораните, пумпата за бензин и во продавниците не се „минливи“ на крајот на краиштата.
Проблемот е што „ризичните средства“, како технолошките акции со низок (или без) профит или дивиденди се зависни од приливот на пари на Џеј. Тоа е причината зошто, кога почна да ги пумпа сопирачките, 40% од компаниите во NASDAQ се превртеа.
„Дивидендени магнети“ дели на моќност преку сите временски услови на пазарот
Ние, инвеститорите во дивиденди, имаме тенденција да бидеме прилично самодоволни во вакви времиња. На крајот на краиштата, добиваме здрав дел од нашиот поврат во готовина, што нè носи од овде-денес, утре, „добивки од хартија“.
И инвеститорите кои ги купуваат лозарите на дивиденди во Скриени приноси добијте ја користа од таканаречениот „магнет за дивиденда“. Ова е склоноста цената на акциите да расте во чекор со нејзината дивиденда. Тоа беше клучен двигател во многу од нашите избори, вклучувајќи го и нашиот победнички повик Texas Instruments
Цената на акцијата на TXN маршираше повисоко со зголемувањето на дивидендите во текот на нашиот речиси петгодишен период на задржување, што ни донесе добивка од 136% во цената (и уреден вкупен принос од 163% со вклучен дивиденда!).
TXN е вид на одгледувач на дивиденди што го сакаме. Извршниот директор Рич Темплтон го удвои бесплатниот готовински тек на компанијата откако го презеде кормилото во 2008 година, поддржувајќи го растот на дивидендата на компанијата од 1,000% + оттогаш (низа што ја одржуваше низ финансиската криза и СОВИД-19).
Денес, дивидендата на TXN претставува сигурни 52% од слободниот готовински тек. И компанијата има биланс на состојба „тврдина“, со готовина и краткорочни инвестиции од 9.8 милијарди долари, повеќе од нејзиниот долгорочен долг од 7.74 милијарди долари.
Слабите исплатувачи на дивиденди даваат илузија на безбедност
Но, не сите исплатувачи на дивиденди се на таква цврста основа - а понекогаш високиот принос е знак на опасност, наместо солиден прилив на приход. На пример, додека печатачот на пари забавува, вие го правите тоа не сакаат да бидат заглавени држејќи акции како Питни Боус (ПБИ), кој се обидува да направи незгодна промена од поштенските услуги од старата школа кон е-трговија.
За жал, Питни има мал напредок: неговите приходи сè уште се обидуваат - и не успеваат - да го вратат врвот достигнат пред 13 години!
ПБИ е толкав резерват што се зафати со манијата на мем-акциите од минатиот јануари, скокајќи за околу 93% во еден ден додека милениумските коцкари на Редит се обидоа да фатат како дремат хеџ-фондовите со кратки продажба. Тоа го става во ценето друштво на музејски дела како GameStop
Што се однесува до дивидендите, вие може да биде привлечен од приносот на Pitney од 3.1%, но тоа е целосно бидејќи акциите паднаа за околу 60% во изминатата година. Исплатата, исто така, претставува (навидум) безбеден 21% од бесплатниот готовински тек на Pitney, но не дозволувајте и тоа да ве измами - тој „безбеден“ сооднос постои затоа што компанијата ја намали исплатата за 87% во последната деценија!
Друг пример на акции што се чуваат нагоре главно со надеж е Меѓународна книга
И покрај тоа, приходите не отишле никаде 20 години!
компанијата не ја намали својата дивиденда за 10% кон крајот на 2021 година, откако го прекина бизнисот со хартија за печатење, а акциите беа заглавени во пад, паѓајќи за околу 24% од највисокото ниво во јуни 2021 година.
Исплатата е безбедна, со 35% од слободниот готовински тек, но со приходот во основа рамномерен и мал раст на дивидендата за да се поттикне цената повисока (исплатата беше рамна две години пред да се намали), ова е уште една акција што може да падне кога Пауел ги затвора славините за стимул.
Брет Овенс е главен инвестициски стратег за Контроларен изглед. За повеќе одлични идеи за приход, добијте ја бесплатната копија неговиот последен специјален извештај: Вашето портфолио за рано пензионирање: Огромни дивиденди - секој месец - засекогаш.
Обелоденување: ништо
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/01/19/2-dangerous-dividends-thatll-be-wiped-out-in-22/