Инвеститорите кои бараат приход бараат можност да соберат акции од инвестициски фондови во недвижнини. Акциите во таа класа на средства станаа поатрактивни бидејќи цените паднаа и готовинскиот тек се подобрува.
Подолу е широк екран на REIT кои имаат високи приноси на дивиденди и исто така се очекува да генерираат доволно вишок пари во 2023 година за да овозможат зголемување на исплатите на дивиденди.
Цените на REIT може да се свртат во ќош во 2023 година
REITs го дистрибуираат најголемиот дел од нивниот приход на акционерите за да го задржат статусот на даночно поволност. Но, групата е циклична, со притисок врз цените на акциите кога каматните стапки растат, како што тоа го направија оваа година во невидени размери. Забавената стапка на раст на групата може, исто така, да ги повлече акциите.
И сега, кога се зборува дека Федералните резерви може да почне да го ублажува својот циклус на зголемување на каматните стапки, можеби се приближуваме до времето кога цените на REIT растат во очекување на евентуален пад на каматните стапки. Пазарот секогаш гледа напред, што значи дека долгорочните инвеститори кои чекаат настрана да купат инвестиции ориентирани кон приходи со повисок принос, можеби ќе треба да направат чекор наскоро.
за време на интервју на 28 ноември, Џејмс Булард, претседател на Банката на федерални резерви на Сент Луис и член на Сојузниот комитет за отворен пазар, разговараше за циклусот на зголемување на каматните стапки на централната банка наменети за намалување на инфлацијата.
На прашањето за потенцијалниот тајминг на „терминалната стапка“ на Банката на федерални резерви (врвната стапка на федералните фондови за овој циклус), Булард рече: „Општо земено, јас се залагав дека порано е подобро, дека сакате да стигнете до вистинското ниво на стапката на политиката за тековните податоци и моменталната состојба“.
Булард од Банката на федерални резерви вели во интервјуто за MarketWatch дека пазарите ја потценуваат можноста за сè уште повисоки стапки
Во август објавивме овој водич за инвестирање во REITs за приход. Бидејќи податоците за таа статија беа повлечени на 24 август, S&P 500 SPX, -0.47% опадна за 4% (и покрај растот од 10% од неговото затворање на најниското ниво во 2022 година на 12 октомври), но секторот за недвижности на реперниот индекс се намали за 13%.
REITs може да се поделат нашироко во две категории. Хипотекарните REIT позајмуваат пари на комерцијални или станбени заемопримачи и/или инвестираат во хартии од вредност поддржани со хипотека, додека капиталните REIT поседуваат имот и го издаваат под закуп.
Притисокот врз цените на акциите може да биде поголем за хипотекарните REIT, бидејќи бизнисот со хипотекарните заеми забавува како што каматните стапки растат. Во оваа статија ние се фокусираме на капитални REITs.
Броеви од индустријата
Националната асоцијација на инвестициски фондови за недвижности (Nareit) објави дека средствата од операциите (FFO) за третиот квартал за акциите на акционерски капитал котирани во САД биле зголемени за 14% од претходната година. За да ја ставиме таа бројка во контекст, стапката на раст на кварталниот FFO од година во година забавува - таа беше 35% пред една година. И зголемувањето на FFO во третиот квартал се споредува со 23% зголемување на заработката по акција за S&P 500 од претходната година, според FactSet.
Извештајот NAREIT открива бројки за 12 категории на капитални REIT, и има голема варијација во бројките за раст, како што можете да видите овде.
FFO е не-GAAP мерка која вообичаено се користи за да се измери капацитетот на REITs за плаќање дивиденди. Таа додава амортизација и амортизација (безготовински ставки) назад кон заработката, додека ги исклучува добивките од продажба на имот. Прилагодените средства од операциите (AFFO) одат понатаму, пребивајќи ги очекуваните капитални расходи за одржување на квалитетот на инвестициите во имот.
Забавените бројки на раст на FFO укажуваат на важноста да се гледаат REITs поединечно, за да се види дали очекуваниот готовински тек е доволен за покривање на исплатите на дивиденди.
Екран на високо-приносни капитални REITs
За 2022 година до 28 ноември, S&P 500 се намали за 17%, додека секторот на недвижности падна за 27%, без дивиденди.
На многу долг рок, преку циклусите на каматните стапки и ликвидносниот пазар на бук што заврши оваа година, капиталните REITs се покажаа добро, со просечен годишен принос од 9.3% за 20 години, во споредба со просечниот принос од 9.6% за S&P 500, и двата со реинвестирани дивиденди, според FactSet.
Оваа изведба може да изненади некои инвеститори, кога ќе се земе предвид фокусот на приходите на REIT и големата тежина на S&P 500 за брзорастечките технолошки компании.
