3 Здравствени акции со висока дивиденда за пасивен приход

Глобалната економија значително забави во последно време, првенствено поради агресивните зголемувања на каматните стапки спроведени од централните банки во обид да ја вратат инфлацијата на нормално ниво. Како резултат на тоа, ризикот од претстојната рецесија е значително зголемен.

Повеќето акции за здравствена заштита се отпорни на рецесии, бидејќи потрошувачите не ги намалуваат своите здравствени трошоци дури и при неповолни економски услови.

Овде ќе разговараме за изгледите на три здравствени акции кои нудат натпросечни приноси од дивиденди и имаат пристојни изгледи за раст.

Регистрирај се на Facebook за Про реални пари да ги научат криволичене на тргувањето од Дневниот дневник на Даг Кас.

Атрактивно вреднување и клучна предност

GSK plc (GSK), порано GlaxoSmithKline, со седиште во Обединетото Кралство, развива, произведува и продава здравствени производи во областите на фармацевтски производи, вакцини и производи за широка потрошувачка. Неговите фармацевтски понуди се поврзани со следните категории на болести: централен нервен систем, кардиоваскуларни, респираторни и имуно-инфлација.

GSK има клучна конкурентска предност, имено неговиот фокус на истражување и развој. Компанијата инвестира многу во истражување и развој. Во 2022 година, потроши речиси 13% од своите приходи за истражување и развој.

Од друга страна, GSK покажа нестабилни перформанси, првенствено поради одредени истекувања на патенти и големите флуктуации на курсевите на валутата. На пример, истекот на патентот на Advair во 2019 година го остави својот данок врз резултатите на компанијата во следните две години. Генерално, GlaxoSmithKline ја зголеми својата заработка по акција за само 0.9% годишно во просек во последните девет години.

Од друга страна, останатите респираторни производи на ГСК бележат силни стапки на раст. Компанијата има и неколку вакцини, кои бележат висок раст на продажбата. Како резултат на тоа, GSK веројатно ќе ја зголеми својата стапка на раст во наредните години.

Имено, акцијата моментално се тргува со речиси 10-годишен низок сооднос цена-заработка од 8.3, што е многу пониско од историскиот просек од 13.0 на акцијата. Ефтиното вреднување е резултат на малку слабите изгледи за раст на краток рок и влијанието на инфлацијата врз вреднувањето на акциите, бидејќи високата инфлација ја намалува сегашната вредност на идната заработка.

Сепак, ФЕД има приоритет за враќање на инфлацијата до својата долгорочна цел од 2%. Благодарение на нејзините агресивни зголемувања на каматните стапки, инфлацијата се намалуваше секој месец откако го достигна својот врв минатото лето. Затоа, разумно е да се очекува ФЕД да ја постигне својата цел порано или подоцна. Кога инфлацијата ќе се спушти на нормални нивоа, залихите на ГСК веројатно ќе уживаат силен ветар на вреднување.

Исто така, вреди да се напомене дека акцијата нуди дивиденден принос од 4% плус. Компанијата има здрав коефициент на исплата од 42% и силен биланс на состојба, со солидна стапка на покриеност на камата од 9.3. Имајќи ја предвид и отпорноста на GSK на рецесии, неговата дивиденда треба да се смета за безбедна во догледна иднина. Единственото предупредување за американските инвеститори е чувствителноста на дивидендата на девизниот курс помеѓу GBP и USD.

Кратка историја, големи изгледи

Органон и копродукции (ОГО) беше отфрлен од Мерк (MRK) во јуни-2021 година. Органон е фармацевтска компанија која развива и продава здравствени решенија во различни области. Неговото воспоставено портфолио на брендови се состои од речиси 50 производи кои ја изгубиле ексклузивноста на патентот и се користат за третман во областа на кардиоваскуларните, респираторните и дерматолошките и неопиоидното управување со болка. Портфолиото за женско здравје на Organon вклучува брендови за плодност и контрацепција, како што се Nexplanon/Implanon и NuvaRing.

Компанијата има и мало портфолио на биослични лекови, кои се користат во имунологијата и онкологијата. Спинофот префрли 15% од приходите, 25% од производствените локации и 50% од производите од Merck во Organon.

Органон има некои значајни двигатели на раст. Воспоставените брендови кои претходно и припаѓаа на Мерк треба да му овозможат на Органон силни слободни парични текови, бидејќи за офпатентните производи не се потребни високи трошоци за истражување и развој.

