Ненси Зевенберген и Ерик Шенштајн, од Zevenbergen Capital и Jensen Investment Management, соодветно.
Тим Панел за Форбс (лево)
2022 година беше ужасна година за акциите. S&P 500 изгуби 20%, Dow Jones Industrial Average падна за речиси 10%, а технолошкиот Nasdaq Composite падна за повеќе од 30%. Обвинете ја бесната инфлација, насилните Федерални резерви, војната во Украина или претстојната глобална рецесија.
Со оглед на тоа што деновите на само купување на S&P 500 или некој друг фонд со широк индекс за да се добие двоцифрен принос се чини дека се во ретровизор, експертите веруваат дека сега е таканаречен „пазар на собирачи на акции“.
Со тоа, Форбс го искористи Morningstar за да ги идентификува менаџерите на фондови со најдобри перформанси кои или ги надминале своите стандарди оваа година или на подолгорочна основа во периоди од три, пет или десет години. Еве ги нивните најдобри идеи за акции за следната година.
*Цените на акциите и повратот на фондовите се заклучно со 12 година
Чарлс Лемонидес
Долгопристрасни партнери ValueWorks Ltd.: Долгорочна стратегија која наоѓа разлики помеѓу основните средства на компанијата и цената на безбедноста.
Враќање во 2022 година: 39.4%, 5-годишен просечен годишен принос: 23.9%
Енергија на акорд (CHRD)
Пазарната капитализација: $ 5.5 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 3.2 милијарди
На Лемонидес му се допаѓа Chord Energy, која тој ја нарекува идеална за нерамен период на пазарите бидејќи е „одбранбена игра со огромно генерирање готовина“ која се продава по „прекумерно привлечно вреднување“. Компанијата поседува речиси еден милион нето акри права за дупчење, формирани во јули по успешното спојување на Oasis и Whiting Petroleum. И двајцата претходно потрошиле милијарди долари за градење ресурси во Пермскиот басен - така што за време на пандемијата, многу менаџери на фондови како Лемонидес го купија потресениот долг во двете компании за центи за долар. Додека Chord Energy моментално има пазарна вредност од 5.6 милијарди долари, и Oasis и Whiting имаа вреднувања далеку над тоа на нивниот последен врв пред пет години, посочува тој. „Тогаш цените на нафтата беа приближно 80 долари за барел, а денес тие се во основа околу тоа“, вели Лемонидес, истакнувајќи дека двете неодамна споени претпријатија „произведуваат многу повеќе нафта денес отколку што беа тогаш“. Нему, исто така, му се допаѓа фактот што Chord Energy е „многу пријателски настроена кон акционерите“, враќајќи им го најголемиот дел од повеќе од 1 милијарда долари бесплатен готовински тек во текот на минатата година и половина на акционерите во форма на откуп на акции или дивиденди: „Тоа е готовина пари во џебовите на акционерите“.
Воздушен лизинг (АЛ)
Пазарната капитализација: $ 4.1 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 2.3 милијарди
Лемонидес е исто така обожавател на Air Lease, кој купува комерцијални авиони и ги издава на клиенти на авиокомпании ширум светот. „Индустријата помина низ толку бурно искуство како што може да се замисли со пандемијата, но Air Lease во основа беше финансиски здрав од другата страна на тоа“, вели тој. „Иако некои авиокомпании се мачеа, индустријата се чини дека се подобрува на моќен начин на глобално ниво“. Иако компанијата има одреден долг, со враќање на патувањата и многу авиони со капацитет, Air Lease е подготвен да има корист од својата флексибилност на цените и огромната флота на авиони. „Вие плаќате за капитал со пазарна вредност од 4 милијарди долари, но тие поседуваат авиони во вредност од приближно 30 милијарди долари, кои веројатно продолжуваат да ја зголемуваат вредноста на годишно ниво“, дури и за време на инфлаторни средини, опишува Лемонидес. „Авионите секогаш поскапеа за време на моето искуство во 80-тите и 90-тите години“, вели тој. На сегашните нивоа на вреднување - со намалени акции за 17% во 2022 година, „едноставно нема многу смисла да не се купува“.