За широк екран на капитални REITs, започнавме со Расел 3000 индекс РУА, -0.22%, што претставува 98% од американските компании по пазарна капитализација.
Потоа ја намаливме листата на 119 акционерски REIT кои ги следат најмалку пет аналитичари опфатени со FactSet за кои се достапни проценките на AFFO.
Ако го поделиме очекуваниот AFFO за 2023 година со тековната цена на акцијата, имаме проценет принос на AFFO, кој може да се спореди со тековниот принос на дивиденда за да се види дали се очекува „простор“ за зголемување на дивидендата.
На пример, ако го погледнеме Vornado Realty Trust VNO, + 0.91%, тековниот дивиденден принос е 8.56%. Врз основа на консензуалната проценка на AFFO за 2023 година меѓу аналитичарите анкетирани од FactSet, очекуваниот принос на AFFO е само 7.25%. Ова не значи дека Vornado ќе ја намали својата дивиденда и не значи дека компанијата нема да ја зголеми исплатата следната година. Но, тоа може да ја намали веројатноста да го стори тоа.
Помеѓу 119-те капитални REITs, 104 очекуваа простор за AFFO за 2023 година од најмалку 1.00%.
Еве ги 20-те капитални REIT од нашиот екран со највисоки тековни приноси на дивиденди кои имаат најмалку 1% очекуван простор за AFFO:
Кликнете на тикерите за повеќе за секоја компанија. Ти би требало чита Детален водич на Томи Килгор за богатството на информации бесплатно на страницата со понуди на MarketWatch.
Списокот го вклучува главниот тип на инвестиција во имот на секој REIT. Сепак, многу REIT се многу диверзифицирани. Поедноставените категории на табелата може да не ги покриваат сите нивни инвестициски имоти.
Знаењето во што инвестира REIT е дел од истражувањето што треба да го направите сами пред да купите поединечни акции. За произволни примери, некои инвеститори можеби ќе сакаат да се оддалечат од изложеноста на одредени области на малопродажба или хотели, или може да ги фаворизираат имотите за здравствена заштита.
Најголеми REITs
Неколку од REIT кои го поминаа екранот имаат релативно мала пазарна капитализација. Можеби сте љубопитни да видите како функционираат најраспространетите REIT на екранот. Значи, еве уште една листа на 20-те најголеми американски REIT меѓу 119-те што го поминаа првото намалување, подредени според пазарната вредност од 28 ноември:
20 акции за дивиденда со високи приноси кои станаа поатрактивни во моментов
Инвеститорите кои бараат приход бараат можност да соберат акции од инвестициски фондови во недвижнини. Акциите во таа класа на средства станаа поатрактивни бидејќи цените паднаа и готовинскиот тек се подобрува.
Подолу е широк екран на REIT кои имаат високи приноси на дивиденди и исто така се очекува да генерираат доволно вишок пари во 2023 година за да овозможат зголемување на исплатите на дивиденди.
Цените на REIT може да се свртат во ќош во 2023 година
REITs го дистрибуираат најголемиот дел од нивниот приход на акционерите за да го задржат статусот на даночно поволност. Но, групата е циклична, со притисок врз цените на акциите кога каматните стапки растат, како што тоа го направија оваа година во невидени размери. Забавената стапка на раст на групата може, исто така, да ги повлече акциите.
И сега, кога се зборува дека Федералните резерви може да почне да го ублажува својот циклус на зголемување на каматните стапки, можеби се приближуваме до времето кога цените на REIT растат во очекување на евентуален пад на каматните стапки. Пазарот секогаш гледа напред, што значи дека долгорочните инвеститори кои чекаат настрана да купат инвестиции ориентирани кон приходи со повисок принос, можеби ќе треба да направат чекор наскоро.
за време на интервју на 28 ноември, Џејмс Булард, претседател на Банката на федерални резерви на Сент Луис и член на Сојузниот комитет за отворен пазар, разговараше за циклусот на зголемување на каматните стапки на централната банка наменети за намалување на инфлацијата.
На прашањето за потенцијалниот тајминг на „терминалната стапка“ на Банката на федерални резерви (врвната стапка на федералните фондови за овој циклус), Булард рече: „Општо земено, јас се залагав дека порано е подобро, дека сакате да стигнете до вистинското ниво на стапката на политиката за тековните податоци и моменталната состојба“.
Во август објавивме овој водич за инвестирање во REITs за приход. Бидејќи податоците за таа статија беа повлечени на 24 август, S&P 500
-0.47%
SPX,
опадна за 4% (и покрај растот од 10% од неговото затворање на најниското ниво во 2022 година на 12 октомври), но секторот за недвижности на реперниот индекс се намали за 13%.
REITs може да се поделат нашироко во две категории. Хипотекарните REIT позајмуваат пари на комерцијални или станбени заемопримачи и/или инвестираат во хартии од вредност поддржани со хипотека, додека капиталните REIT поседуваат имот и го издаваат под закуп.