Покрај тоа, женската здравствена дејност долго време е пионер во својата област од нејзиното основање во 1923 година. Компанијата ја произведе првата хормонална орална контрацепција, како и првата комбинирана орална контрацепција со помала доза на естроген. Неодамна, Органон го разви првиот прстен за контрацепција еднаш месечно.

Биослични лекови сочинуваат само мал дел од приходите на Органон, но компанијата се обидува да го прошири овој сегмент. Органон ќе лансира биосличен на Humira, блокбастер лек, во САД оваа година. Со оглед на прекумерната продажба на Humira во последната деценија, биосличниот лек на Organon може да се покаже како двигател на материјален раст за компанијата во наредните години.

Покрај тоа, Organon во моментов нуди дивиденден принос од 4.6%, со солиден сооднос на исплата од 26%. Бидејќи компанијата има силен биланс на состојба, со коефициент на покриеност на камата од 4.1, дивидендата е сигурна во догледна иднина.

Исто така, важно е да се напомене дека акцијата се тргува со сооднос цена-заработка од само 5.5. Ефтиното вреднување произлезе првенствено од кратката историја на одвоената компанија. Ако Organon докаже дека може да ја стабилизира или да ја зголеми својата заработка, нејзините акции речиси сигурно ќе заработат многу поголемо вреднување.

27 години дивиденда се зголемува

Санофи (SNY), глобален фармацевтски лидер, основана во 1994 година и е со седиште во Франција. Компанијата, со пазарна капитализација од 119 милијарди долари, развива и продава различни терапевтски третмани и вакцини. Фармацевтските производи учествуваат со 72% од продажбата, вакцините сочинуваат 15% од продажбата, а здравствената заштита на потрошувачите придонесува за остатокот од продажбата. Таа генерира една третина од продажбата во САД, малку повеќе од една четвртина од продажбата во Западна Европа и остатокот од продажбата на пазарите во развој.

Одделот за специјална нега на Санофи, особено во областите на ретки болести и имунологија, покажа високи стапки на раст. Неколку од овие производи, како што е Dupixent, штотуку почнуваат да добиваат на сила. Како резултат на тоа, овие производи веројатно ќе останат главни двигатели на растот уште многу години.

Санофи, исто така, поттикна раст преку значајни аквизиции. Покрај тоа, бидејќи производите на компанијата се користат за лекување на болести, побарувачката за нив останува цврста дури и во тешки економски периоди. Ова е важен фактор што треба да се земе предвид, особено со оглед на зголемениот ризик од претстојната рецесија.

Санофи покажа малку нестабилна, но пристојна изведба. Во текот на последните девет години, компанијата во просек ја зголемува заработката по акција за 7.4% годишно. Со оглед на ветувачките изгледи за раст на некои од неговите производи, Sanofi најверојатно ќе продолжи да го зголемува својот EPS со средно едноцифрена стапка во наредните години.

Санофи ја зголемува дивидендата 27 последователни години во својата локална валута. Американските инвеститори веројатно ќе доживеат флуктуации во дивидендите поради валутни флуктуации, но дивидендата на Санофи е секако привлечна. Санофи во моментов нуди дивиденден принос од 4%, што е во согласност со историскиот просечен принос на акциите. Благодарение на неговиот здрав сооднос на исплата од 44% и неговиот цврст биланс, кој е речиси без долгови, компанијата најверојатно ќе продолжи да ја зголемува својата дивиденда уште многу години.

Исто така, вреди да се напомене дека Санофи тргува со речиси 10-годишен низок сооднос цена-заработка од 10.7. Ова е многу пониско од нашата претпоставена правична заработка повеќекратна од 16.0, што е во согласност со историското вреднување на акциите и вреднувањето на нејзините врсници. Секогаш кога акциите ќе се вратат на своето нормално ниво на вреднување, тоа високо ќе ги награди инвеститорите.

Последни мисли

Рецесиите се неизбежни на секои неколку години и затоа инвеститорите ориентирани кон приходи секогаш треба да се обидуваат да ги идентификуваат акциите кои се отпорни на рецесија. Ова е особено точно во сегашното инвестициско опкружување, во кое ризикот од рецесија е значително зголемен поради невидените зголемувања на каматните стапки спроведени од централните банки.

Горенаведените три имиња се прилично отпорни на рецесии, имаат пристојни изгледи за раст и нудат натпросечни дивидендни приноси, со широка маргина на безбедност.