Џејмс Даволос
Kinetics Small-Cap Opportunities Fund:
Концентрирано портфолио на мали до средни компании со раст.
Враќање во 2022 година: 34.7%, 5-годишен просечен годишен принос: 21.9%
CACI INTERNATIONAL (CACI)
Пазарната капитализација: $ 7.1 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 6.3 милијарди
Долгогодишен холдинг кој фондот го поседува повеќе од 10 години, Даволос ја истакнува компанијата за „одбранбена технологија“ CACI International, која според него ги покрива „сите вистински ниши кои се релевантни за националната безбедност“. За разлика од Lockheed Martin или Northrop Grumman, кои произведуваат проектили и авиони, CACI е специјализирана за комуникација на бојното поле, шифрирање и сајбер безбедност. „Со оглед на модерниот облик на војување, овие области имаат многу повисок секуларен раст од одбранбените компании фокусирани на капитални добра“, вели Даволос. „Но, пазарот сè уште го третира како традиционален одбранбен изведувач, со неговите богатства во голема мера испреплетени со буџетите за одбрана и со хаосот на сегашната администрација“. И покрај забавувањето на економијата со каматните стапки кои остануваат високи, најголемиот дел од приходите на CACI доаѓаат од некаде во рамките на екосистемот на Министерството за одбрана, опишува тој, додавајќи дека владините договори се многу помалку чувствителни на инфлација или економско забавување. Дури и по порастот од 9% во 2022 година, акциите на компанијата „остануваат евтини на апсолутна основа“ - особено кога се споредуваат со потрадиционалните одбранбени изведувачи со големи капитални расходи.
Труст за кралски права на пермискиот басен (PBT)
Пазарната капитализација: $ 1.1 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 42 милиони
Акциите на Permian Basin Royalty Trust, кои пораснаа за 116% оваа година, би можеле да бидат подготвени за понатамошен нагорна линија во 2023 година, според Даволос. Самиот труст е пасивен хонорар на ранчот Waddell, чиј закуп го купи приватна компанија Blackbeard Operating пред нешто повеќе од две години. Операторот со мала капа направи неколку возбудливи чекори за подобрување на старите бунари со инјектирање течност или јаглерод диоксид - и иако релативно евтини по бунар, тие трошоци ја прикриваа дивидендата, што доведе до продажба на мало на залихите. Меѓутоа, штом капиталните расходи на Blackbeard ќе се намалат, „акцијата лесно може да дистрибуира дивиденда од 3 до 4 долари по акција следната година“, предвидува Даволос. „Не се обложувате само на превртување на капиталните расходи и повисоки цени на енергијата - Blackbeard, исто така, значително го зголемува производството во овие бунари“, што исто така ќе се исплати, опишува тој. Фондот иницираше позиција во средината на 2020 година, користејќи го колапсот на цените на енергијата предизвикан од пандемијата како можност да се купат акции поевтино. „Ако преземете претпоставка за повисоки цени на нафтата и бензинот следната година, што мислиме дека ќе се случи, дивидендата ќе се прецени материјално - особено кога овие нови бунари ќе се појават на интернет“, додава Даволос.
Кимбал Брукер
Првиот глобален фонд за вредност на Eagle: Широко портфолио на компании со раст и вредност од средна до голема големина, со огради за нестабилност.
Враќање во 2022 година: -8% 10-годишен просечен годишен принос: 6.2%
HCA здравствена заштита (HCA)
Пазарната капитализација: $ 67.8 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 59.8 милијарди
На Brooker му се допаѓа HCA Healthcare - најголемата болничка компанија во Соединетите Држави, со повеќе од 180 локации за нега - затоа што „развила пазарен удел доволно голем за да можат да користат обем за да ги создадат најдобрите капацитети наоколу“. Профитниот оператор кој е еден од водечките даватели на здравствени услуги во државата, акциите на HCA се намалени за речиси 7% во 2022 година. Врвната линија на HCA беше тешко погодена за време на пандемијата, и од болничките пациенти кои ги одложуваа посетите или изборните операции, како и од инфлацијата на платите за бараните медицински сестри, иако и двете тие грижи постепено се решаваа, опишува Брукер. Додека акциите се мачеа како резултат на тоа, тој вели дека HCA на крајот ќе може да ги пренесе зголемувањата на цените на потрошувачите, а да не зборуваме дека ќе продолжи да генерира „стабилни парични текови“ бидејќи посетите во болниците продолжуваат да се зголемуваат. Уште повеќе, за разлика од повеќето болници – кои се непрофитни – компанијата може да реинвестира значителни пари за да ги надгради капацитетите и со тоа да привлече подобри лекари и да ги подобри резултатите на пациентите, додава Брукер.
.
ЈЕХАРТИ
Comcast (CMCSA)
Пазарната капитализација: $ 153 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 121 милијарди
Долгогодишен и моментално топ-10 холдинг на фондот, Comcast може да изгледа дека има планина долгови - приближно 90 милијарди долари на крајот на септември. „Во реалноста, компанијата ги искористи овие години на ниски стапки за да ги искористи предностите од разумно евтиното финансирање“, со пондерирана просечна рочност во 2037 година и пондериран просечен купон од околу 3.5%, опишува Брукер. „Ова не се особено застрашувачки кредитни метрики“. Нему сè уште му се допаѓа Comcast, чии акции паднаа за 32% оваа година, поради неговата под-радар дивиденда, која постојано растеше во текот на изминатата деценија и сега дава приноси нешто повеќе од 3%. Тој ја опишува компанијата како „издржлив, разумно воден бизнис“ со солиден бесплатен готовински тек, главно фокусиран на широкопојасен кабел, но и со елементи на диверзификација со стриминг на содржина и тематски паркови. „Comcast има проблем со висок квалитет - уделот на пазарот е толку висок што е потешко да се добие растот на претплатниците, но во исто време цените може да се користат како потенцијален лост, така што навистина е меч со две острици“. Еден потенцијален катализатор на кој треба да се внимава во следните неколку години: приближно 33% од акциите на Comcast во Hulu, кој има претстојна опција за продажба што ќе и овозможи на компанијата да продава на Дизни. „Со минимална вкупна проценка од околу 27 милијарди долари за Hulu, тоа може да резултира со приближно 9 милијарди долари за Comcast“, посочува Брукер.
Томас Хубер
Фонд за раст на дивидендата на T. Rowe: Мешавина на компании со голема капа со фокус на одгледувачите на дивиденди.
Враќање во 2022 година: -11.2% 10-годишен просечен годишен принос: 12.6%
Бектон Дикинсон (BDX
BDX
)
Пазарната капитализација: $ 71.5 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 19.4 милијарди
На Хубер му се допаѓа БД, која тој ја нарекува „добра компанија за одбранбен раст“ која има разумна видливост на заработката. Фондот е сопственик на акциите неколку години, но се бореше со разочарувачките маржи и отповикувањето на ФДА на својата пумпа за инфузија Alaris минатата година. Сепак, „најлошото е зад тоа“, вели Хубер, кој посочува дека компанијата „се здружила“ со добар проток на нови производи, здрава програма за управување со трошоците, некои мали зделки за спојување и спојување и постојано подобрување на маржите. Повторното лансирање на пумпата Alaris на BD е сè уште вајлд-карта и веројатно нема да се случи барем до 2024 година, но тоа помогна да се зајакне расположението, опишува тој. „Може да се заработат добри пари во компаниите додека тие се подобруваат и излегуваат од проблематичен период, без разлика дали тоа е самонанесено или управувано од пазарот“, вели Хубер. Уште повеќе, иако дивидендниот принос на BD од околу 1.5% во никој случај не е огромен, тој постојано го зголемува со текот на времето, што е „знак за здрав, постојано растечки бизнис“, додава тој. „Сето тоа е важно во свет каде стапките растат и растот забавува“.
Филип Морис Интернешнл (премиер)
Пазарната капитализација: $ 156 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 31.7 милијарди
„Филип Морис Интернешнл“, кој го поседува фондот од 2008 година, е „акции каде што се плаќа да чекате“ благодарение на приносот од дивиденда од 5%, според Huber. Тој смета дека тутунската компанија е „убаво поставена како што влегуваме во следната година; Додека Филип Морис претрпе удар од силниот американски долар претходно во 2022 година, валутата оттогаш ослабе, што би можело да биде голем спротивен ветер што се намалува, вели Хубер. Тој е голем обожавател на главниот производ, iQOS, уред кој користи топлина наместо да согорува технологија за консумирање тутун. Покрај тоа што е поздрава алтернатива на обичните цигари, категоријата производи со намален ризик (RRP) има повисоки маржи од основниот традиционален бизнис со тутун. „Филип Морис инвестираше многу - приближно 9 милијарди долари во оваа категорија - и сега е многу пред конкуренцијата“, вели Хубер, додавајќи дека компанијата може да се пофали со „огромна предност во првиот момент“. Неодамна ја купи Swedish Match, помала мултинационална тутунска компанија која клучно му дава на Филип Морис дистрибутивна линија за iQOS во Соединетите држави. Додека поранешниот родител Алтриа не сака да го канибализира сопствениот бизнис со тутун во земјата, Филип Морис плати неколку милијарди за да го прекрши постоечкиот договор меѓу двете компании, сега отворајќи го патот за лансирање на американските пазари што може да биде веднаш во 2023 или 2024 година , опишува Хубер. „Тоа очигледно има позитивни импликации за компанијата и акциите“.
.
ЈЕХАРТИ
Кристофер Маранги
Фондот Габели Вредност 25: Портфолио на компании кои продаваат под приватна пазарна вредност, со 25 основни позиции во капиталот.
Враќање во 2022 година: -17.3% 10-годишен просечен годишен принос: 5.3%
Liberty Media Series C Liberty Braves обични акции (BATRK)
Пазарната капитализација: $ 1.7 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 637 милиони
Marangi ја истакнува оваа акција за следење, зголемена за 12% оваа година, која е сопственик на бејзбол тимот на Atlanta Braves, како и правата за развој на недвижности околу нејзиниот балон. „Со купувањето на акциите на пазарот денес, вие купувате капитал во Braves со проценка од приближно 1.5 милијарди долари“, опишува тој, додавајќи, „Њујорк Метс се продаваше за 2.4 милијарди долари за време на Ковид - а Braves генерира многу повеќе приходи. ” Иако има околу 400 милиони долари долг на франшизата, Маранги смета дека доколку се продаде, Храбрите би можеле да соберат проценка од приближно 3 милијарди долари. Спортските франшизи имаат тенденција да се тргуваат како повеќекратен приход, но нема „никакво забавување на апетитот на јавноста за забава во живо по пандемијата“, посочува тој. Еден катализатор за гледање: матичната компанија Либерти Медиа, која исто така е сопственик на Формула XNUMX, објави во ноември дека ќе ги одвои Braves во посебен имот. „Штом тоа ќе се случи, веројатно е дека тимот би можел да биде продаден на приватен купувач“, теоретизира Маранги. „Спортските франшизи генерално беа одлични складишта на вредност, без разлика дали се во инфлаторно или дефлациско опкружување“.
Антена мрежа (ПАНЕ)
Пазарната капитализација: $ 7.3 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 17.1 милијарди
И покрај речиси 58% пад на акциите на Dish Network во 2022 година, Marangi полага големи надежи за сателитската телевизија и давателот на безжични услуги следната година, откако ги поседува акциите со децении. „Комуникациските услуги беа секторот со најлошо работење во S&P 500 поради многу причини - и секуларни и циклични“, опишува тој. „Сепак, денес има огромна вредност на средствата на акциите“. Тој го нарекува традиционалниот бизнис со сателитски видео на компанијата „коцка мраз што се топи“, бидејќи нанесе удар од сечењето на кабелот, иако сè уште генерира големи количини на бесплатен готовински тек. Маранги е особено возбуден за бизнисот со безжична мрежа на компанијата: Диш троши десетици милијарди за стекнување лиценци за спектар низ целата земја додека гради мрежа 5G. „Пазарот цени само дел од вредноста на тие лиценци“, тврди тој, со голем нагорен потенцијал за заработка да се опорави бидејќи компанијата на крајот ја монетизира својата инвестиција. „Оваа сосема нова мрежа нема да биде запрена од претплатниците на 4G кои треба да преминат на 5G“, вели Маранги, додавајќи, „Исто така, Dish може да биде агресивен со цените“ бидејќи се натпреварува со актуелните провајдери. Друга област на која треба да се внимава е потенцијалното спојување со DirecTV, кое би можело да го „продолжи животот и готовинскиот тек“ на традиционалниот видео бизнис на двете компании, предвидува тој.
Ерик Шенштајн
Фонд за развој на квалитет Џенсен: Портфолио од 30 компании за раст со голема капа.
враќање во 2022 година: -17.4%, 10-годишен просечен годишен принос: 13.1%
TJX (TJX)
Пазарната капитализација: $ 90 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 49.3 милијарди
10-годишен холдинг корпорација TJX со евтини стоковни куќи управува со брендови како TJ Maxx, Marshalls и HomeGoods, со речиси 4,700 продавници низ девет земји и три континенти. Schoenstein гледа потенцијал за акциите следната година, нарекувајќи ги „релативно еластични, со одбранбени карактеристики и силна корелација со трошењето на потрошувачите“ што може да му помогне на неговиот бизнис да издржи забавена економија во 2023 година. „Бидејќи луѓето имаат помалку пари за трошење, потрошувачите ќе бидат повеќе размислуваат за тоа како трошат - и TJX игра важна улога од таа перспектива“, опишува тој. Голема продажна точка на TJX се неговите одлични зделки и благодарение на цените кои се ниски во однос на врсниците, што помага да се поттикне лојалноста на клиентите, според Шенштајн. Среде опкружување каде што потрошувачите се соочуваат со повисоки кирии, хипотеки и трошоци за сопственост на домот, TJX ќе има корист од последователниот „ефект на намалување на трговијата“ и „теоријата на зделка“ бидејќи потрошувачите ги намалуваат трошоците. Акциите го надминаа пазарот во 2022 година - да не зборуваме за многу други трговци на мало - зголемувајќи се за скоро 3%.
Обединета здравствена група (UNH)
Пазарната капитализација: $ 491.3 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 313.1 милијарди
Друга од најдобрите избори на Шонштајн е UnitedHealth Group со седиште во Минесота, најголемата компанија за управување со здравствена заштита и осигурување во земјата, која опслужува приближно 149 милиони луѓе. Во забавено економско опкружување, UnitedHealth не само што е одбранбена игра - со зголемување на акциите за приближно 3.5% оваа година, туку и „компанија за раст во исто време“, опишува тој, нарекувајќи ја „долгорочна можност, иако генерира некои убави приноси за нас во една инаку предизвикувачка година“. Сега во првите пет акции во фондот, Шонштајн се восхитува на еластичниот бизнис модел на компанијата и способноста да генерира значителен готовински тек - со стабилен раст на заработката за ограничување на нестабилноста на акциите, тврди тој. „Тоа е нешто што ќе биде многу порелевантно во 2023 година, во споредба со минатото каде моментумот беше игра на денот“. „Јунајтед Хелт“ претходно се справуваше низ нерамни периоди, посочува тој, а да не зборуваме дека компанијата порасна, давајќи и можност да се зголемува или намалува во зависност од економската позадина. Иако акциите се подложни на вести за потенцијална владина регулатива во здравствениот сектор, „таа конкретна закана се чини дека донекаде исчезна“, со понатамошен нагорна линија бидејќи повеќе луѓе добиваат пристап до програмите за осигурување и Medicaid низ целата земја, според Шонштајн.
.
ЈЕХАРТИ
Кенет Курт
Фонд Ариел: Фонд за предводник на вредност, првенствено фокусиран на мали до средни компании.
Враќање во 2022 година: -19.9% 10-годишен просечен годишен принос: 10.1%
Кралски крстарења по Карибите (RCL)
Пазарната капитализација: $ 12.5 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 7.2 милијарди
Фондот Ариел поседува акции на Royal Caribbean Cruises, играч број два во индустријата за крстарења, околу 15 години. Како и другите големи оператори за крстарења, Royal Caribbean се бореше бидејќи пандемиските заклучувања ефикасно ја осакатија индустријата со флоти под продолжени нарачки без едра. Сепак, компанијата е „често погрешно разбрана во однос на стабилноста на бизнис моделот“, тврди Курт, додавајќи, „не може многу компании да бидат затворени една и пол година, а потоа да преживеат и да напредуваат од другата страна на тоа“. Пазарите продолжуваат да имаат многу краткорочен поглед на индустријата за крстарење воопшто, при што инвеститорите се плашат од наслови кои се однесуваат на сè, од цените на енергијата до геополитиката, опишува тој. „Изненадени сме што пазарот не му дава повеќе кредити на Royal Caribbean за нивните неодамнешни насоки за заработка и за зголемување на деловното работење“. И покрај падот на акциите од 37% оваа година, Курт укажува на „значителна нагорна линија“ што претстои, особено затоа што менаџментот цели кон двоцифрена моќ на заработка до 2025 година. нивоа, додека стапките на искористеност исто така значително се зголемија. „Голем дел од приказната е задржувањето на клиентите“, вели тој. „Индустријата за крстарење е поврзана и ја разбира својата база на клиенти подобро отколку што сме виделе досега“.
Зебра технологии (ЗБРА)
Пазарната капитализација: $ 12.6 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 5.7 милијарди
Овој пазарен лидер во разузнавањето на средствата на претпријатијата, кој се фокусира на технологијата за скенирање на бар-код и следење на залихите, тргува со „значителен попуст на неговата основна внатрешна вредност“, вели Курт. Големите клиенти на Zebra Technologies вклучуваат Amazon, Target и многу други кои опфаќаат низа сектори вклучувајќи малопродажба, производство, здравствена заштита и транспорт. Додека акцијата беше на 600 долари по акција пред само една година, таа претрпе голема дислокација - сега до 250 долари и претрпе повеќекратна компресија поради нејзините врски со технолошкиот сектор. Сепак, инвеститорите ја потценуваат основната моќ на заработка на бизнисот, опишува Курт: „Пред неколку децении, деловниот модел се вртеше околу само скенирање на баркод; Сега, комплексноста на логистиката и средствата за следење постојано се зголемува“. Тој е особено оптимист за некои од поновите технологии на Зебра, како што е идентификацијата со радиофреквенција (РФИД), која користи електромагнетни полиња за следење и идентификување на различни објекти во транзит. Во речиси 10 години во кои фондот ги поседува акциите на Зебра, компанијата „продолжи да се прилагодува и расте“ и ќе продолжи да го прави тоа, и покрај загриженоста на Волстрит за економско забавување, тврди Курт.
Ејми hangанг
Алжир Фонд за фокусирање со средна капа: Фокусирано портфолио на околу 50 компании од средна големина.
Враќање во 2022 година: -36% Просечен годишен принос од основањето (2019): 9.1%
Отпадни врски (WCN)
Пазарната капитализација: $ 34.3 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 7 милијарди
На Жанг и се допаѓа оваа компанија за собирање, отстранување и рециклирање отпад со седиште во Вудлендс, Тексас, која таа ја нарекува „одбранбен бизнис кој би бил отпорен во забавена економска средина“. Waste Connections, чии акции се намалени за само 1% во 2022 година, им служи на милиони клиенти низ Соединетите Американски Држави и Канада - со фокус на ексклузивни и секундарни пазари што помага да се гарантира „траен раст на приходите“. Жанг забележува дека во бизнис кој е помалку фокусиран на раст на обемот и повеќе се занимава со цените, Waste Connections има силно досие за водечки маржи во индустријата и готовински тек. Управувањето со отпадот е стабилен, одбранбен бизнис кој обично оди добро за време на рецесии, истакнува Џанг. Благодарение на ценовната моќ на компанијата и „стратегијата за избор на супериорен пазар“, таа мисли дека Waste Connections ќе биде „уште поотпорна од нејзините врсници“ што ќе влезе во следната година. Џанг очекува дека маржите ќе се подобрат во 2023 година, бидејќи спротивставените ветрови на инфлацијата ќе се расфрлаат, истовремено нагласувајќи дека компанијата би можела „да продолжи да биде замаец за спојување и спојување“ доколку продолжи да прави паметни превземања за да го засили уделот на пазарот.
Инсулет (PODD)
Пазарната капитализација: $ 20.7 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 1.2 милијарди
Жанг е исто така возбуден за „долгорочното мешање“ Insulet, компанија за медицински уреди фокусирана на лекување на пациенти со дијабетес преку нејзината инсулинска пумпа Omnipod која се носи на телото. Една од првите 10 позиции на фондот, акциите се зголемија за речиси 10% оваа година, надминувајќи ги врсниците во medtech секторот. Надвор од класичните Omnipod и Omnipod Dash
.
ЈЕХАРТИ
Ненси Зевенберген
Зевенберген фонд за раст: Претежно потрошувачки и технолошки компании со голема капа.
Враќање во 2022 година: -52% 5-годишен просечен годишен принос: 7%
DoubleVerify (DV)
Пазарната капитализација: $ 3.6 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 424 милиони
На Зевенберген му се допаѓа DoubleVerify, софтверска компанија со мала капа, фокусирана на обезбедување верификација и безбедност за рекламирање на дигитални брендови. Технологијата на DoubleVerify им помага на брендовите и издавачите да имаат прегледност, со откривање измами и со заштита на безбедноста на брендот. Фондот на Zevenbergen ги поседува акциите од неговото ИПО во април 2021 година, но и покрај тоа што е профитабилен со врвен раст, акциите се намалија за над 30% оваа година и сега се тргуваат под почетната понудена цена на акциите од 27 долари. „DoubleVerify забележа голема корекција на пазарот оваа година, но во рамките на тоа постои голема можност“, вели Зевенберген. Иако вкупната потрошувачка на реклами може да се намали за време на економското забавување, пазарите се исто така „неверојатно загрижени за безбедноста на брендот со рекламирање“, додава таа. „Овој вид трошење на реклами треба да го спречи стравот од рецесија“. Зевернберген, исто така, гледа понатамошни можности бидејќи новите учесници надвор од платформите на социјалните медиуми, како што е Нетфликс, влегуваат во дигитално рекламирање. „Ризикот од измама или лошата поставеност на содржина го прави осигурувањето на DoubleVerify многу важно… огласувачите ќе сакаат да имаат безбедност на брендот“.
Bill.com Holding (BILL)
Пазарната капитализација: $ 11 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 753.5 милиони
Друга од акциите на Зевенберген за 2023 година е софтверот базиран на облак fintech Bill.com од 11 милијарди долари (пазарна капа), кој им помага на малите бизниси за сметките што се плаќаат и побарувањата. Bill.com помага да се изедначат плаќањата во заднината и може да има корист бидејќи тие ги преместуваат парите во средина со зголемена стапка. По падот на цената на акциите од 54% оваа година поради макроекономските неволји, компанијата предводена од основачот може да претстави „неверојатна можност“ на атрактивно вреднување благодарение на високиот раст и профитабилноста, опишува Зевенберген, додавајќи: „сите негативности имаат се ценети во акции“. Компанијата е добро позиционирана, во споредба со нејзините врсници: „Да се биде во можност да се дигитализира или да се замени софтверот за работна сила - тесен ресурс овие денови - ќе биде трошење што сакате да го направите“, вели таа. „Конкуренцијата од финтех стартапи, исто така, веројатно малку ќе се намали бидејќи парите повеќе не се бесплатни“. Додека обемот на плаќања на Bill.com е малку намален поради попредизвикувачкото економско опкружување, тоа е неутрализирано со моќта на цените и моментумот на новите клиенти.
Кирсти Гибсон
Бејли Гифорд Фонд за раст на капиталот на САД: Концентрирано портфолио на компании во раст.
Враќање во 2022 година: -53.5% 5-годишен просечен годишен принос: 7.2%
Duolingo (DUOL)
Пазарната капитализација: $ 2.9 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 338.7 милиони
Едно од поновите дополнувања на фондот - од ИПО на компанијата во јули 2021 година - е образовната технолошка компанија Duolingo, позната по својата апликација која предава јазици. Акциите на компанијата паднаа за приближно 30% оваа година, и додека Duolingo стана жртва на колективната распродажба на акциите во раст, „не сите компании во раст се исти“, опишува Гибсон. Компанијата edtech покажа ветувачки трендови - известувајќи пет последователни квартали за забрзан раст на корисниците, при што приходите во последниот квартал се зголемија за приближно 50% годишно. форма на мисии кои се отклучуваат во низа – со различни лекции кои се динамични и адаптивно конструирани за секој поединечен ученик. „Еден од најтешките делови во учењето нов јазик е да останете мотивирани да продолжите да студирате - особено ако не живеете во таа земја“, додава таа. „Duolingo презеде гејмификација пристап за да го надмине ова“. Бидејќи апликацијата е бесплатна за користење, компанијата можеше органски да расте со релативно ниски маркетинг трошоци, овозможувајќи повеќе пари за развој на производи. Гибсон предвидува дека ќе биде тешко за потенцијалните конкуренти да влезат и да го нарушат „одличниот производ“ на Duolingo, а да не зборуваме дека компанијата има простор за раст во форма на нови производи и платени претплати кои им овозможуваат на корисниците да ги заобиколат рекламите.
.
ЈЕХАРТИ
Купувај (ШОП)
Пазарната капитализација: $ 43.6 милијарди
Приходи за 12 месеци: $ 5.2 милијарди
Петтиот по големина холдинг во американскиот фонд за раст на капиталот на Бејли Гифорд е канадскиот гигант за е-трговија Shopify, чии акции достигнаа повеќе од 70% во 2022 година. светот“, опишува Гибсон. Додека акциите на Shopify беа „многу пандемија драга“, таа оттогаш забележа значителен пад на цените бидејќи компаниите што имаат загуби за иден раст беа повлечени од пазарното расположение, додава таа, опишувајќи го бизнисот како „дискреционо непрофитабилен“ во тоа избира да инвестира во нови области на долг рок на сметка на краткорочните маржи. На Гибсон, исто така, им се допаѓа она што таа го опишува како возбудливи промени, како што се преселувањето на компанијата на пазарите на претпријатија и лансирањето на Shopify Audiences, премиум алатка која им помага на бизнисите да најдат нови клиенти преку фокусирано дигитално рекламирање на различни платформи како Facebook или Google. „Веруваме дека ќе продолжиме да ја гледаме способноста на Shopify да се прилагоди и да биде еластичен во оваа сегашна средина“, резимира таа.
Source: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/12/26/20-great-stock-ideas-for-2023-from-top-performing-fund-managers/