Банката на Силиконската долина пропадна по растот на депозитите, откако цената на акциите на нејзината матична компанија падна за рекордни 60% во четвртокот.
Калифорниските регулатори ја затвори банката во Силиконската долина и ги предаде остатоците на Федералната управа за осигурување на депозити подоцна во петокот.
Подолу е истата листа на 10 банки што ги истакнавме во четвртокот кои покажаа слични црвени знамиња како оние што ги покажа SVB Financial во четвртиот квартал. Овој пат ќе покажеме колку пријавиле нереализирани загуби на хартии од вредност - ставка што одигра важна улога во кризата на СВБ.
Подолу е екранот на американските банки со вкупна актива од најмалку 10 милијарди долари, што ги прикажува оние кои се чинеше дека имаат најголема изложеност на нереализирани загуби од хартии од вредност, како процент од вкупниот капитал, заклучно со 31 декември.
Прво, брз поглед на SVB
Некои медиумски извештаи ја наведоа SVB на Санта Клара, Калифорнија, како мала банка, но таа имаше вкупен имот од 212 милијарди долари заклучно со 31 декември, што ја прави 17-та најголема банка во индексот Расел 3000
РУА,
-1.70%
од 31 декември. Тоа го прави најголемиот неуспех на американска банка од Washington Mutual во 2008 година.
Еден единствен аспект на SVB беше неговиот повеќедецениски фокус на индустријата за ризичен капитал. Растот на заемите на банката забавуваше бидејќи каматните стапки се зголемија. Во меѓувреме, кога ја објави својата продажба на хартии од вредност од 21 милијарда долари во четвртокот, SVB рече дека презела акција не само за да го намали ризикот од каматна стапка, туку затоа што „согорувањето на готовината на клиентот остана покачено и дополнително се зголеми во февруари, што резултираше со помали депозити отколку што беше предвидено“.
SVB процени дека ќе забележи загуба од 1.8 милијарди долари од продажбата на хартии од вредност и рече ќе собере 2.25 милијарди долари капитал преку две понуди на нови акции и понуда на конвертибилни обврзници. Таа понуда не беше завршена.
Значи, се чини дека ова е пример за тоа што може да тргне наопаку со банка фокусирана на одредена индустрија. Комбинацијата на билансот тежок со хартии од вредност и релативно слабите заеми, во средина со растечка стапка во која цените на обврзниците се намалија и во која штедачите специфични за таа индустрија и самите страдаат од пад на готовината, доведе до проблем со ликвидноста.
Нереализирани загуби на хартии од вредност
Банките го користат својот капитал со собирање депозити или позајмување пари или за да ги позајмат парите или за купување хартии од вредност. Тие го заработуваат распонот помеѓу нивниот просечен принос на заеми и инвестиции и нивниот просечен трошок за средства.
Вложувањата во хартии од вредност се чуваат во две корпи:
- Достапни за продажба - овие хартии од вредност (најчесто обврзници) можат да се продаваат во секое време, а според сметководствените правила се бара да бидат означени на пазарот секој квартал. Ова значи дека добивките или загубите постојано се евидентираат за портфолиото AFS. Акумулираните добивки се додаваат или се одземаат загубите од вкупниот акционерски капитал.
- Чувани до достасување - ова се обврзници што банката има намера да ги задржи додека не се отплатат по номинална вредност. Тие се евидентираат по набавна вредност и не се означени за пазар секој квартал.
Во својата регулаторна Консолидирани финансиски извештаи за холдинг-компании-FR Y-9C, поднесена до Федералните резерви, SVB Financial, објави негативни 1.911 милијарди долари акумулирани други сеопфатни приходи заклучно со 31 декември. Можете да барате регулаторни извештаи за која било американска банка холдинг, компанија за штедење и заеми или подружница на Советот за испитување на Федералната финансиска институција Национален информативен центар. Погрижете се да го добиете точно името на компанијата или институцијата - или можеби гледате во погрешен ентитет.
Еве како акумулираните други сеопфатни приходи (AOCI) се дефинирани во извештајот: „Вклучува, но не е ограничено на, нето нереализирани добивки од чување (загуби) од хартии од вредност достапни за продажба, акумулирани нето добивки (загуби) од заштита на готовински текови. кумулативни корекции на девизните преводи и акумулирани дефинирани бенефиции пензиски и други корекции на постпензискиот план“.
Со други зборови, тоа беа главно нереализирани загуби од хартиите од вредност на SVB достапни за продажба. Банката забележа проценета загуба од 1.8 милијарди долари кога ги продаде „суштински сите“ од овие хартии од вредност на 8 март.
Списокот на 10 банки со неповолни трендови на каматна маржа
Во извештаите за регулаторни повици, AOCI се додава на регулаторниот капитал. Бидејќи AOCI на SVB беше негативен (поради нејзините нереализирани загуби од хартии од вредност AFS) на 31 декември, тој го намали вкупниот капитал на компанијата. Значи, фер начин да се измери негативниот AOCI на вкупниот капитал на банката би бил да се подели негативниот AOCI со вкупен акционерски капитал намален за AOCI — ефективно додавање на нереализираните загуби на вкупниот капитал за пресметка.
Да се вратиме на нашата листа на 10 банки кои подигнаа слични знамиња со црвена маржа како оние на SVB, еве ја истата група, по ист редослед, покажувајќи негативен AOCI како процент од вкупниот акционерски капитал заклучно со 31 декември. Го додадовме SVB на дното на листата. Податоците беа обезбедени од FactSet:
| Банка | Тикер | Град | AOCI (милиони долари) | Вкупен акционерски капитал (милиони американски долари) | AOCI/ TEC – AOCI | Вкупни средства (милиони долари) |
| Клиенти Bancorp Inc. | CUBI,
-13.11% | Вест Ридинг, Па. | - $ 163 | $1,403 | -10.4% | $20,896 |
| Прва Републиканска банка | ФРЦ,
-14.84% | Сан Франциско | - $ 331 | $17,446 | -1.9% | $213,358 |
| Sandy Spring Bancorp Inc. | САСР,
-2.91% | Олни, д-р. | - $ 132 | $1,484 | -8.2% | $13,833 |
| New York Community Bancorp Inc. | NYујорк,
-5.99% | Хиксвил, Њујорк | - $ 620 | $8,824 | -6.6% | $90,616 |
| Првата фондација Inc. | FFWM,
-9.11% | Далас | - $ 12 | $1,134 | -1.0% | $13,014 |
| Allly Financial Inc. | СОЈУЗНИК,
-5.70% | Детроит | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| Dime Community Bancshares Inc. | ДКОМ,
-2.81% | Hauppauge, Њујорк | - $ 94 | $1,170 | -7.5% | $13,228 |
| Pacific Premier Bancorp Inc. | PPBI,
-1.95% | Ирвин, Калифорнија. | - $ 265 | $2,798 | -8.7% | $21,729 |
| Просперитет Банкшар АД. | ПБ,
-4.46% | Хјустон | - $ 3 | $6,699 | -0.1% | $37,751 |
| Columbia Financial, Inc. | CLBK,
-1.78% | Фер тревник, Њу Џерси | - $ 179 | $1,054 | -14.5% | $10,408 |
| Финансиска група на СВБ | SIVB,
-60.41% | Санта Клара, Калифорнија. | - $ 1,911 | $16,295 | -10.5% | $211,793 |
| Извор: FactSet |
Кликнете на тикерите за повеќе за секоја банка.
Прочитај Детален водич на Томи Килгор за богатството на информации достапен бесплатно на страницата за цитати на MarketWatch.
Allly Financial Inc.
СОЈУЗНИК,
-5.70%
— третата по големина банка на листата до вкупните средства на 31 декември — се издвојува како со најголем процент на негативни акумулирани сеопфатни приходи во однос на вкупниот акционерски капитал на 31 декември.
Секако, овие бројки не значат дека банката е во неволја или дека ќе биде принудена да продава хартии од вредност за големи загуби. Но, SVB имаше и вознемирувачка шема за нејзините каматни маржи и она што се чинеше дека е релативно висок процент на загуби од хартии од вредност во однос на капиталот на 31 декември.
Банките со најголем процент на негативни AOCI во капиталот
Во индексот Расел 108 има 3000 банки
РУА,
-1.70%
кои имаа вкупни средства од најмалку 10.0 милијарди долари заклучно со 31 декември. FactSet обезбеди AOCI и податоци за вкупниот капитал за 105 од нив. Еве ги 20-те кои имаа највисоки коефициенти на негативни AOCI кон вкупниот акционерски капитал намалени за AOCI (како што е објаснето погоре) на 31 декември:
| Банка | Тикер | Град | AOCI (милиони долари) | Вкупен акционерски капитал (милиони американски долари) | AOCI/ (TEC – AOCI) | Вкупни средства (милиони долари) |
| Comerica Inc. | CMA,
-5.01% | Далас | - $ 3,742 | $5,181 | -41.9% | $85,406 |
| Zions Bancorporation NA | СИОН,
-2.44% | Солт Лејк Сити | - $ 3,112 | $4,893 | -38.9% | $89,545 |
| Популарна Inc. | BPOP,
-1.56% | Сан Хуан, Порто Рико | - $ 2,525 | $4,093 | -38.2% | $67,638 |
| KeyCorp | КЛУЧНО,
-2.55% | Кливленд | - $ 6,295 | $13,454 | -31.9% | $189,813 |
| Community Bank System Inc. | CBU,
-0.22% | Девит, Њујорк | - $ 686 | $1,555 | -30.6% | $15,911 |
| Commerce Bancshares Inc. | CBSH,
-1.61% | Канзас Сити, Мо. | - $ 1,087 | $2,482 | -30.5% | $31,876 |
| Cullen/Frost Bankers Inc. | CFR,
-1.08% | Сан Антонио | - $ 1,348 | $3,137 | -30.1% | $52,892 |
| First Financial Bankshares Inc. | ФИН,
-0.90% | Абилен, Тексас | - $ 535 | $1,266 | -29.7% | $12,974 |
| Eastern Bankshares Inc. | EBC,
-3.16% | Бостон | - $ 923 | $2,472 | -27.2% | $22,686 |
| Heartland Financial USA Inc. | HTLF,
-1.26% | Денвер | - $ 620 | $1,735 | -26.3% | $20,244 |
| Прво Банкорп | FBNC,
-0.31% | Southern Pines, NC | - $ 342 | $1,032 | -24.9% | $10,644 |
| Silvergate Capital Corp. Класа А | СИ,
-11.27% | Ла Јола, Калифорнија. | - $ 199 | $603 | -24.8% | $11,356 |
| Банката на Хаваи Корп | БОХ,
-6.15% | Хонолулу | - $ 435 | $1,317 | -24.8% | $23,607 |
| Синовус финансиска корп. | SNV,
-2.91% | Колумбо, Га. | - $ 1,442 | $4,476 | -24.4% | $59,911 |
| Али Финансиски АД | СОЈУЗНИК,
-5.70% | Детроит | - $ 4,059 | $12,859 | -24.0% | $191,826 |
| WSFS Financial Corp. | WSFS,
-2.78% | Вилмингтон, Дел. | - $ 676 | $2,202 | -23.5% | $19,915 |
| Петтиот трет Банкорп | ФИТБ,
-4.17% | Синсинати | - $ 5,110 | $17,327 | -22.8% | $207,452 |
| Прво Хавајски АД | FHB,
-3.48% | Хонолулу | - $ 639 | $2,269 | -22.0% | $24,666 |
| UMB Financial Corp. | UMBF,
-3.35% | Канзас Сити, Мо. | - $ 703 | $2,667 | -20.9% | $38,854 |
| Потпис банка | SBNY,
-22.87% | Њујорк | - $ 1,997 | $8,013 | -20.0% | $110,635 |
| | | | | | |
Повторно, ова не значи дека некоја посебна банка на оваа листа врз основа на податоците од 31 декември се соочува со типот на совршена бура што му наштети на SVB Financial. Банка која има големи загуби на хартија на своите хартии од вредност AFS можеби нема да има потреба да ги продава. Всушност Comerica Inc.
CMA,
-5.01%,
која е на врвот на листата, исто така, најмногу ја подобри својата каматна маржа во текот на изминатите четири квартали, како што е прикажано овде.
Но, интересно е да се забележи дека Silvergate Capital Corp.
СИ,
-11.27%,
која се фокусираше на опслужување на клиентите во индустријата за виртуелни валути, се најде на листата. Доброволно ја затвора својата банкарска подружница.
Друга банка на листата со која се соочува со загриженост кај штедачите е Signature Bank
SBNY,
-22.87%
на Њујорк, кој има разновиден бизнис модел, но исто така се соочи со реакции поврзани со услугите што ги дава на индустријата за виртуелни валути. Акциите на банката паднаа за 12% во четвртокот и паднаа за уште 24% во попладневното тргување во петокот.
Банката на потписи рече во а изјава дека е во „силна, добро разновидна финансиска позиција“.
Извор: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 банки кои имаат огромни потенцијални загуби од хартии од вредност - како што беше SVB
Банката на Силиконската долина пропадна по растот на депозитите, откако цената на акциите на нејзината матична компанија падна за рекордни 60% во четвртокот.
Тргување на SVB Financial Group's
-60.41%
SIVB,
акциите беа стопирани рано во петокот, откако акциите повторно паднаа во предпазарното тргување. Секретарот за финансии Џенет Јелен рече дека SVB е една од ретките банки што таа ја „мониторинг многу внимателно.“ Реакција излеа од неколку аналитичари кои дискутираа ликвидносен ризик на банката.
Калифорниските регулатори ја затвори банката во Силиконската долина и ги предаде остатоците на Федералната управа за осигурување на депозити подоцна во петокот.
Подолу е истата листа на 10 банки што ги истакнавме во четвртокот кои покажаа слични црвени знамиња како оние што ги покажа SVB Financial во четвртиот квартал. Овој пат ќе покажеме колку пријавиле нереализирани загуби на хартии од вредност - ставка што одигра важна улога во кризата на СВБ.
Подолу е екранот на американските банки со вкупна актива од најмалку 10 милијарди долари, што ги прикажува оние кои се чинеше дека имаат најголема изложеност на нереализирани загуби од хартии од вредност, како процент од вкупниот капитал, заклучно со 31 декември.
Прво, брз поглед на SVB
Некои медиумски извештаи ја наведоа SVB на Санта Клара, Калифорнија, како мала банка, но таа имаше вкупен имот од 212 милијарди долари заклучно со 31 декември, што ја прави 17-та најголема банка во индексот Расел 3000
-1.70%
РУА,
од 31 декември. Тоа го прави најголемиот неуспех на американска банка од Washington Mutual во 2008 година.
Еден единствен аспект на SVB беше неговиот повеќедецениски фокус на индустријата за ризичен капитал. Растот на заемите на банката забавуваше бидејќи каматните стапки се зголемија. Во меѓувреме, кога ја објави својата продажба на хартии од вредност од 21 милијарда долари во четвртокот, SVB рече дека презела акција не само за да го намали ризикот од каматна стапка, туку затоа што „согорувањето на готовината на клиентот остана покачено и дополнително се зголеми во февруари, што резултираше со помали депозити отколку што беше предвидено“.
SVB процени дека ќе забележи загуба од 1.8 милијарди долари од продажбата на хартии од вредност и рече ќе собере 2.25 милијарди долари капитал преку две понуди на нови акции и понуда на конвертибилни обврзници. Таа понуда не беше завршена.
Значи, се чини дека ова е пример за тоа што може да тргне наопаку со банка фокусирана на одредена индустрија. Комбинацијата на билансот тежок со хартии од вредност и релативно слабите заеми, во средина со растечка стапка во која цените на обврзниците се намалија и во која штедачите специфични за таа индустрија и самите страдаат од пад на готовината, доведе до проблем со ликвидноста.
Нереализирани загуби на хартии од вредност
Банките го користат својот капитал со собирање депозити или позајмување пари или за да ги позајмат парите или за купување хартии од вредност. Тие го заработуваат распонот помеѓу нивниот просечен принос на заеми и инвестиции и нивниот просечен трошок за средства.
Вложувањата во хартии од вредност се чуваат во две корпи:
Во својата регулаторна Консолидирани финансиски извештаи за холдинг-компании-FR Y-9C, поднесена до Федералните резерви, SVB Financial, објави негативни 1.911 милијарди долари акумулирани други сеопфатни приходи заклучно со 31 декември. Можете да барате регулаторни извештаи за која било американска банка холдинг, компанија за штедење и заеми или подружница на Советот за испитување на Федералната финансиска институција Национален информативен центар. Погрижете се да го добиете точно името на компанијата или институцијата - или можеби гледате во погрешен ентитет.
Еве како акумулираните други сеопфатни приходи (AOCI) се дефинирани во извештајот: „Вклучува, но не е ограничено на, нето нереализирани добивки од чување (загуби) од хартии од вредност достапни за продажба, акумулирани нето добивки (загуби) од заштита на готовински текови. кумулативни корекции на девизните преводи и акумулирани дефинирани бенефиции пензиски и други корекции на постпензискиот план“.
Со други зборови, тоа беа главно нереализирани загуби од хартиите од вредност на SVB достапни за продажба. Банката забележа проценета загуба од 1.8 милијарди долари кога ги продаде „суштински сите“ од овие хартии од вредност на 8 март.
Списокот на 10 банки со неповолни трендови на каматна маржа
Во извештаите за регулаторни повици, AOCI се додава на регулаторниот капитал. Бидејќи AOCI на SVB беше негативен (поради нејзините нереализирани загуби од хартии од вредност AFS) на 31 декември, тој го намали вкупниот капитал на компанијата. Значи, фер начин да се измери негативниот AOCI на вкупниот капитал на банката би бил да се подели негативниот AOCI со вкупен акционерски капитал намален за AOCI — ефективно додавање на нереализираните загуби на вкупниот капитал за пресметка.
Да се вратиме на нашата листа на 10 банки кои подигнаа слични знамиња со црвена маржа како оние на SVB, еве ја истата група, по ист редослед, покажувајќи негативен AOCI како процент од вкупниот акционерски капитал заклучно со 31 декември. Го додадовме SVB на дното на листата. Податоците беа обезбедени од FactSet:
Кликнете на тикерите за повеќе за секоја банка.
Прочитај Детален водич на Томи Килгор за богатството на информации достапен бесплатно на страницата за цитати на MarketWatch.
Allly Financial Inc.
-5.70%
СОЈУЗНИК,
— третата по големина банка на листата до вкупните средства на 31 декември — се издвојува како со најголем процент на негативни акумулирани сеопфатни приходи во однос на вкупниот акционерски капитал на 31 декември.
Секако, овие бројки не значат дека банката е во неволја или дека ќе биде принудена да продава хартии од вредност за големи загуби. Но, SVB имаше и вознемирувачка шема за нејзините каматни маржи и она што се чинеше дека е релативно висок процент на загуби од хартии од вредност во однос на капиталот на 31 декември.
Банките со најголем процент на негативни AOCI во капиталот
Во индексот Расел 108 има 3000 банки
-1.70%
РУА,
кои имаа вкупни средства од најмалку 10.0 милијарди долари заклучно со 31 декември. FactSet обезбеди AOCI и податоци за вкупниот капитал за 105 од нив. Еве ги 20-те кои имаа највисоки коефициенти на негативни AOCI кон вкупниот акционерски капитал намалени за AOCI (како што е објаснето погоре) на 31 декември:
Повторно, ова не значи дека некоја посебна банка на оваа листа врз основа на податоците од 31 декември се соочува со типот на совршена бура што му наштети на SVB Financial. Банка која има големи загуби на хартија на своите хартии од вредност AFS можеби нема да има потреба да ги продава. Всушност Comerica Inc.
-5.01% ,
CMA,
која е на врвот на листата, исто така, најмногу ја подобри својата каматна маржа во текот на изминатите четири квартали, како што е прикажано овде.
Но, интересно е да се забележи дека Silvergate Capital Corp.
-11.27% ,
СИ,
која се фокусираше на опслужување на клиентите во индустријата за виртуелни валути, се најде на листата. Доброволно ја затвора својата банкарска подружница.
Друга банка на листата со која се соочува со загриженост кај штедачите е Signature Bank
-22.87%
SBNY,
на Њујорк, кој има разновиден бизнис модел, но исто така се соочи со реакции поврзани со услугите што ги дава на индустријата за виртуелни валути. Акциите на банката паднаа за 12% во четвртокот и паднаа за уште 24% во попладневното тргување во петокот.
Банката на потписи рече во а изјава дека е во „силна, добро разновидна финансиска позиција“.
Извор: https://www.marketwatch.com/story/20-banks-that-are-sitting-on-huge-potential-securities-lossesas-was-svb-c4bbcafa?siteid=yhoof2&yptr=yahoo