3 најголеми грешки што ги прават инвеститорите на нестабилните пазари

Инвестирањето преку нестабилноста на пазарот може да биде предизвик. Дали треба да одите на готовина? Кои инвестиции се најдобри за време на распродажба на пазарот? Дали е добро време да се размисли за бербата за даночна загуба или купувањето на натопи? Често, најдобро време да се оцени или направи промени во вашето портфолио е пред нестабилноста пристигнува, не после. Ако не сте сигурни дали треба да преземете некоја акција, тогаш веројатно не треба. Одржувањето на курсот преку нестабилноста на пазарот обично го наградува трпеливиот инвеститор. Еве ги трите најголеми грешки што ги прават инвеститорите за време на „падот“ на пазарот.

Продажба во готово

Најголемата грешка што ја прават инвеститорите кога акциите паѓаат е да престанат да бидат инвеститори и да продаваат во готовина. Зошто? Затоа што е практично невозможно совршено (или дури и соодветно) да го темпирате вашето излегување од пазарот и повторното влегување. Инвеститорите често се фокусираат на продажба и малку размислуваат за тоа кога повторно ќе вратат готовина на пазарот. Ова е голема грешка.

Графиката подолу од JP Morgan е една од моите омилени. Тоа го покажува влијанието на излегувањето надвор од берзата (S&P 500) во последните 20 години. Недостасувањето на само 10-те најдобри денови во последните две децении ќе донесе крајно портфолио вредно над 50% помалку од целосно инвестираната сметка. Тоа е еднакво на просечен јаз во перформансите од речиси 4.2% – годишно!

Важноста да останете инвестирани

Извор: JP Morgan Asset Management анализа користејќи податоци од Bloomberg. Приносите се засноваат на S&P 500 Total Return Index, неуправуван, пондериран според капитализација индекс што ги мери перформансите на 500 домашни акции со голема капитализација што ги претставуваат сите големи индустрии.¹

Понатаму, додавајќи ја тешкотијата во обидот да се темпираат пазарите, повеќето од најдобрите денови се случуваат околу најлошите денови. Во текот на последните 20 години, 70% од најдобрите 10 дена се случиле во рок од две недели од најлошите 10 дена. Непрестајното влегување и излегување од пазарот ги еродира приносите и може да има даночни импликации, трансакциски трошоци итн.

Не ставање дополнителна готовина на работа

Сите сакаат продажба, освен кога тоа се случува на финансиските пазари. Стравот од краткорочна нестабилност може да ги наведе инвеститорите да се откажат од инвестирање пари што инаку би ги вложиле на работа. За долгорочните инвеститори, прашањето дали е добро време за инвестирање, воопшто не треба да има многу врска со моменталните пазарни услови.

Ако имате дополнителна готовина, повеќегодишен хоризонт и сте размислувале што друго би можеле да направите со парите (како што е отплата на долгот со висока цена), тогаш веројатно има смисла да ги инвестирате парите во разновидно портфолио. Да се ​​биде во можност да се купат средства поевтино поради нестабилноста на пазарот е дополнителен бонус. Ако сте загрижени за нестабилните пазари, размислете за просечен трошок за долар наспроти инвестирање паушална сума.

Барањето на дното не е инвестициска стратегија. Нема сигнали за чад. Нема јасен знак. Инвестирањето е за време на пазарот, а не за темпирање на пазарот. Купувањето ниско и продавањето високо звучи одлично, но со текот на времето, пазарите се зголемуваат многу повеќе отколку надолу. Така, овој пристап всушност може да ве остави полошо.

Според податоците од Dimensional Fund Advisors врз основа на Фама/францускиот вкупен индекс за истражување на пазарот во САД, помеѓу 1926 и 2020 година, просечните годишни приноси за петгодишниот период по корекција (пад од 10%) изнесуваат 9.5%; по мечкиниот пазар (пад од 20%) беше 9.7%; а по пад од 30%, 7.2%.

Споредете го ова со инвестирањето во S&P 500 помеѓу 1926 и 2021 година, откако индексот се затвори еден месец на ново високо ниво. Dimensional Fund Advisors известува дека просечните годишни приноси во период од 5 години по достигнувањето рекорд биле нешто повеќе од 10%.

Повеќето инвеститори би (и треба) да бидат прилично задоволни со која било од овие бројки.

Заборавајќи да се диверзифицира

Диверзификацијата не е магичен куршум, но можеби е најдобрата алатка што ја имаат инвеститорите за да го заштитат своето портфолио од нестабилните пазари. На најосновно ниво, додавањето обврзници во портфолиото може да обезбеди стабилност и приход. Но, ова е само врвот на ледениот брег. Класите на средства различно реагираат на пазарните услови. Понатаму, корелација и диверзификација својства во рок од класата на средства се исто така критични за управување со нестабилноста на пазарот.

Целта на диверзификацијата е да се изедначи повратот на инвестициите со текот на времето и потенцијално дури и да се надмине концентрираното портфолио како резултат. Како што инвеститорите се движат низ животот, ограничувањето на надолниот ризик може да стане покритично отколку понатаму. Ова е особено точно кога почнувате да црпите од вашето портфолио во пензија. Преземајќи чекори за ограничување на дивите нишања во вашето портфолио, ги зголемува шансите да имате цврстина да останете на курсот.

Обелоденувањата

Примерите во оваа статија се генерички, хипотетички и само за илустрација. И досегашните перформанси и приносите не се сигурни показатели за сегашните и идните резултати. Ова е општа комуникација само за информативни и едукативни цели и да не се толкува погрешно како персонализиран совет или препорака за кој било конкретен инвестициски производ, стратегија или финансиска одлука. Овој материјал не содржи доволно информации за поддршка на инвестициска одлука и вие не треба да се потпирате на него при оценувањето на основаноста на инвестирањето во какви било хартии од вредност или производи. Ако имате прашања за вашата лична финансиска состојба, размислете да разговарате со финансиски советник.

Сите индекси се нерешени и поединец не може да инвестира директно во индекс. Враќањата во индексот не вклучуваат такси или трошоци. Претходните перформанси не се показатели за идните резултати.

¹ Индексите не ги вклучуваат надоместоците или оперативните трошоци и не се достапни за вистинска инвестиција. Хипотетичките пресметки на перформансите се прикажани само за илустративни цели и не се наменети да бидат репрезентативни на вистинските резултати додека се инвестира во прикажаните временски периоди. Хипотетичките пресметки на перформансите се прикажани бруто на надоместоците. Доколку се вклучат такси, повратот ќе биде помал. Хипотетичките приноси од перформансите го одразуваат реинвестирањето на сите дивиденди.

Хипотетичките резултати од перформансите имаат одредени инхерентни ограничувања. За разлика од реалните перформанси, тие не го одразуваат вистинското тргување, ограничувањата на ликвидноста, надоместоците и другите трошоци. Исто така, бидејќи тргувањата всушност не се извршени, резултатите може да го прекомпензирале влијанието на одредени пазарни фактори како што е недостатокот на ликвидност. Симулираните програми за тргување генерално исто така подлежат на фактот дека тие се дизајнирани со корист од ретроспектива. Враќањето ќе варира и инвестицијата по откуп може да вреди повеќе или помалку од нејзината оригинална вредност. Минатите перформанси не се индикативни за идните приноси. Поединец не може директно да инвестира во индекс. Податоци заклучно со 31 декември 2021 година.