Притисокот врз цените на акциите може да биде поголем за хипотекарните REIT, бидејќи бизнисот со хипотекарните заеми забавува како што каматните стапки растат. Во оваа статија ние се фокусираме на капитални REITs.
Броеви од индустријата
Националната асоцијација на инвестициски фондови за недвижности (Nareit) објави дека средствата од операциите (FFO) за третиот квартал за акциите на акционерски капитал котирани во САД биле зголемени за 14% од претходната година. За да ја ставиме таа бројка во контекст, стапката на раст на кварталниот FFO од година во година забавува - таа беше 35% пред една година. И зголемувањето на FFO во третиот квартал се споредува со 23% зголемување на заработката по акција за S&P 500 од претходната година, според FactSet.
Извештајот NAREIT открива бројки за 12 категории на капитални REIT, и има голема варијација во бројките за раст, како што можете да видите овде.
FFO е не-GAAP мерка која вообичаено се користи за да се измери капацитетот на REITs за плаќање дивиденди. Таа додава амортизација и амортизација (безготовински ставки) назад кон заработката, додека ги исклучува добивките од продажба на имот. Прилагодените средства од операциите (AFFO) одат понатаму, пребивајќи ги очекуваните капитални расходи за одржување на квалитетот на инвестициите во имот.
Забавените бројки на раст на FFO укажуваат на важноста да се гледаат REITs поединечно, за да се види дали очекуваниот готовински тек е доволен за покривање на исплатите на дивиденди.
Екран на високо-приносни капитални REITs
За 2022 година до 28 ноември, S&P 500 се намали за 17%, додека секторот на недвижности падна за 27%, без дивиденди.
На многу долг рок, преку циклусите на каматните стапки и ликвидносниот пазар на бук што заврши оваа година, капиталните REITs се покажаа добро, со просечен годишен принос од 9.3% за 20 години, во споредба со просечниот принос од 9.6% за S&P 500, и двата со реинвестирани дивиденди, според FactSet.
Оваа изведба може да изненади некои инвеститори, кога ќе се земе предвид фокусот на приходите на REIT и големата тежина на S&P 500 за брзорастечките технолошки компании.
За широк екран на капитални REITs, започнавме со Расел 3000 индекс
-0.22% ,
РУА,
што претставува 98% од американските компании по пазарна капитализација.
Потоа ја намаливме листата на 119 акционерски REIT кои ги следат најмалку пет аналитичари опфатени со FactSet за кои се достапни проценките на AFFO.
Ако го поделиме очекуваниот AFFO за 2023 година со тековната цена на акцијата, имаме проценет принос на AFFO, кој може да се спореди со тековниот принос на дивиденда за да се види дали се очекува „простор“ за зголемување на дивидендата.
На пример, ако го погледнеме Vornado Realty Trust
+ 0.91% ,
VNO,
тековниот дивиденден принос е 8.56%. Врз основа на консензуалната проценка на AFFO за 2023 година меѓу аналитичарите анкетирани од FactSet, очекуваниот принос на AFFO е само 7.25%. Ова не значи дека Vornado ќе ја намали својата дивиденда и не значи дека компанијата нема да ја зголеми исплатата следната година. Но, тоа може да ја намали веројатноста да го стори тоа.
Помеѓу 119-те капитални REITs, 104 очекуваа простор за AFFO за 2023 година од најмалку 1.00%.
Еве ги 20-те капитални REIT од нашиот екран со највисоки тековни приноси на дивиденди кои имаат најмалку 1% очекуван простор за AFFO:
Кликнете на тикерите за повеќе за секоја компанија. Ти би требало чита Детален водич на Томи Килгор за богатството на информации бесплатно на страницата со понуди на MarketWatch.
Списокот го вклучува главниот тип на инвестиција во имот на секој REIT. Сепак, многу REIT се многу диверзифицирани. Поедноставените категории на табелата може да не ги покриваат сите нивни инвестициски имоти.
Знаењето во што инвестира REIT е дел од истражувањето што треба да го направите сами пред да купите поединечни акции. За произволни примери, некои инвеститори можеби ќе сакаат да се оддалечат од изложеноста на одредени области на малопродажба или хотели, или може да ги фаворизираат имотите за здравствена заштита.
Најголеми REITs
Неколку од REIT кои го поминаа екранот имаат релативно мала пазарна капитализација. Можеби сте љубопитни да видите како функционираат најраспространетите REIT на екранот. Значи, еве уште една листа на 20-те најголеми американски REIT меѓу 119-те што го поминаа првото намалување, подредени според пазарната вредност од 28 ноември:
Simon Property Group Inc.
+ 0.99%
СПГ,
е единствениот REIT што ги прави двете списоци.
Извор: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo